- Le sentiment des consommateurs atteint des niveaux historiquement bas alors que la pression inflationniste s’intensifie en raison des coûts de l’énergie et des matières premières.
- La Fed prévoit de maintenir des taux stables pendant que les marchés surveillent de près les derniers signaux de politique de Powell.
- Les résultats et les données du PIB des grandes entreprises technologiques sont considérés comme des critères clés de la solidité du marché et des perspectives de croissance.
Une série dense d’événements économiques américains cette semaine place les marchés financiers au centre de plusieurs signaux, notamment la politique de la Réserve fédérale, les principaux bénéfices technologiques, ainsi que de nouvelles données sur l’inflation et la croissance.
Les investisseurs traversent une période marquée par la hausse des prix du pétrole liée au conflit iranien , l’évolution du sentiment des consommateurs et les attentes concernant la stabilité de la politique monétaire. La combinaison des communiqués macroéconomiques et des résultats des entreprises devrait fournir un aperçu de la poursuite des tendances récentes du marché dans les conditions actuelles.
La confiance des consommateurs reflète la pression inflationniste
Selon les données de Forex Factory, la semaine commence avec les données d’avril sur la confiance des consommateurs, qui montrent une pression continue sur le sentiment des ménages. Selon les enquêtes des consommateurs de l’Université du Michigan, l’indice de sentiment des consommateurs est tombé à une lecture finale de 49,8. Bien qu’au-dessus de l’estimation précédente de 47,6, ce chiffre est inférieur à 53,3 en mars.
Ce déclin révèle une faiblesse généralisée parmi les groupes politiques et parmi les investisseurs. L’impact continu du conflit iranien a contribué à une hausse des coûts énergétiques, notamment par les perturbations dans le détroit d’Ormuz. De plus, la hausse des prix de l’essence, du diesel et d’autres matières premières comme les engrais et l’aluminium a accru les inquiétudes concernant l’inflation.
Décision de la Réserve fédérale en priorité
L’attention se porte sur la Réserve fédérale mercredi, où les décideurs devraient maintenir les taux d’intérêt stables entre 3,50 % et 3,75 %. Les marchés ont largement pris en compte ce résultat, mettant davantage l’accent sur la déclaration et les propos accompagnants du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.
Cette réunion marque également la dernière conférence de presse de Powell après huit ans à ce poste. Son successeur, Kevin Warsh, est sur le point de prendre la relève malgré des défis persistants, notamment les pressions inflationnistes liées aux prix de l’énergie et un bilan de 6,7 000 milliards de dollars.
Les bénéfices des grandes entreprises technologiques attirent l’attention du marché
Dans le même temps, les résultats des grandes entreprises technologiques devraient tester la pérennité de la récente reprise des actions. Des entreprises telles qu’Alphabet Inc., Microsoft Corp., Amazon.com Inc. et Meta Platforms Inc. devraient publier en milieu de semaine, suivies d’Apple Inc. jeudi.
Ces entreprises représentent collectivement près d’un quart de la capitalisation boursière du S&P 500, avec une valorisation combinée d’environ 16 000 milliards de dollars. Leur performance, telle que rapportée par Bloomberg, intervient après un rallye de quatre semaines qui a ajouté 13 % à l’indice, porté par les gains des actions dites des Magnificent Seven. Les bénéfices de ce groupe devraient croître de 19 % au premier trimestre, contre 12 % pour l’indice global.
Les données du PIB et de l’inflation complètent la semaine
Les communiqués économiques de jeudi incluront les chiffres du PIB du premier trimestre et les données d’inflation des dépenses de consommation personnelle (PCE) de mars du Bureau of Economic Analysis des États-Unis. Ces indicateurs sont suivis par la Réserve fédérale, car ils fournissent un aperçu de la croissance économique et des tendances de l’inflation.
Environ 20 % des entreprises du S&P 500 devraient publier leurs résultats cette semaine, ce qui ajoute un poids supplémentaire à une période déjà définie par les principaux indicateurs économiques et évolutions politiques.
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