- Die tägliche XRP-Transaktion erreichte 2,5 Millionen, gegenüber einem Durchschnitt von unter 1 Million vor 2024.
- Das NVT-Verhältnis ist seit 2015 gesunken, was darauf hindeutet, dass die Transaktionsaktivität den Marktwert übersteigt.
- Die MVRV-Quote lag bei Mehrjahreshochs bei nahe 2,0 und lag historisch vor dem Gewinnmachungsdruck.
XRP konnte trotz fast 2,5 Millionen Transaktionen pro Tag nicht über 1,50 US-Dollar knacken – mehr als doppelt so viel wie der tägliche Durchschnitt unter 1 Million Dollar vor 2024.
Ein Bericht von Canary Capital, der die Fundamentaldaten von XRP untersucht, weist auf eine wachsende Diskrepanz zwischen der Preisentwicklung des Tokens und den zugrunde liegenden Netzwerkmetriken hin, was Fragen darüber aufwirft, ob der Markt die Infrastrukturaktivitäten auf der Kette vollständig berücksichtigt hat.
Das Brückenwährungsmodell
Der Bericht stellte fest, dass die Hauptfunktion von XRP als Brückenwährung für grenzüberschreitende Zahlungen dient. Das traditionelle Korrespondenzbankmodell verlangt von Finanzinstituten, Konten in Zielwährungen in mehreren Ländern vorzufinanzieren und dabei Kapital für Tage zu binden, während Transaktionen über Vermittler abgewickelt werden.
Das XRP Ledger bietet eine Alternative:
- Die Transaktionen werden in drei bis fünf Sekunden abgewickelt
- Am Zielort sind keine vorfinanzierten Konten erforderlich.
- Die Gebühren bleiben Bruchteile eines Cents pro Transaktion
- Jede Gebühr wird dauerhaft verbrannt, wodurch das feste Angebot von 100 Milliarden Token im Laufe der Zeit deflationär wird
Was die Kennzahlen zeigen
Mehrere On-Chain-Indikatoren deuten darauf hin, dass das Netzwerkwachstum vor dem Preis liegt:
- Das NVT-Verhältnis, das die Marktkapitalisierung im Verhältnis zum täglichen Transaktionsvolumen misst, ist seit 2015 kontinuierlich gesunken, was darauf hindeutet, dass die Transaktionsaktivität die Marktbewertung übertrifft
- Täglich aktive Adressen liegen zwischen 25.000 und 50.000, mit Spitzen, die mit Preisanstiegen entsprechen
- Das Google-Suchinteresse an XRP bleibt über jeden Zeitraum seit 2020 erhöht, obwohl sich eine potenziell bärische Divergenz zwischen Suchaktivität und Preis abzeichnet.
Das MVRV-Verhältnis, das die aktuelle Marktkapitalisierung mit der Anschaffungsbasis aller Inhaber vergleicht, liegt knapp unter 2,0 und liegt nahe dem Mehrjahreshoch. Historisch gesehen gingen erhöhte MVRV-Werte Gewinnschöpfungen und kurzfristigen Preiskorrekturen voraus.
Daher ist die Lücke zwischen der Transaktionsaktivität von XRP und dem Marktpreis etwas, das man in naher Zukunft im Auge behalten sollte. Ob der Preis letztlich das Wachstum des Netzwerks widerspiegelt oder ob das Wachstum des Netzwerks sich schließlich verlangsamt, um sich dem Preis anzupassen, ist die zentrale Frage, die der Canary Capital-Bericht offenlässt.
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