Том Ли говорит, что Ethereum и Bitcoin опережают акции

• Том Ли говорит, что Ethereum занимает второе место, а Bitcoin — третий по результативности актив с начала войны.
• Он оценивает военные расходы в 30 миллиардов долларов в месяц и говорит, что они могут вырасти до 100 миллиардов.
• Цены на бензин в США выросли примерно до 4,02 доллара за галлон, что примерно на 35% больше с начала войны.

Том Ли преподносит нынешний военный шок как макрособытие с двумя конкурирующими силами. С одной стороны, рост цен на энергию сжимает потребителей и поддерживает риск инфляции. С другой стороны, он утверждает, что военные расходы выступают гораздо более значимым экономическим стимулом, который помогает поддерживать рост и сохранять устойчивость отдельных активов.

В комментариях, выделенных Томом Ли Трекером в его выступлении на CNBC, Ли говорит, что сейчас Ethereum занимает второе место по результативности активом с начала войны после энергетических акций, а Bitcoin занимает третье место. Он добавляет, что оба криптоактива опережают фондовый рынок на абсолютном уровне.

Том Ли ставит военные расходы выше нефтяного сопротивления

Ли отмечает, что инвесторы уделяют большое внимание двойному мандату Федеральной резервной системы, при этом риск инфляции и слабость рынка труда выходят на передний план обсуждения. Он говорит, что баланс выглядит запутанным, но утверждает, что импульс роста, вызванный военными расходами, больше, чем потребительский ущерб от бензина.

Он оценивает военные расходы в 30 миллиардов долларов в месяц и утверждает, что они могут вырасти до 100 миллиардов. Он также говорит, что каждое увеличение цены на 10 долларов приносит потребителям ежемесячный удар от 4 до 5 миллиардов долларов. По его мнению, расходы сейчас перевешивают нефтяной шок. Он также говорит, что если конфликт будет короче и нефтяная кривая не ожидает, что шок продлится до конца года, то это будет инфляционным шоком, а не инфляционным событием.

Цены на бензин сохраняют инфляцию в центре внимания

График топлива подтверждает инфляционную сторону аргумента Ли. Он показывает, что цены на бензин в США выросли примерно до 4,02 доллара за галлон после начала войны с Ираном. Reuters и Axios сообщают, что средние цены на бензин в США выросли примерно на 35–36% с начала войны, впервые с 2022 года подняв цены на бензин выше 4 долларов.

Источник: Gasbuddy

Этот шаг оказывает давление на домохозяйства и рыночные ожидания инфляции. Тем не менее, Ли утверждает, что краткосрочные условия не указывают на неминуемые сокращения со стороны ФРС. Он говорит, что текущие ожидания рынка верны и что снижение ставки в ближайшей перспективе не имеет смысла.

Ethereum и Bitcoin поднялись в таблице лидеров войны

Ли говорит, что энергетические акции — лидеры с начала войны, Ethereum — второе, а биткоин — третье. Он добавляет, что оба криптоактива выросли на абсолютной основе и опережают акции.

Такое положение даёт Ethereum более сильный макрополитический взгляд, чем обычно. Вместо того чтобы торговаться только как технологический риск-актив, ETH теперь входит в корзину Ли по военной эффективности наряду с энергетикой и опережает более широкий фондовый рынок.

Биткоин также занимает более сильное относительное положение в своей структуре, что говорит о том, что оба крупных криптоактива привлекают внимание как опережающие компании на фоне крайне нестабильного макро.

Связанный: Биткоин достиг $70 K на фоне плана прекращения огня между США и Ираном: достигнет ли BTC $80,000?