SEC выделяет правоприменение, ориентированное на мошенничество, в отчете за 2025 финансовый год

• В 2025 финансовом году SEC смещает фокус в области правоприменения на дела о мошенничестве и распределении ресурсов.
• В году было подано 456 дел и 17,9 млрд долларов компенсации, при этом скорректированные суммы значительно снизились.
• Фокус расширяется на защиту розничной торговли, криптовалютные риски и контроль за трансграничным мошенничеством.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США сообщила о изменении своей стратегии по обеспечению соблюдения на 2025 финансовый год, сосредоточившись на действиях, направленных на борьбу с мошенничеством, и пересмотре распределения ресурсов по делам.

В течение финансового года, закончившегося 30 сентября 2025 года, Комиссия подала 456 исков по обеспечению исполнения, включая 303 отдельные дела и 69 последующих административных процедур. Эти действия касались нарушения, таких как предложение мошенничества, инсайдерская торговля, манипуляции рынком, нарушения раскрытия информации и нарушения фидуциарных обязанностей.

Агентство сообщило о общей денежной помощи в размере 17,9 миллиарда долларов. Однако, после исключения сумм, классифицированных как «признанных удовлетворенными», и наследных судебных разбирательств, связанных с делом Роберта Аллена Стэнфорда, скорректированные данные показали 1,4 миллиарда долларов в виде процентов по компенсации и предварительных выплат, а также 1,3 миллиарда долларов гражданских штрафов.

Кроме того, около 262 миллионов долларов было возвращено пострадавшим инвесторам, а 60 миллионов — 48 информаторам. Комиссия также зафиксировала 53 753 наводки, жалобы и направления, что на 19% больше по сравнению с предыдущим годом.

Переход к контролю, ориентированному на мошенничество

Официальные лица охарактеризовали 2025 год как переходный период, отмеченный целенаправленным переориентацией на дела, связанные с прямым вредом инвесторам. Комиссия отметила, что предыдущие меры по обеспечению соблюдения включали 95 мер и штрафы на сумму 2,3 миллиарда долларов, связанных с нарушениями в ведении документации, включая коммуникации вне канала, которые не выявили прямого вреда инвесторам.

Текущая структура отдаёт приоритет делам о мошенничестве, которые часто требуют длительных сроков расследования и большего распределения ресурсов. Комиссия также отметила, что меры по обеспечению соблюдения направлены на индивидуальную ответственность. Примерно две трети отдельных дел касались отдельных лиц, что составляет рост на 27% по сравнению с прошлым годом, в то время как 119 лиц были лишены должности должностных должностных лиц или директоров публичных компаний.

Меры защиты розничной торговли и обеспечения целостности рынка

Программа правоприменения уделяла большое внимание защите розничных инвесторов. Иски включали дела, связанные с предполагаемыми пирамичными схемами, затрагивающими тысячи инвесторов и приведшими к значительным финансовым потерям, а также меры по обеспечению соблюдения нарушений раскрытия информации и конфликтов интересов в консультационных услугах.

Комиссия также расширила контроль за злоупотреблениями торговых практик, включая подделку и инсайдерскую торговлю. Параллельно в сентябре 2025 года была создана Трансграничная рабочая группа для борьбы с мошенничеством, исходящим за пределами США, но затрагивающим внутренние рынки.

Агентство ввело подразделение кибер- и новых технологий для решения рисков, связанных с блокчейном, искусственным интеллектом и кибербезопасностью. Меры по обеспечению соблюдения в течение года включали дела, связанные с предполагаемым мошенничеством, связанным с криптовалютой, вводящими в заблуждение инвестиционными предложениями и неправильным использованием заявлений, связанных с ИИ.

Связано: Убытки от криптомошенничества достигли рекордных $11,37 млрд в отчете FBI за 2025 год