Японский Norinchukin Bank сообщает об убытках в размере 12,6 млрд долларов после продажи иностранных облигаций

• Артур Хейс сказал, что это позор и заставит других дважды подумать, прежде чем вкладывать деньги в казначейские облигации.
• Ранее Norinchukin Bank держал большую часть своего портфеля в размере 45 триллионов иен (315,5 миллиардов долларов США) в иностранных государственных облигациях.
• Доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до 5,089%, что является самым высоким показателем с октября 2023 года, после слабого аукциона по 20-летним облигациям.

Norinchukin Bank объявил об убытках в размере около 12,6 млрд долларов США (1,8 трлн иен) за финансовый год, заканчивающийся в марте 2025 года, в основном из-за крупных потерь по его вложениям в иностранные государственные облигации, особенно казначейские облигации США и европейские суверенные облигации.

Это не произошло из ниоткуда, поскольку банк прогнозировал убыток в размере 1,9 трлн йен еще в феврале, когда генеральный директор объявил о своей отставке. Сегодня убыток стал официальным.

Артур Хейс, соучредитель BitMEX, прокомментировал ситуацию, заявив, что это позор и заставит других дважды подумать, прежде чем нагружаться казначейскими облигациями. Он также заявил: «Вот еще один покупатель ценового стимула для doo doo, который BBC нужно продать. Все глаза прикованы к кнопке Brrrr».

Его комментарии, вероятно, ссылаются на идею о том, что Федеральная резервная система может прибегнуть к дальнейшему печатанию денег для решения фискальных проблем, поскольку существуют общие опасения относительно мирового рынка облигаций и надвигающихся проблем с государственным долгом США.

Что касается Norinchukin Bank, его убыток объясняется обесцениванием его иностранных облигаций, в частности, государственных облигаций США и Европы, учитывая, что мировые процентные ставки оставались выше, чем ожидалось. Ранее банк держал большую часть своего портфеля в размере 45 триллионов иен (315,5 миллиардов долларов) в иностранных государственных облигациях, поскольку он искал более высокую доходность в течение длительного периода низких процентных ставок в Японии.

В ответ на эти потери, помимо смены руководства, банк теперь уделяет больше внимания японским государственным облигациям (JGB), которые стали более привлекательными из-за роста внутренних процентных ставок и инфляции.

Артур Хейс критикует ситуацию, предупреждая о рисках печатания денег ФРС для госдолга США

Заявление Хейса указывает на растущую обеспокоенность относительно устойчивости долга США. Недавно сообщалось, что доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до 5,089%, что является самым высоким показателем с октября 2023 года, после слабого аукциона по 20-летним облигациям.

Япония тоже не лучше, если не хуже. Доходность 30- и 40-летних облигаций страны достигла рекордных внутридневных (единый торговый день) максимумов из-за сокращения Банком Японии закупок облигаций, что привело к резкой распродаже японских облигаций.

Это может означать плохие новости для государственных облигаций в ближайшем будущем, поскольку они всегда рассматривались как традиционный актив-убежище. Тем не менее, стабилизация финансовых рынков остается темой для обсуждения среди финансовых экспертов, и мы увидим, чем все это обернется очень скоро.