Todos hemos visto titulares sensacionalistas sobre las Ofertas Iniciales de Monedas, o ICOs, pero ¿qué son exactamente? ¿Son una señal de una burbuja económica, o hay realmente algo que merece la pena contemplar bajo la superficie? ¿Tienen realmente el potencial de perturbar el capital riesgo como medio de desarrollo de la financiación del capital?
Este artículo se centra en los fundamentos, los tipos, las características, la funcionalidad, el uso, las regulaciones, los riesgos, las oportunidades y los ejemplos de las ICO, para entender este evento que ha tomado por asalto la industria de las criptomonedas.
¿Qué es una ICO?
Las Ofertas Iniciales de Monedas son uno de los diversos productos derivados del universo de las criptomonedas. Es una forma de recaudar capital para un proyecto concreto mediante la venta de activos digitales basados en la cadena de bloques.
En muchos sentidos, una ICO es el equivalente en criptomoneda a una Oferta Pública Inicial o IPO en el mercado de valores. Si bien es posible obtener importantes beneficios de las ICO, la ausencia de regulación las hace excesivamente arriesgadas.
Sin embargo, como un tipo de crowdfunding digital, las ICOs permiten a las startups no sólo recaudar fondos sin perder capital, sino también establecer una comunidad de usuarios incentivados que quieren que el proyecto tenga éxito, de modo que el valor de sus tokens de preventa se eleva.
ICO vs. IPO
Las ICOs suelen contrastarse con las ofertas públicas iniciales (OPIs), que son nuevas ofertas de acciones por parte de una empresa privada. Tanto las ICO como las OPI permiten a las empresas recaudar capital.
La diferencia fundamental entre las OIC y las OPI es que las OPI incluyen la venta de valores y se rigen por normas considerablemente más estrictas. Para lanzar una OPI, una empresa debe presentar una declaración de registro ante las autoridades gubernamentales correspondientes para obtener la aprobación. Junto con la declaración de registro debe incluirse un folleto que incluya los estados financieros y los posibles factores de riesgo.
Una ICO es una venta de criptodivisas, no de valores. Por ello, carece de los criterios formales que tienen las OPI. Sin embargo, si una empresa intenta eludir la normativa celebrando un ICO para cualquier cosa que entre en la definición de seguridad, puede enfrentarse a consecuencias legales.
Tanto las ICOs como las OPVs tienen riesgos, pero las OPVs son más seguras ya que están reguladas. Si uno se siente abrumado por el número de ICOs disponibles, las acciones de la OPI son una alternativa viable.
¿Cuándo empezó todo?
Todo comenzó en 2013, cuando un ingeniero de software llamado J.R Willet redactó un libro blanco titulado ‘The Second Bitcoin Whitepaper’ para un token, Mastercoin, que más tarde se renombró como Omni Layer. El token recaudó 600.000 dólares mediante crowdfunding.
En 2014, siete proyectos recaudaron 30 millones de dólares en conjunto, siendo Ethereum el más grande ese año. En la recaudación de fondos, Ethereum generó 18 millones de dólares tras vender 50 millones de ETH al público.
Aunque en 2015 no hubo mucha actividad, todavía las ICOs recaudaron 9 millones de dólares en total en siete ventas, siendo la más grande Augur que recaudó 5 millones de dólares sola.
En 2016, las actividades se aceleraron cuando 43 ICOs, incluyendo Lisk, Golem, Waves e Iconomi recaudaron un total de 256 millones de dólares. Esto incluye el infame fiasco del DAO de Ethereum.
El año 2017 fue testigo de cómo las ICOs alcanzaron cotas sin precedentes gracias a los avances tecnológicos. 342 ofertas de tokens generaron unos 5.400 millones de dólares, impulsando el concepto a la vanguardia de la innovación de la cadena de bloques. Las ICOs que se vendieron como churros en un breve periodo de tiempo alimentaron el frenesí. En la prisa por «sumarse al carro», los fundamentos de los proyectos fueron perdiendo importancia para los posibles inversores.
¿Cuáles son los tipos de ICO?
Hay dos tipos de ICOs: privadas y públicas
1. ICO privado
Sólo un pequeño número de inversores puede participar en las ofertas iniciales de monedas privadas. Las ICO privadas suelen estar limitadas a los inversores acreditados (instituciones financieras y personas de alto patrimonio) con un importe mínimo de inversión determinado por la empresa.
2. ICO público
Las ICO públicas son un tipo de crowdfunding dirigido al público en general. La oferta pública es una forma de inversión democratizada porque prácticamente cualquiera puede convertirse en inversor. Sin embargo, debido a las limitaciones normativas, las ICO privadas se están convirtiendo en una alternativa más realista que las públicas.
¿Cómo funciona una ICO?
Cuando un proyecto de criptomoneda desea generar fondos a través de una ICO, el primer paso de los organizadores del proyecto es decidir cómo se estructurará la moneda. Las ICOs pueden organizarse de diversas maneras, entre ellas:
● Precio estático y oferta estática:
Una empresa puede establecer un objetivo o límite de financiación determinado. Esto implica que cada ficha vendida durante la ICO tiene un precio predeterminado y el suministro global de fichas es fijo.
● Precio dinámico y oferta estática:
Una ICO puede tener un suministro de tokens estático y un objetivo de financiación dinámico. Esto implica que la cantidad de capital recaudado en la ICO decide el precio global por token.
