- BlackRock s’apprête à lancer son ETF iShares Bitcoin Premium Income (BITA).
- Les investisseurs de BITA abandonneront des profits potentiels rapides lors des haussiers pour des rendements stables.
- Goldman Sachs se prépare à lancer un produit similaire le 1er juillet 2026.
Le principal gestionnaire d’actifs, BlackRock, s’apprête à lancer son iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA). Selon des rapports, BITA fera ses débuts le 19 juin, après approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis le 12 juin.
Comment fonctionne BITA de BlackRock
Le prochain produit ETF BITA est structuré pour verser un revenu mensuel aux investisseurs. Il est structuré pour vendre des options d’achat couvertes sur des avoirs en Bitcoin ou des actions du fonds IBIT de BlackRock d’une valeur de 49 milliards de dollars et répartir les primes en termes de rendement.
L’ETF BITA de BlackRock repose sur une stratégie idéale pour les investisseurs axés sur le revenu, tels que les conseillers et les retraites, à un faible taux de 0,65 %. Cependant, elle limite les gains lors des pics de prix du Bitcoin. Il convient de noter que ce nouveau produit s’appuie sur la montée rapide de BlackRock IBIT, visant à enfoncer la finance traditionnelle dans la crypto.
Une analyse plus approfondie de la stratégie ETF BITA de BlackRock révèle que BlackRock cible entre 25 % et 35 % de ses avoirs dans les overlays ETF BITA. La société monétisera également la volatilité des cryptomonnaies en flux de trésorerie stables. Par contre, en plus de la cotisation annuelle fixe de 0,65 % déjà mentionnée, les dépenses s’accumuleront quotidiennement et seront distribuées selon des calendriers trimestriels.
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Ce que les investisseurs BITA doivent savoir
Il convient de noter que les clients investissant dans l’ETF BlackRock BITA abandonneront une croissance explosive de portefeuille pour des distributions immédiates. La structure du produit plafonne les gains maximaux lors de rebondissements rapides des cryptomonnaies, et sous-performerait généralement au comptant le Bitcoin lors de marchés haussiers prolongés.
Par exemple, si le Bitcoin grimpe de 30 % en un trimestre, les détenteurs de BITA ne saisiront pas tout ce potentiel de hausse. Ils recevront les paiements sur le revenu ainsi que l’appréciation du prix qui se produit en dessous des prix d’exercice des options vendues. Cependant, il présente un avantage contrastant en maximisant les rendements lors des phases de marché plates ou latérales.
BlackRock devra faire face à la concurrence d’autres gestionnaires d’actifs qui prévoient déjà de lancer des produits similaires. En tête des concurrents de BlackRock se trouve Goldman Sachs, qui dispose déjà d’un ETF de revenus Bitcoin en préparation, avec des projets de lancement de son produit le 1er juillet.
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