Что такое первичное предложение монет (ICO): Полное руководство

We have all seen sensationalized headlines about Initial Coin Offerings, or ICOs, but what exactly are they? Are they a cue to an economic bubble, or is there truly something worth contemplating under the surface? Do they really have the potential to disrupt venture capital as a means of capital funding development?

Эта статья фокусируется на основах, типах, характеристиках, функциональности, использовании, регулировании, рисках, возможностях и примерах ICO, чтобы понять это событие, которое потрясло криптоиндустрию.

Что такое ICO?

Первоначальное размещение монет являются одним из различных продуктов криптовалютной вселенной. Это способ собрать капитал для конкретного проекта путем продажи цифровых активов на блокчейн-платформе.

В многих отношениях ICO подобен первичному публичному предложению или IPO в акциях рынка акций. Хотя возможно извлечь значительную выгоду от ICO, отсутствие регулирования делает их чрезвычайно рискованными.

However, as a type of digital crowdfunding, ICOs enable startups to not only raise funding without losing equity but also to establish a community of incentivized users who want the project to succeed, so that the value of their presale tokens rises.

ICO vs. IPO

ICO часто сравнивают с первичными публичными предложениями (IPO), которые представляют собой новые акции частной фирмы. И ICO и IPO позволяют компаниям собирать капитал.

Основное различие между ICO и IPO заключается в том, что IPO включает продажу ценных бумаг и управляется значительно более строгими правилами. Для запуска IPO компания должна подать заявление о регистрации в соответствующие правительственные органы для получения одобрения. Предварительный проспект, включающий финансовые показатели и потенциальные риски, должен быть включен в регистрацию заявления.

ICO — это продажа криптовалюты, а не ценных бумаг. В результате ICO не обладает формальными критериями, присущими IPO. Однако, если бизнес пытается избежать регулирования, проводя ICO для чего-либо, что попадает под определение ценной бумаги, он может столкнуться с юридическими последствиями.

ICOs и IPO оба несут риски, но IPO являются более безопасными, так как они регулируются. Если кто-то чувствует себя ошеломленным большим количеством доступных ICO, акции IPO являются возможной альтернативой.

Когда это все началось?

Все началось в 2013 году, когда программный инженер по имени Дж. Р. Уиллет написал белую книгу под названием «Вторая белая книга Биткоина» для токена Mastercoin, который позже был переименован в Omni Layer. Данный токен собрал $600,000 в результате краудфандинга.

К 2014 году семь проектов собрали в сумме $30 миллионов, причем Ethereum стал самым крупным проектом в том году. В ходе сбора средств Ethereum сгенерировал $18 миллионов, продав 50 миллионов ETH публике.

Хотя 2015 год не был очень активным, все же ICO собрали в общей сложности $9 миллионов от семи продаж, причем самым крупным был Augur, который собрал $5 миллионов один.

Хотя 2015 год не был очень активным, все же ICO собрали в общей сложности $9 миллионов от семи продаж, причем самым крупным был Augur, который собрал $5 миллионов один. Это включало в себя печально известный инцидент с Ethereum DAO.

В 2017 году ICO достигли беспрецедентных высот благодаря технологическому прогрессу. 342 предложения токенов сгенерировали примерно $5.4 миллиарда, выталкивая концепцию на передний план блокчейн-инноваций. ICOs, продающиеся как горячие пирожки в течение короткого периода, подогревали эту лихорадку. В спешке «подключиться к волне», фундаментальные аспекты проекта стали все менее важными для потенциальных инвесторов.

Какие существуют типы ICO?

Существуют два типа ICO — приватные и публичные.

1.Приватное ICO

Только небольшое количество инвесторов может принять участие в приватных начальных монетных предложениях. Приватные ICO часто ограничены аккредитованными инвесторами (финансовыми учреждениями и лицами с высоким уровнем дохода), с минимальной суммой инвестиций, определяемой компанией.

2. Публилчное ICO

Публичные ICO – это тип краудфандинга, направленный на широкую общественность. Публичное размещение – это демократизированная форма инвестирования, потому что практически любой может стать инвестором. Из-за регуляторных ограничений, однако, приватные ICO становятся более реалистичной альтернативой по сравнению с публичными.

Как работает ICO?

Когда проект криптовалюты хочет собрать средства через ICO, первым шагом организаторов проекта является определение структуры монеты. ICOs могут быть организованы в различных форматах, включая:

● Статическая цена и статическое предложение:

Компания может установить определенную финансовую цель или ограничение. Это означает, что каждый токен, проданный во время ICO, имеет предварительно определенную цену, а общее предложение токенов фиксировано.

● Динамическая цена и статическое предложение:

ICO может иметь статическое предложение токенов и динамическую цель по сбору средств. Это означает, что сумма собранных средств в ICO определяет общую цену за каждый токен.

