- После успехов FTX и SVB команда продолжила развивать Paradex, несмотря на низкую волатильность и жесткую кредитную ситуацию.
- Paradigm обрабатывает около 1–1,5 млрд долларов США ежедневно, что составляет ~35% Deribit, около 3000 зарегистрированных и около 500 активных пользователей.
- Paradex нацелен на 10-кратную ликвидность с помощью ордеров RPI и добавляет бессрочные опционы без ликвидации цены.
Соучредитель и генеральный директор Paradigm Ананд рассказал о том, как его команда восстановилась после краха FTX, и подробно описал их стратегические усилия по созданию Paradex — он-чейн-биржи, призванной устранить риски централизованных расчетов.
В подкасте он рассказал о потере личных средств и о том, как фьючерсный бизнес фирмы на FTX, приносивший полмиллиарда долларов в день, «исчез в одночасье».
Последствия FTX: околосмертный опыт
Ананд охарактеризовал период краха FTX как «идеальный шторм кризисов» для компании.
Как крах FTX и SVB повлиял на Paradigm?
Он заявил, что около 70% крупнейших клиентов Paradigm обанкротились в результате краха FTX, что продолжает влечь за собой юридические и финансовые последствия, включая новое распределение средств для кредиторов, назначенное на 30 сентября.
В то же время, 60% собственных средств компании хранилось в Silicon Valley Bank во время его краха, а стейблкоин USDC демонстрировал риск отрыва от криптовалюты. Несмотря на эти серьёзные препятствия, команда решила продолжить разработку Paradex.
По теме: Правовые проблемы FTX дошли до партнера Саламе
Основной бизнес Paradigm: сеть институциональных опционов с оборотом 1,5 млрд долларов в день
До перехода на ончейн-технологии Paradigm уже создала крупную институциональную торговую сеть.
Как возникла компания Paradigm?
Ананд проследил историю компании до 2019 года, когда институциональные трейдеры криптоопционов координировали крупные заказы на размещение блоков в небольшой «бирже» Telegram. Он создал автоматизированный инструмент запроса котировок (RFQ) для решения этой проблемы, позволяя компаниям получать значительную ликвидность, не раскрывая своего участия в публичной книге заказов.
Каковы текущие показатели Paradigm?
Сегодня ежедневный поток опционов Paradigm составляет в среднем от 1 до 1,5 млрд долларов, а в пиковые дни объём операций достигает 5 млрд долларов. На платформе зарегистрировано около 3000 организаций, из которых около 500 проявляют активность ежедневно. На её долю приходится примерно 35% от общего объёма операций Deribit в обычный день.
Будущее: Paradex и «вечные опционы»
Серьёзным ограничением была зависимость от централизованных бирж, таких как FTX, для расчётов. Решением стала Paradex — децентрализованная биржа для спотовых сделок, фьючерсов и опционов.
Зачем создавать он-чейн биржу?
Ананд утверждал, что цель — привлечь волну пользователей, переходящих с централизованных бирж после краха FTX. Он отметил, что Paradex уже демонстрирует более низкую ликвидность, чем Binance, по крупным ордерам и предлагает ключевые преимущества: конфиденциальность пользователей и самостоятельное хранение средств.
Что такое «вечные опционы»?
Ананд подчеркнул флагманскую инновацию Paradex: «бессрочные опционы». Это новые деривативы, которые торгуются как бессрочные фьючерсы, но обладают защитой от падения, как опцион, защищая пользователей от ликвидаций по цене. Он считает, что этот упрощённый и более удобный подход к опционам — ключ к привлечению новых пользователей.
По теме: Новости FTX: Следующая раздача состоится 30 сентября после сегодняшней даты фиксации рекорда
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
