Qu’est-ce qu’une offre initiale de pièces de monnaie (ICO) : Un guide complet

Nous avons tous vu des titres sensationnels sur les Initial Coin Offerings, ou ICOs, mais de quoi s’agit-il exactement ? Sont-ils le signe d’une bulle économique, ou y a-t-il vraiment quelque chose d’intéressant à contempler sous la surface ? Ont-ils vraiment le potentiel de perturber le capital-risque en tant que moyen de développement du financement du capital ?

Cet article se concentre sur les principes fondamentaux, les types, les caractéristiques, les fonctionnalités, l’utilisation, les réglementations, les risques, les opportunités et les exemples d’ICO, afin de comprendre cet événement qui a pris d’assaut l’industrie cryptographique.

Qu’est-ce qu’une ICO ?

Les offres initiales de pièces de monnaie sont l’un des divers produits dérivés de l’univers des crypto-monnaies. C’est un moyen de lever des fonds pour un projet particulier en vendant des actifs numériques basés sur la blockchain.

À bien des égards, une ICO est l’équivalent en crypto-monnaies d’une introduction en bourse (IPO) sur le marché boursier. S’il est possible de tirer un profit considérable des ICO, l’absence de réglementation les rend excessivement risquées.

Cependant, en tant que type de crowdfunding numérique, les ICOs permettent aux startups non seulement de lever des fonds sans perdre de capitaux propres, mais aussi d’établir une communauté d’utilisateurs motivés qui veulent que le projet réussisse, de sorte que la valeur de leurs jetons de prévente augmente.

ICO vs. IPO

Les ICO sont souvent comparées aux introductions en bourse (IPO), qui sont de nouvelles offres d’actions par une entreprise privée. Les ICOs et les IPOs permettent aux entreprises de lever des capitaux.

La distinction fondamentale entre les ICOs et les IPOs est que les IPOs incluent la vente de titres et sont régies par des règles considérablement plus strictes. Pour lancer une introduction en bourse, une entreprise doit déposer une déclaration d’enregistrement auprès des autorités gouvernementales concernées afin d’obtenir leur approbation. Un prospectus comprenant des états financiers et des facteurs de risque potentiels doit être inclus dans la déclaration d’enregistrement.

Une ICO est une vente de crypto-monnaies, pas de titres. Par conséquent, il n’a pas les critères formels des introductions en bourse. Toutefois, si une entreprise tente d’éviter la réglementation en organisant une ICO pour tout ce qui relève de la définition de la sécurité, elle risque de subir des conséquences juridiques.

Les ICO et les IPO comportent toutes deux des risques, mais les IPO sont plus sûres car elles sont réglementées. Si l’on est submergé par le nombre d’ICO disponibles, les actions IPO constituent une alternative viable.

Quand tout cela a-t-il commencé ?

Tout a commencé en 2013 lorsqu’un ingénieur logiciel nommé J.R. Willet a rédigé un livre blanc intitulé “The Second Bitcoin Whitepaper” pour un jeton, Mastercoin, qui a ensuite été rebaptisé Omni Layer. Le jeton a récolté 600 000 dollars grâce au crowdfunding.

En 2014, sept projets ont levé 30 millions de dollars au total, Ethereum étant le plus important cette année-là. Lors de la levée de fonds, Ethereum a généré 18 millions de dollars après avoir vendu 50 millions d’ETH au public.

Bien que 2015 n’ait pas connu une grande activité, les ICOs ont tout de même levé 9 millions de dollars au total lors de sept ventes, la plus importante étant Augur qui a récolté 5 millions de dollars à elle seule.

En 2016, les activités se sont accélérées lorsque 43 ICO, dont Lisk, Golem, Waves et Iconomi, ont levé un total de 256 millions de dollars. Cela inclut le tristement célèbre fiasco de l’Ethereum DAO.

En 2017, les ICO ont atteint des sommets sans précédent grâce aux progrès technologiques. 342 offres de jetons ont généré environ 5,4 milliards de dollars, propulsant le concept au premier plan de l’innovation blockchain. Les ICOs qui se sont vendues comme des petits pains chauds en un court laps de temps ont alimenté la frénésie. Dans l’empressement à ” rejoindre le train en marche “, les fondamentaux du projet sont devenus de moins en moins importants pour les investisseurs potentiels.

Quels sont les types d’ICO ?

Il existe deux types d’ICO : privées et publiques.

1. ICO privée

Seul un petit nombre d’investisseurs peut participer à des offres initiales de pièces privées. Les ICO privées sont souvent limitées aux investisseurs accrédités (institutions financières et personnes fortunées) avec un montant d’investissement minimum déterminé par l’entreprise.

2. ICO publique

Les ICO publiques sont un type de crowdfunding destiné au grand public. L’appel public à l’épargne est une forme démocratisée d’investissement car pratiquement tout le monde peut devenir investisseur. Toutefois, en raison des contraintes réglementaires, les ICO privées deviennent une alternative plus réaliste que les ICO publiques.

Comment fonctionne une ICO ?

Lorsqu’un projet de crypto-monnaie souhaite générer des fonds par le biais d’une ICO, la première étape des organisateurs du projet est de décider comment la pièce sera structurée. Les ICOs peuvent être organisées de diverses manières, notamment :

● Prix statique et offre statique :

Une entreprise peut établir un objectif ou une limite de financement spécifique. Cela implique que chaque jeton vendu pendant l’ICO a un prix prédéterminé et que l’offre globale de jetons est fixe.

● Prix dynamique et offre statique :

Une ICO peut avoir une offre de jetons statique et un objectif de financement dynamique. Cela implique que le montant du capital levé lors de l’ICO détermine le prix global par jeton.

