- Peter Schiff vincula la caída del dólar por debajo del 98 con el aumento de los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos en medio de la débil demanda de refugio seguro.
- El aumento del petróleo por encima de los 110 dólares y la reducción de rendimientos cerca del 4,35% remodelan las perspectivas de inflación y la posición de los inversores a nivel global.
- La presión del dólar eleva los costes de importación y el riesgo de inflación, incluso mientras los bancos centrales mantienen la demanda de valores estadounidenses.
El economista Peter Schiff dijo en X que el dólar estadounidense se debilitó a medida que los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos subían. Señaló que el índice del dólar bajó de 98, anulando las ganancias anteriores vinculadas a tensiones geopolíticas. Vinculó esta medida a una menor demanda de refugio seguro y a la creciente presión inflacionista en los mercados energéticos.
Schiff también señaló que el rally limitado del dólar durante la reciente incertidumbre sugiere un apoyo a largo plazo más débil. Advirtió que los precios más altos del petróleo y el aumento de los rendimientos podrían seguir presionando la moneda. Añadió que los costes energéticos y los tipos de interés ahora están alimentando la inflación, lo que añade una mayor presión a la posición global del dólar.
El petróleo y los rendimientos influyen en la dirección del mercado
Los precios del petróleo siguen elevados, a veces por encima de los 110 dólares por barril, impulsados por riesgos de oferta y tensiones geopolíticas. Los mayores costes energéticos influyen directamente en las expectativas de inflación en los sectores de transporte y producción. Como resultado, los mercados ajustan los modelos de precios cuando el petróleo se mantiene alto durante períodos prolongados.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense bajaron recientemente hasta el 4,35% tras alcanzar un máximo en nueve meses. Los aumentos anteriores reflejaron datos de inflación más sólidos y condiciones laborales ajustadas. Schiff dijo que el aumento de los rendimientos suele indicar presión fiscal y un cambio en el sentimiento de los inversores hacia la deuda pública.
Los datos económicos más amplios siguen mostrando señales contradictorias. Los precios del ISM alcanzaron máximos plurianuales, mientras que las solicitudes de desempleo apuntaban a un mercado laboral fuerte. Los inversores ahora sopesan el sólido crecimiento frente a la inflación persistente al ajustar posiciones entre activos.
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Presión del dólar y reacciones del mercado
Schiff dijo antes que la debilidad del dólar tiende a aumentar la inflación al elevar los costes de importación. Un dólar más débil también encarece las materias primas como el petróleo a nivel global. Espera que la presión sobre el poder adquisitivo continúe si estas tendencias persisten.
Sin embargo, los movimientos del dólar muestran actualmente cambios de liquidez a nivel global, pero no suponen una caída definitiva a largo plazo. Esto se apoya en un mayor nivel de actividad por parte de bancos centrales extranjeros y un interés constante en la compra de valores gubernamentales.
En el momento de escribir esto, Bitcoin ha respondido a las condiciones generales de la economía y ha alcanzado un precio superior a los 78.000 dólares con la relajación de las tensiones geopolíticas. El mercado de criptomonedas también fue mixto para Ethereum, XRP y Solana.
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