Япония одобряет законопроект, признающий криптовалюту финансовым активом

• Парламент Японии предлагает переклассифицировать криптовалюту как финансовый инструмент.
• Он вводит обязательные раскрытия информации и фиксированный налог на прирост капитала в размере 20%.
• Этот сдвиг впервые открывает двери для регулируемых криптоETF в Японии.

Агентство финансовых услуг Японии внесло законопроект о переклассификации криптовалюты как финансового актива в соответствии с Законом о финансовых инструментах и биржах. Законопроект сейчас проходит через парламент, окончательное голосование ожидается в ближайшие месяцы.

От платежного инструмента к финансовому продукту

Япония регулирует криптовалюту дольше, чем большинство стран. В 2017 году он стал первой крупной экономикой, признавшей криптовалюту легальным способом оплаты в соответствии с Законом о платежных услугах. Биржи были обязаны регистрироваться в FSA, вести отдельные клиентские счета и соблюдать правила против отмывания денег.

Эта структура работала для своего времени. Но она была создана для платежей, а не для инвестиций. Прибыль криптовалют относилась к разным доходам, налогооблагаемым по прогрессивным ставкам до 55%. Стоит отметить, что биржи не сталкивались с требованиями к раскрытию информации. Инвесторы имели мало юридической защиты, если их вводили в заблуждение.

По мере того как криптовалюта превратилась в инвестиционный рынок, регуляторы обратили на это внимание. К началу 2025 года в Японии было зарегистрировано более 12 миллионов криптосчетов, а общий объём депозитов клиентов превысил 5 триллионов японских иен.

Что меняет новый законопроект

Предлагаемые FSA изменения переводят криптовалюту из закона о платежах в ту же юридическую категорию, что и акции и облигации. Этот сдвиг значим на нескольких уровнях.

Теперь биржи обязаны публиковать подробные раскрытия информации по каждому указанному токене. В настоящее время Япония разрешает около 105 криптовалют на лицензированных платформах, включая Bitcoin и Ether. Каждый эмитент столкнётся с обязанностями по отчётности, аналогичными тем, что применяются к публичным компаниям.

Кроме того, правила инсайдерской торговли будут применяться к криптовалюте впервые. Любой, обладающий доступом к непубличной информации, например, заранее сведённой о листинге токенов или крупном техническом инциденте, будет лишён права торговать на этой информации.

Налоговая структура также изменится. Текущая прогрессивная ставка до 55% будет заменена фиксированным налогом на прирост капитала в размере 20%. Инвесторам также будет разрешено переносить убытки на срок до трёх лет, компенсируя будущие прибыли.

Интересно, что операторы криптобирж будут подчиняться тем же стандартам поведения, что и лицензированные брокеры по ценным бумагам. Это включает более строгие правила защиты клиентов и более строгие требования к соблюдению требований для бизнеса.

Что дальше

Законопроект также открывает путь для регулируемых спотовых биткоин и эфирных ETF в Японии — продукта, который ранее регуляторы сдерживали из-за юридической неопределённости в классификации токенов.

Изменение в Японии отражает уже происходящие в США, Гонконге и ОАЭ, где цифровые активы получают официальное признание в традиционных финансовых системах. FSA координировала действия с Министерством финансов Японии для согласования налоговой политики страны с новой инвестиционной системой.

Связано: Доходность японских 10-летних JGB достигла максимума за последние десятилетия 2,40%, что оказывает давление на Bitcoin и альткоины