● Prix statique et offre dynamique :

Certaines ICO se caractérisent par une offre dynamique de jetons mais un prix statique. Cela signifie que l’offre est déterminée par le montant du financement reçu.

Comment un projet peut-il être qualifié pour une ICO ?

L’objectif d’une ICO est de tirer parti du système décentralisé de la blockchain dans les efforts de collecte de fonds, ce qui correspond à l’intérêt de divers investisseurs. Pour atteindre ce stade, un projet doit passer par certaines étapes telles que les suivantes :,

● identification d’investisseurs potentiels

L’entreprise détermine le public cible de sa campagne de collecte de fonds et développe les détails ou les projets de l’entreprise pour les investisseurs potentiels. Toute ICO commence par la volonté d’une entreprise de lever des fonds.

● Gén génération de jetons

C’est la phase suivante. Les jetons sont essentiellement des représentations sur la blockchain d’un actif ou d’une fonction. Ils sont à la fois fongibles et échangeables. Cependant, les tokens ne doivent pas être confondus avec les crypto-monnaies car ils ne sont que des adaptations de crypto-monnaies existantes. Les jetons, contrairement aux actions, ne donnent pas souvent droit à une participation au capital d’une entreprise. Au lieu de cela, la majorité des jetons offrent à leurs propriétaires une part dans un produit ou un service créé par l’entreprise.

● Promotion de la campagne

Les sociétés entreprennent souvent des campagnes de promotion pour attirer de nouveaux investisseurs. Il convient de noter que les campagnes sont généralement menées en ligne afin de toucher le plus grand nombre d’investisseurs. Toutefois, certaines plateformes web de premier plan – comme Facebook et Google – interdisent désormais la publicité pour les ICO.

● The Offering

Après la production, les jetons sont ensuite distribués aux investisseurs par le biais d’offres. L’offre peut être répartie sur plusieurs tours. L’entreprise peut ensuite utiliser le produit de l’ICO pour développer un nouveau produit ou service. Entre-temps, les investisseurs peuvent prévoir d’utiliser les jetons acquis pour profiter de ce produit/service ou attendre que la valeur des jetons s’apprécie.

Pourquoi les ICOs sont-elles nécessaires ?

Tous les projets ne peuvent pas générer efficacement des fonds avec une ICO. Pour commencer, il est essentiel de reconnaître qu’une ICO est plus qu’un simple moyen de lever des capitaux. Avant d’opter pour une ICO, il faut être conscient des points suivants :

• Comment, au-delà de l’injection rapide de capitaux à court terme, l’utilisation d’un jeton et de la blockchain améliore-t-elle réellement une entreprise, un produit ou un service ?
• Comment générer un retour sur investissement raisonnable à long terme pour les détenteurs de jetons ?

Comme pour toute entreprise, tout produit ou service à succès, les ICO les plus réussies ont un cas d’utilisation efficace d’une blockchain.

Comment les ICOs sont-elles réglementées ?

Les ICOs ne sont pas réglementées.

Il n’existe pas de réglementation qui s’applique explicitement aux ICO. Toutefois, si une ICO répond à la définition d’une offre de valeurs mobilières, elle tombe sous le coup de l’autorité gouvernementale et est soumise à la réglementation des valeurs mobilières.

Certains pays ont adopté une ligne dure et ont carrément interdit les ICO, comme la Chine, le Népal, le Bangladesh, la Macédoine, la Bolivie et l’Équateur.

Qui peut lancer une ICO ?

N’importe qui.

En particulier aux États-Unis, où la réglementation des ICO est minimale, toute personne ayant accès à la technologie est libre de lancer une nouvelle blockchain et une ICO pour cette dernière.

Cependant, l’absence de réglementation signifie que quelqu’un peut faire tout ce qu’il faut pour vous convaincre qu’il s’agit d’une ICO légitime, puis s’enfuir avec les fonds. Une ICO est sans doute l’un des moyens les plus faciles de monter une escroquerie parmi toutes les voies de financement imaginables.

Comment savoir quand une ICO est lancée ?

Les nouvelles monnaies sont cotées sur plusieurs bourses, sites web et agrégateurs. Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko et CoinMarketCap en sont quelques exemples. Les nouvelles pièces sont également annoncées sur les canaux de médias sociaux tels que Twitter.

L’aubaine

Les ICOs sont à la fois des opportunités et des obstacles, selon le projet dans lequel on investit.

Voici quelques-uns des avantages des ICOs

• Une fois qu’ils peuvent faire beaucoup d’argent s’ils peuvent comprendre quelle crypto-monnaie est un investissement solide. Les prix sont souvent plus bas car ils sont achetés tôt, et d’autres ICO fournissent des jetons à un prix réduit.
• Tout le monde peut participer à une ICO. Contrairement à certaines introductions en bourse, il n’y a pas de limites quant aux personnes qui peuvent investir.
• C’est un moyen rapide et efficace pour les jeunes entreprises de lever des fonds.

La Bane

Les inconvénients ou risques des ICOs sont les suivants

• Il existe un risque élevé que le jeton perde de sa valeur ou échoue purement et simplement. Cela s’explique par le fait que les projets de crypto-monnaies sont volatils.
• L’absence de réglementation conduit à des escroqueries et à des projets de qualité inférieure. Faire le tri parmi les ICOs à venir pour trouver un projet de qualité peut souvent ressembler à une tentative de trouver une aiguille dans une botte de foin.
• Investir dans les ICOs nécessite généralement une certaine compréhension des portefeuilles de crypto-monnaies. Il est généralement plus simple pour les personnes qui découvrent le secteur des crypto-monnaies de s’en tenir aux actions de crypto-monnaies ou aux pièces cotées en bourse.

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