- El sentimiento del consumidor alcanza mínimos históricos a medida que aumenta la presión inflacionaria por los costes de la energía y las materias primas.
- Se espera que la Fed mantenga los tipos estables mientras los mercados observan de cerca las señales finales de política de Powell.
- Los datos de ganancias y PIB de las grandes tecnológicas se consideran pruebas clave para la fortaleza del mercado y las perspectivas de crecimiento.
Una densa lista de acontecimientos económicos estadounidenses esta semana sitúa a los mercados financieros en el centro de múltiples señales, incluyendo la política de la Reserva Federal, los principales beneficios tecnológicos y los nuevos datos de inflación y crecimiento.
Los inversores están afrontando un periodo afectado por los altos precios del petróleo vinculados al conflicto con Irán , el cambio en el sentimiento de los consumidores y las expectativas sobre la estabilidad de la política monetaria. Se espera que la combinación de publicaciones macroeconómicas y resultados corporativos proporcione una visión sobre si las tendencias recientes del mercado pueden mantenerse en las condiciones actuales.
La confianza del consumidor refleja la presión inflacionista
Según datos de Forex Factory, la semana comienza con los datos de confianza del consumidor de abril, que muestran la presión continua sobre el sentimiento de los hogares. Según las Encuestas de Consumidores de la Universidad de Michigan, el Índice de Sentimiento del Consumidor cayó a una lectura final de 49,8. Aunque está por encima de la estimación anterior de 47,6, la cifra está por debajo del 53,3 de marzo.
El descenso muestra una debilidad generalizada entre los grupos políticos y entre los inversores. El impacto continuo del conflicto iraní ha contribuido a mayores costes energéticos, especialmente a través de las interrupciones en el Estrecho de Ormuz. Además, los precios más altos de la gasolina, el diésel y otras materias primas como fertilizantes y aluminio han aumentado las preocupaciones sobre la inflación.
Decisión de la Reserva Federal en Foco
La atención se centra en la Reserva Federal el miércoles, donde se espera que los responsables políticos mantengan los tipos de interés estables entre el 3,50% y el 3,75%. Los mercados han valorado en gran medida este resultado, poniendo mayor énfasis en la declaración y las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
Esta reunión también marca la última rueda de prensa de Powell tras ocho años en el cargo. Su sucesor, Kevin Warsh, está a punto de asumir el cargo a pesar de los desafíos en curso, incluyendo las presiones inflacionarias vinculadas a los precios de la energía y un balance de 6,7 billones de dólares.
Los beneficios de las grandes tecnológicas impulsan la atención del mercado
Al mismo tiempo, los beneficios de las principales empresas tecnológicas están a punto de poner a prueba la sostenibilidad del reciente repunte bursátil. Empresas como Alphabet Inc., Microsoft Corp., Amazon.com Inc. y Meta Platforms Inc. tienen previsto informar a mitad de semana, seguidas por Apple Inc. el jueves.
Estas empresas representan en conjunto casi una cuarta parte de la capitalización bursátil del S&P 500, con una valoración combinada de unos 16 billones de dólares. Su rendimiento, según informa Bloomberg, llega tras un rally de cuatro semanas que añadió un 13% al índice, impulsado por las ganancias de las llamadas acciones de los Siete Magníficos. Se proyecta que los beneficios de este grupo crezcan un 19% en el primer trimestre, frente al 12% del índice en general.
Los datos del PIB y la inflación cierran la semana
Las publicaciones económicas del jueves incluirán cifras del PIB del primer trimestre y datos de inflación de Gastos de Consumo Personal (PCE) de marzo de la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. Estos indicadores son seguidos por la Reserva Federal, ya que ofrecen información sobre el crecimiento económico y las tendencias de inflación.
Aproximadamente el 20% de las empresas del S&P 500 están previstas para informar de resultados esta semana, lo que añade un peso adicional a un periodo ya delimitado por indicadores económicos clave y desarrollos de políticas.
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