● Precio estático y oferta dinámica:
Algunas ICOs presentan una oferta dinámica de tokens pero un precio estático. Esto significa que la oferta está determinada por la cantidad de fondos recibidos.
¿Cómo se califica un proyecto para una ICO?
El objetivo de una ICO es aprovechar el sistema descentralizado de la cadena de bloques en los esfuerzos de recaudación de fondos, que se alinea con el interés de varios inversores. Para llegar a esa fase, un proyecto debe pasar por ciertas etapas como las siguientes:,
● Identificar a los posibles inversores
La empresa determina el público objetivo de su campaña de captación de fondos y desarrolla los detalles o proyectos de la empresa para los posibles inversores. Toda ICO comienza con el deseo de una empresa de recaudar fondos.
● Generación de fichas
Esta es la siguiente fase. Los tokens son esencialmente representaciones en blockchain de un activo o función. Ambos son fungibles y negociables. Sin embargo, no hay que confundir los tokens con las criptomonedas, ya que sólo son adaptaciones de las criptomonedas existentes. Los tokens, a diferencia de las acciones, no suelen dar una participación en el capital de una empresa. En cambio, la mayoría de los tokens proporcionan a sus propietarios una participación en un producto o servicio creado por la empresa.
● Promoción de la campaña
Las empresas suelen emprender campañas de promoción para atraer a nuevos inversores. Hay que tener en cuenta que las campañas suelen realizarse en línea para llegar al máximo número de inversores. Sin embargo, algunas plataformas web destacadas -como Facebook y Google- prohíben ahora la publicidad de las ICO.
● La ofrenda
Tras la producción, los tokens se distribuyen a los inversores a través de ofertas. La oferta puede dividirse en varias rondas. La empresa puede entonces utilizar los ingresos de la ICO para desarrollar un nuevo producto o servicio. Mientras tanto, los inversores pueden anticipar el uso de los tokens adquiridos para beneficiarse de este producto/servicio o esperar a que el valor de los tokens se aprecie.
¿Por qué son necesarias las ICO?
No todos los proyectos pueden generar fondos de forma efectiva con una ICO. Para empezar, es fundamental reconocer que una ICO es algo más que una forma de recaudar capital. Antes de decidirse por un ICO, hay que tener en cuenta lo siguiente:
- Más allá de la rápida inyección de capital a corto plazo, ¿cómo puede el uso de un token y de la cadena de bloques mejorar realmente un negocio, un producto o un servicio?
- ¿Cómo generar una rentabilidad razonable a largo plazo para los poseedores de tokens?
Al igual que con cualquier negocio, producto o servicio de éxito, las ICOs más exitosas tienen un caso de uso efectivo para una blockchain.
¿Cómo se regulan las ICO?
Las ICOs no están reguladas.
No hay ninguna normativa que se aplique explícitamente a las OIC. Sin embargo, si una OCI cumple la definición de oferta de valores, entra en el ámbito de la autoridad gubernamental y está sujeta a la normativa sobre valores.
Algunos países han adoptado una línea dura y han prohibido directamente las ICO, como China, Nepal, Bangladesh, Macedonia, Bolivia y Ecuador.
¿Quién puede lanzar una ICO?
Cualquiera.
Especialmente en Estados Unidos, con regulaciones mínimas de las ICOs, cualquiera que tenga acceso a la tecnología es libre de lanzar una nueva blockchain y una ICO para la misma.
Sin embargo, la ausencia de regulación significa que alguien puede hacer lo que sea para convencerte de que tiene una ICO legítima y luego fugarse con los fondos. Una ICO es sin duda una de las formas más fáciles de montar una estafa entre todas las vías de financiación imaginables.
¿Cómo se sabe cuándo se pone en marcha una ICO?
Las nuevas monedas cotizan en varias bolsas, sitios web y agregadores. Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko y CoinMarketCap son algunos ejemplos. Las nuevas monedas también se anuncian en los canales de las redes sociales, como Twitter.
El Boon
Las ICOs son tanto oportunidades como obstáculos, dependiendo del proyecto en el que se invierta.
Algunas de las ventajas de las ICOs son
- Una vez que pueden hacer un montón de dinero si pueden averiguar qué cryptocurrency es una inversión sólida. Los precios suelen ser más bajos, ya que se compran con antelación, y otras ICOs proporcionan tokens con descuento.
- Cualquiera puede participar en una ICO. A diferencia de algunas OPI, no hay límites en cuanto a quién puede invertir.
- Es una forma rápida y eficaz de que las empresas de nueva creación obtengan capital.
La perdición
Las desventajas o riesgos de las ICOs son
- Existe un alto riesgo de que la ficha pierda valor o fracase por completo. Esto se debe a que los proyectos de criptomonedas son volátiles.
- La falta de regulación da lugar a estafas y proyectos de baja calidad. Buscar un proyecto de calidad en las próximas ICOs puede parecer un intento de encontrar una aguja en un pajar.
- Invertir en las ICOs suele requerir un cierto conocimiento de las criptocarteras. Por lo general, es más sencillo para las personas que son nuevas en la industria de las criptomonedas limitarse a las acciones de criptomonedas o a las monedas que cotizan en bolsa.
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, al igual que la Oferta Pública Inicial (IPO), es la forma de obtener fondos para los proyectos de criptomonedas en fase inicial.){kind=link}