● Статическая цена и динамическое предложение:

Некоторые ICO имеют динамическое предложение токенов, но статическую цену. Это означает, что предложение определяется суммой собранных средств.

Как проект может претендовать на проведение ICO?

Цель ICO заключается в использовании децентрализованной системы блокчейна для привлечения средств, что соответствует интересам различных инвесторов. Для достижения этой стадии проекту необходимо пройти определенные этапы, такие как следующие:

● Выявление потенциальных инвесторов

Фирма определяет целевую аудиторию для своей кампании по сбору средств и разрабатывает детали компании или проекты для потенциальных инвесторов. Каждое ICO начинается с желания компании привлечь средства.

● Генерация токенов

Это следующая фаза. Токены являются в основном блокчейн-представлениями актива или функции. Они являются как взаимозаменяемыми, так и подлежащими обмену. Однако токены не следует путать с криптовалютами, потому что они являются всего лишь адаптацией существующих криптосистем. Токены, в отличие от акций, не часто дают долю в капитале компании. Вместо этого большинство токенов предоставляют своим владельцам долю в созданном компанией продукте или услуге.

● Продвижение кампании

Корпорации часто используют инструменты продвижения кампаний для привлечения новых инвесторов. Следует отметить, что кампании, как правило, проводятся онлайн, чтобы охватить максимальное число инвесторов. Однако некоторые известные веб–платформы, такие как Facebook и Google, теперь запрещают рекламу ICO.

● Предложение

После производства токены затем распределяются среди инвесторов посредством предложений. Предложение может быть разделено на несколько раундов. Затем фирма может использовать доходы от ICO для разработки нового продукта или услуги. В то же время инвесторы могут рассчитывать на использование приобретенных токенов для получения прибыли от этого продукта / услуги или дождаться повышения стоимости токенов.

Зачем нужны ICO?

Не каждый проект может эффективно генерировать средства с помощью ICO. Для начала важно осознать, что ICO — это нечто большее, чем просто способ привлечения капитала. Прежде чем принять решение о проведении ICO, необходимо знать следующее:

• How – beyond infusing a fast burst of capital in the short term – does the usage of a token and the blockchain genuinely enhance a business, product, or service?
• How to generate a reasonable long-term return on investment for token holders?

Как и в случае с любым успешным бизнесом, продуктом или услугой, наиболее успешные ICO имеют эффективный вариант использования блокчейна.

Как регулируются ICO?

ICO не регулируются.

Нет никаких правил, которые явно применялись бы к ICO. Однако, если ICO соответствует определению размещения ценных бумаг, оно подпадает под контроль государственных органов и подпадает под действие положений о ценных бумагах.

Некоторые страны заняли жесткую позицию и прямо запретили ICO, такие как Китай, Непал, Бангладеш, Македония, Боливия и Эквадор.

Кто может запустить ICO?

Кто угодно.

Особенно в США, где правила проведения ICO минимальны, любой, у кого есть доступ к технологиям, может бесплатно запустить новый блокчейн и провести ICO для того же самого.

Однако отсутствие регулирования означает, что кто-то может сделать все возможное, чтобы убедить вас в том, что у него законное ICO, а затем скрыться со средствами. ICO, несомненно, является одним из самых простых способов организовать мошенничество среди всех мыслимых способов финансирования.

Как вы узнаете, когда состоится ICO?

Новые валюты котируются на нескольких биржах, веб-сайтах и агрегаторах. Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko и CoinMarketCap — вот несколько примеров. Новые монеты также публикуются в социальных сетях, таких как Twitter.

Благо

ICO — это как возможности, так и препятствия, в зависимости от того, в какой проект вы инвестируете.

Некоторыми из преимуществ ICO являются

• Once they can make a lot of money if they can figure out which cryptocurrency is a solid investment. Prices are frequently lower since it is purchased early, and other ICOs provide tokens at a discount.
• Anyone can participate in an ICO. In contrast to certain IPOs, there are no limits on who can invest.
• It is a quick and effective way for start-ups to raise capital.

Проклятие

Недостатками или рисками ICO являются

• There is a high risk that the token may lose value or fail outright. This is because cryptocurrency projects are volatile.
• The dearth of regulation leads to scams and substandard projects. Sorting through forthcoming ICOs for a quality project might often feel like an attempt to find a needle in a haystack.
• Investing in ICOs typically necessitates some understanding of crypto wallets. It is typically simpler for individuals new to the crypto industry to stick to cryptocurrency stocks or publicly traded coins.

Узнайте больше о криптовалютах, блокчейне и Web3:

• What Is Cryptocurrency? A Complete Beginner’s Guide
• The Top 20 Most-Used Buzzwords in the Crypto Circuit
• What Is a Cryptocurrency Exchange? How Does It Work?
• How Cryptocurrencies Are Linked to Inflation and Deflation
• How Does Consensus Algorithm Work in Blockchain Network?