Цена биткоина падает на фоне ужесточения финансовых условий ФРС

• Падение цены биткоина указывает на его роль в качестве опережающего индикатора рыночного риска, настроений и динамики ликвидности.
• Ужесточение политики Федеральной резервной системы повышает волатильность биткоина, вызывая опасения по поводу стабильности рынка.
• Стоимость биткоина отражает макроэкономические факторы; Потенциальное облегчение может наступить, если инфляция ослабнет, а ФРС примет более мягкий подход.

Недавнее снижение цены биткоина привлекло внимание, а его волатильность потенциально сигнализирует о более широких сдвигах в аппетите к риску на мировом рынке. Согласно недавнему отчету Bloomberg, за последние два дня криптовалюта упала примерно на 4% после значительного снижения на 16% в апреле, что стало худшим месячным показателем с ноября 2022 года, когда FTX, империя цифровых активов Сэма Бэнкмана-Фрида, столкнулась с крахом.

В настоящее время биткоин торгуется около $57 505,60, находится на двухмесячном минимуме и упал на 4,01% за последние 24 часа. Инвесторы часто анализируют движение цены биткоина, чтобы получить представление об изменении динамики ликвидности, которое может повлиять на другие активы. Недавнее падение совпало с указаниями Федеральной резервной системы о более длительном удержании процентных ставок на более высоком уровне, что ужесточило финансовые условия, повысив доходность казначейских облигаций и доллар.

Чарли Моррис, директор по инвестициям в ByteTree Asset Management, назвал биткоин «любимой канарейкой», предположив, что он служит ранним сигналом предупреждения о проблемах на финансовом рынке, но также отметил, что он, как правило, в конечном итоге восстанавливается. Моррис подчеркнул недавнее укрепление доллара США как потенциальный индикатор предстоящей напряженности на рынке.

Рекордный максимум биткоина почти в 74 000 $ в середине марта был обусловлен всплеском притока средств в дебютные американские спотовые биржевые фонды (ETF) от крупных учреждений, таких как BlackRock Inc. и Fidelity Investments. Тем не менее, спрос на эти продукты ослаб, и запуск на этой неделе спотовых ETF на биткоин и эфир в Гонконге не смог дать толчок. Дисконты к стоимости чистых активов для некоторых портфелей США увеличились до рекордных уровней, что подчеркивает проблемы, связанные с волатильностью биткоина.

Исторические данные, собранные Bloomberg, показывают, что за последнее десятилетие биткоин показал четыре апрельских снижения, причем три из них предшествовали майским потерям в среднем на 18%. Несмотря на эти тенденции, если инфляционное давление ослабнет и рынки ожидают более мягкой позиции ФРС, криптовалюты и другие спекулятивные инвестиции могут испытать некоторое облегчение.

Когда председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл намекнул на возможное снижение ставки в этом году, он также признал сохраняющиеся опасения по поводу инфляции. Это говорит о том, что рынок будет внимательно следить за инфляцией, занятостью и экономическими данными в ближайшие месяцы на предмет любых неожиданных событий, которые могут повлиять на потенциальное снижение ставок.