Теория длинного ультрацикла: почему этот крипто-буй может продлиться ещё два года

• Теперь биткоин отслеживает глобальную ликвидность более чем вдвое, благодаря чему каждая фаза рынка естественным образом растягивается.
• В отличие от прошлых циклов, Ethereum и более широкий индекс альткоинов пока не преодолели предыдущие максимумы.
• Несмотря на прорыв, BTC торгуется на уровне $114 тыс., удерживая поддержку на уровне $107,2 тыс.

Ведущие аналитики с полной уверенностью заявляют, что текущий бычий рынок криптовалют может продлиться еще один-два года, что противоречит всем предыдущим графикам циклов.

Согласно теории «длинного ультрацикла», фундаментальный сдвиг в движущих силах рынка — от четырехлетних циклов халвинга к глобальной ликвидности — создает более длительный и устойчивый бычий тренд, даже несмотря на то, что биткоин сталкивается с краткосрочным сопротивлением.

Почему четырехлетние циклы криптовалют становятся длиннее

Глобальная ликвидность теперь движет криптовалютой

Биткоин и другие рисковые активы синхронизируются с глобальной ликвидностью и политикой центральных банков. Данные показывают, что биткоин отслеживает глобальную ликвидность в 83% случаев в течение 12-месячного периода, что больше, чем у большинства других классов активов. Поскольку циклы ликвидности длятся дольше, чем цикл халвинга биткоина, они естественным образом растягивают временную шкалу рынка.

Прорывы альткоинов задерживаются

В предыдущем цикле индекс альткоинов (график «Другие») преодолел исторический максимум за 355 дней до окончания цикла. Эфириум (ETH) также преодолел этот максимум, и рынок продержался ещё 335 дней, прежде чем достичь максимума.

Однако в этом цикле, несмотря на то, что он длится уже 1035 дней (по сравнению с 1065 днями за весь предыдущий цикл), ни индекс альткоинов, ни ETH не достигли своих старых максимумов. Это отставание убедительно свидетельствует о том, что текущему циклу ещё предстоит пройти долгий путь.

Более длительные сроки достижения максимума вдвое

Исторические данные показывают, что каждый цикл естественным образом удлиняется. От первого халвинга биткоина до пика прошло 367 дней, второго — 526 дней, а третьего — 548 дней. Рынок уже преодолел 511 дней текущей постхалвинговой фазы, однако графики не показывают признаков достижения пика цикла.

Переход от розничной торговли к TradFi (традиционному финансированию)

Раньше движущей силой циклов были розничные инвестиции. Теперь ключевыми факторами являются институциональное принятие, ETF, регулирование стейблкоинов и токенизация. Институциональные деньги движутся медленнее, но в гораздо больших объёмах, что создаёт более продолжительные, но устойчивые циклы.

Как это повлияет на биткоин?

Более длительный цикл криптовалют может показаться перспективным, но аналитик отметил, что у него есть свои недостатки. Во-первых, волатильность снижается. Биткоин, некогда самый волатильный актив, теперь приближается к стабильности, сравнимой с золотом. Это означает меньше колебаний цен и меньше шансов на значительную прибыль.

Недавно биткоину удалось совершить прорыв, но теперь он столкнулся с серьёзной зоной сопротивления, что затрудняет дальнейшее продвижение. Цена всё ещё держится выше важного уровня поддержки в $107 200, но биткоин откатился к уровням сопротивления в районе $114 000.

Общий тренд по-прежнему нисходящий, а это значит, что уровни сопротивления, скорее всего, удержатся, чем будут пробиты. Пока биткоин не сможет отыграть ключевые уровни и доказать свою силу, сохраняется риск нового отката.