Финансовые эксперты Рауль Пал и Хауэлл обсуждают циклы ликвидности и передачу богатства: биткоин, золото и будущее денег

• Циклы ликвидности стимулируют бум активов, благоприятствуя биткоину, золоту и акциям технологических компаний.
• Денежная инфляция перераспределяет богатство от старших поколений к молодым инвесторам.
• Правительства, вероятно, продолжат обесценивать валюты для управления долгом.

Финансовый эксперт Рауль Пал и генеральный директор CrossBorder Capital Майкл Хауэлл недавно проанализировали текущий цикл ликвидности и его влияние на мировые рынки.

Анализ показал, как центральные банки продолжают вливать ликвидность в финансовые системы, подпитывая рост цен на активы и стимулируя смену богатства поколений. Золото и биткоин, часто рассматриваемые как хеджирование против девальвации валюты, остаются ключевыми активами в этой среде.

Пал, ведущий сессии, отметил, что хотя золото сохраняет свою стоимость с течением времени, технологическое принятие биткоина дает ему дополнительный потенциал роста. «Биткоин стал спасением для молодых инвесторов, которые хотели избежать обесценивания фиатной валюты», — сказал он.

Передача богатства — параллели с Германией 1920-х годов?

Между тем, Хауэлл провел сравнение между сегодняшней денежно-кредитной политикой и гиперинфляцией Германии в 1920-х годах. Тогда старшие поколения держали традиционные активы, такие как облигации, которые теряли стоимость, в то время как молодые инвесторы обращались к акциям, извлекая выгоду из роста цен. История повторяется: похожая тенденция наблюдается и сегодня, когда молодые поколения отдают предпочтение акциям криптовалют и технологий, а не традиционным инвестициям.

По теме: Глобальный рынок облигаций может обеспечить 1300-кратный рост DeFi, говорит основатель Omni

«Когда среднестатистическому бэби-бумеру исполнялось 25 лет, их поколение контролировало 20% благосостояния домохозяйств США», — пояснил Хауэлл. «Для поколения Z эта цифра составляет всего 4%». Это неравенство, по его мнению, подпитывает движение в сторону альтернативных активов.

Долг и рычаги центрального банка

Обсуждение также коснулось реакции правительства на растущий уровень задолженности. Хауэлл подчеркнул, что высокие коэффициенты долга к ликвидности часто приводят к финансовым кризисам, заставляя центральные банки вмешиваться с большими инъекциями ликвидности. «Они просто не могут позволить системе рефинансирования долга рухнуть», — сказал он, предсказывая продолжение денежно-кредитного смягчения.

Пал отметил, что политики, похоже, стремятся управлять финансовой стабильностью посредством ликвидности, делая рискованные активы более привлекательными. «Если риск падения устранен, то стратегия проста — вы либо играете на повышение, либо остаетесь в стороне», — сказал он.

Нормативные ограничения — ограничения криптовалют в Великобритании/Европе

Несмотря на растущее принятие Bitcoin, регуляторное сопротивление остается проблемой, особенно в Великобритании и Европе. Банки и финансовые учреждения вводят ограничения, которые затрудняют для частных лиц инвестирование в цифровые активы.

Пал предположил, что эти ограничения могут быть преднамеренными и направлены на предотвращение оттока капитала из традиционных валют.

По теме: Тарифный конфликт между США и Китаем: падение криптовалют или переход на хедж-метод?

Между тем, финансовое положение Китая было выделено как важный фактор в тенденциях глобальной ликвидности. Хауэлл отметил, что Китай сталкивается со значительным давлением девальвации и может потребовать масштабной финансовой помощи. Он предположил, что продолжающиеся переговоры между США и Китаем сыграют решающую роль в формировании мировых финансовых условий в этом году.