5 графиков, которые могут предсказать следующий большой шаг Ethereum в преддверии снижения ставок

• Цена Ethereum упала до $4200 после исторического максимума почти в $5000.
• Предложение стейблкоинов и депозиты DeFi находятся на многомесячных минимумах.
• Аналитики предполагают, что возможное снижение ставок в сентябре может спровоцировать всплеск ликвидности.

Цена Ethereum недавно оказалась под давлением, упав до $4200 всего через несколько дней после достижения исторического максимума почти в $5000. Это падение цены можно объяснить недавними данными о блокчейне, которые демонстрируют расхождение в поведении рынка.

Показатели ликвидности, такие как предложение стейблкоинов и депозиты в DeFi, упали до многомесячных минимумов. В то же время, показатели внедрения, включая количество активных адресов и транзакций, находятся на рекордно высоких уровнях.

Это говорит о том, что Ethereum может перейти от рынка, ориентированного на доходность, к экосистеме, ориентированной на утилитарность, а потенциальное снижение ставок в сентябре может послужить катализатором следующего ценового прорыва.

Стейблкоин на Ethereum потерял 34,27 млн ​​ETH

• По данным DeFiLlama, долларовая рыночная капитализация стейблкоинов в сети Ethereum в настоящее время составляет 149,58 млрд долларов США, что является историческим максимумом.

• Однако если измерять в ETH, сегодняшний объем составляет 34,27 млн ​​токенов ETH, что является низким показателем по сравнению с 80,24 млн ETH, зафиксированными в апреле.

• Стейблкоины служат основной базой ликвидности для торговли криптовалютами, и сокращение их предложения часто сигнализирует о том, что инвесторы выводят капитал из экосистемы.

• Текущее расхождение между историческим максимумом долларовой стоимости стейблкоинов на Ethereum и снижением объёма торгов ETH можно объяснить высокой ценой токенов ETH. Более высокая цена ETH означает, что долларовая стоимость стейблкоинов будет выше относительно количества токенов.

По теме: Корпоративные казначейские облигации и ETF теперь контролируют почти 8% предложения Ethereum

Объем DeFi TVL снизился до 20,88 млн ETH

В децентрализованном финансовом пространстве общая стоимость, заблокированная в сети Ethereum, также демонстрирует снижение объёма ETH. TVL — это показатель того, сколько ETH задействовано в таких протоколах, как кредитование, стейкинг и фермерство.

• По состоянию на сегодняшний день показатель DeFi TVL Ethereum снизился до 20,88 млн ETH по сравнению с 28,4 млн в апреле.

• Однако в долларовом выражении TVL Ethereum близок к своему историческому максимуму и составляет $91,59 млрд.

• В июле 2021 года объём TVL составил 29 млн ETH, достигнув исторического максимума в $106,5 млрд. Минимальная стоимость TVL пришлась на 2023 год: на тот момент стоимость TVL составляла всего 12 млн ETH, что эквивалентно примерно $20 млрд.

• Этот цикл подъемов и спадов означает, что инвесторы вывели большие объемы ETH из DeFi во время спада, но с тех пор вернулись, продемонстрировав возобновление доверия и активности в экосистеме Ethereum.

Активные адреса достигают 16,35 млн.

В отличие от оттока ликвидности, использование сети резко возросло.

• Ethereum зафиксировал 16,35 млн активных адресов, что является самым высоким показателем за всю историю.

• Этот рубеж отражает беспрецедентную активность кошельков, обусловленную принятием платежей уровня 2 и более широким институциональным интересом к расчетам на основе блокчейна.

Ежедневное количество транзакций достигло 50,29 млн.

• Уровень активности Ethereum подтверждается 50,29 млн транзакций в месяц, что является очередным историческим максимумом.

• Эта цифра отражает транзакции с 1 по 30 августа. Примечательно, что ежедневное количество транзакций ETH составляет 1,61 миллиона.

• Этот резкий рост произошел благодаря тому, что решения уровня 2 обеспечивают более дешевые и быстрые переводы, делая Ethereum более доступным для высокочастотной активности.

• Переводы стейблкоинов, платежи на небольшие суммы и спекулятивная торговля способствовали росту транзакций.

Взгляд на снижение ставок в сентябре

• Цена Ethereum остаётся вблизи своих исторических максимумов, но пока не совершила решающего прорыва. Ethereum находится примерно на 11% ниже своего исторического максимума в $4954, достигнутого ранее в этом месяце.

• Аналитики отмечают, что одного только ончейн-импульса может быть недостаточно для роста без восстановления ликвидности.

• Если в сентябре 2025 года ставки будут снижены, как ожидают многие, капитал может вернуться в стейблкоины и DeFi, восстановив ликвидность наряду с рекордно высокой активностью.

• Такое сочетание может создать условия для того, чтобы Ethereum превзошел свои предыдущие пиковые значения и установил новые ценовые рекорды.

Перспективы Ethereum ETF

• С момента запуска Ethereum ETF получили общий приток средств в размере 13,53 млрд долларов США, среди которых лидируют ETHA от BlackRock (13,1 млрд долларов США) и FETH от Fidelity (2,8 млрд долларов США), в то время как ETHE от Grayscale зафиксировал чистый отток в размере 4,52 млрд долларов США.

• Ежедневные потоки оставались волатильными. В пятницу у BlackRock был зафиксирован нулевой отток средств, в то время как у Fidelity отток составил $51 млн. Фонд Grayscale ETF также зафиксировал отрицательный отток средств в размере $28,6 млн и $61 млн соответственно.

По теме: Корпоративные казначейские облигации и ETF теперь контролируют почти 8% предложения Ethereum

Готов ли Ethereum к росту в сентябре?

Краткосрочные перспективы Ethereum остаются неопределенными: его цена колеблется от $4650 до $4500. На данный момент Ethereum торгуется на уровне $4393, показав рост на 0,5% за последние 24 часа, но падение на 6,8% за последнюю неделю. Объём торгов вырос до $43,68 млрд, что на 10% больше, чем за последние сутки.

По теме: Том Ли прогнозирует рост биткоина до $1 млн, а Ethereum — до $60 тыс. по мере роста числа институциональных инвесторов

В совокупности эти показатели демонстрируют явное расхождение. В то время как ликвидность стейблкоинов и DeFi снижается, использование криптовалют в сети ускоряется. Это подчёркивает структурный сдвиг: от капиталоёмкого рынка, ориентированного на доходность, к экосистеме, ориентированной на утилитарность, где двигателем роста является активность, а не замороженные средства.

Заглядывая вперёд, если в сентябре 2025 года ставка будет снижена, ликвидность может вернуться в систему. В сочетании с рекордно высокой сетевой активностью, такая ситуация может спровоцировать мощный импульсный рост, превышающий предыдущие исторические максимумы.

Отказ от ответственности: Эта статья основана на идеях и прогнозах, которыми поделились влиятельные лица рынка и аналитики. Хотя CoinEdition обобщил и адаптировал эти мнения, читателям следует рассматривать её скорее как информационный материал, а не как финансовую консультацию.