- Schiff relaciona o desconto do STRC à confiança mais fraca de Wall Street nas metas do Bitcoin hoje.
- Parker vê o STRC vencendo o Bitcoin se os dividendos se mantiverem e as ações voltarem ao par em breve.
- A estratégia pode evitar vendas de Bitcoin, embora as recompras ainda possam reduzir as reservas de caixa.
O economista e comentarista de mercado Peter Schiff desafiou a confiança de Wall Street no Bitcoin. Ele apontou o preço de mercado do STRC como evidência. Schiff disse que metas otimistas de BTC não correspondem ao desconto do STRC, que ele acredita refletir risco de corte de dividendos.
Em um post em X, ele disse que Wall Street não está colocando seu dinheiro onde está a boca. Na visão dele, os bancos não parecem acreditar que o Bitcoin possa subir nem mesmo 12% ao ano.
STRC Upside Desafia Retornos do Bitcoin
Segundo Schiff, a STRC provavelmente negociaria perto de $100 se essa confiança existisse. Em vez disso, permanece abaixo de $87. Ele disse que o preço atual mostra que o mercado está avaliando o risco significativo de um corte nos dividendos.
No entanto, os analistas veem um argumento de alta mais forte para o STRC se o dividendo permanecer inalterado e o título voltar à paridade. O analista Parker destacou esse cenário de alta usando três pressupostos.
A análise colocou o STRC em $86, seu dividendo anual em $12 e o Bitcoin em $62.000. Nesse preço STRC, o rendimento de dividendos é de 13,95%.
Parker disse que uma mudança de US$ 86 para valor nominal geraria um ganho de preço de 16,28%. Quando somado ao dividendo de $12, o retorno total de um ano chegaria a 30,23%.
Com base no preço de $62.000 do Bitcoin, Parker calculou que o BTC precisaria subir para $80.744 dentro de um ano para igualar o retorno bruto do STRC. O analista então ajustou a comparação para a volatilidade.
Parker disse que o STRC provavelmente não se moverá tão bruscamente quanto o BTC, especialmente quando as recentes oscilações de mercado se estabilizarem. O analista disse que o BTC precisaria alcançar $99.488 em um ano para igualar o retorno ajustado ao risco da STRC, baseado em uma média de 0,5 beta para o Bitcoin.
Segundo o analista, se o STRC voltar ao valor nominal em três meses, o Bitcoin precisaria subir para $74.256 para igualar o ganho bruto. Em base ajustada ao risco, o BTC precisaria alcançar $86.512 no mesmo período.
Estratégia enfrenta pressão sobre recompra e reserva
Parker enquadrou a questão em torno da probabilidade. O analista comparou o Bitcoin atingindo US$ 86.512 em três meses com o STRC retornando ao valor par. Parker também observou que, se o BTC cair ainda mais, o STRC pode cair menos, mas ainda assim receber seus dividendos.
No entanto, o comentarista de mercado FinancialFreedom disse que a melhor jogada da Estratégia pode ser não fazer nada. A empresa possui quase 900.000 Bitcoin e conta com dinheiro em seu balanço patrimonial. Também abordou preocupações do mercado sobre a liquidez do STRC.
Ele disse que vender mais BTC após uma queda pode enfraquecer a posição de longo prazo da Strategy. A FinancialFreedom comparou essa mudança a um investidor imobiliário vendendo propriedades com uma perda de 15% para levantar dinheiro que não é urgente.
Na visão dele, os ganhos do Bitcoin nos próximos 12 meses podem melhorar o balanço patrimonial da Strategy sem forçar a venda. Um preço mais alto do BTC também pode oferecer à empresa melhores opções de financiamento.
No entanto, em um post X , o analista Grain of Salt disse que a Strategy ainda pode precisar vender BTC para apoiar programas de recompra. A empresa poderia usar dinheiro acima do mandato de 12 meses, mas isso reduziria sua reserva de reservas.
O desconto do STRC agora se tornou um sinal-chave para os investidores. Os touristas veem uma possível oportunidade de retorno se o dividendo permanecer seguro. Observadores cautelosos veem a diferença de preço como um alerta sobre risco de dividendos e pressão sobre planos de financiamento vinculados ao Bitcoin.
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