Как криптовалюты связаны с инфляцией и дефляцией

Инфляция — это тема, которая постоянно обсуждается на рынках и в новостях, поскольку показатели инфляции недавно достигли рекордно высоких значений во всем мире. Примечательно, что инфляция — это когда цены на товары и услуги растут. С другой стороны, дефляция — это когда цены на товары и услуги снижаются.

Баланс между этими двумя сторонами экономической медали хрупок, поскольку экономика может быстро переходить от одного состояния к другому. Вот почему центральные банки следят за уровнем изменения цен и проводят денежно-кредитную политику, направленную на сдерживание инфляции или дефляции.

В этой статье будет рассказано о том, что такое инфляция и дефляция, что такое инфляционные и дефляционные криптосистемы и как биткойн (BTC) может быть средством хеджирования инфляции.

Что такое инфляция?

Инфляция — это количественный показатель скорости, с которой растут цены на товары в экономике, и возникает, когда спрос на товары и услуги высок. Таким образом, это приводит к снижению доступности этих товаров и услуг.

Эти поставки могут сократиться по нескольким причинам, таким как стихийное бедствие, уничтожающее урожай продовольствия, или жилищный бум, истощающий строительные материалы. Какой бы ни была причина, потребители готовы платить больше за товары, которые они хотят, в результате чего производители и поставщики услуг взимают больше за свои товары и услуги.

Наиболее распространенным показателем инфляции является темп роста индекса потребительских цен (ИПЦ), который представляет собой теоретическую корзину товаров, включая потребительские товары и услуги, медицинское обслуживание и транспортные расходы. Затем правительство отслеживает товары и услуги в корзине, чтобы получить представление о покупательной способности доллара США.

Инфляция рассматривается как большая угроза, особенно в периоды, когда она выходит из-под контроля, например, инфляция, наблюдавшаяся в конце 1970-х годов. Эти так называемые гиперинфляции возникают, когда ежемесячный рост цен превышает 50% в течение некоторого периода времени. Часто за этим быстрым ростом цен следует крах основной экономики.

К счастью, гиперинфляция исторически была редкостью. На самом деле инфляция может быть как хорошей, так и плохой вещью, в зависимости от причин и уровня инфляции. На самом деле, полное отсутствие инфляции может быть вредным для экономики, поскольку умеренный уровень инфляции на самом деле стимулирует расходы и инвестиции.

Что такое дефляция?

Как уже упоминалось, дефляция — это когда цены на товары и услуги снижаются. Это происходит, когда товаров доступно слишком много, а в экономике циркулирует недостаточно денег для их покупки.

Например, если определенный тип автомобиля станет очень популярным, другие производители начнут выпускать аналогичный автомобиль, чтобы конкурировать с ним. Вскоре у автомобильных компаний будет больше автомобилей этого конкретного стиля, чем они смогут продать. Поэтому они должны снизить цены на этот конкретный автомобиль.

Компаниям, которые оказались в ситуации, когда запасов слишком много, необходимо сократить как можно больше расходов, чтобы предотвратить банкротство бизнеса. Такое сокращение расходов обычно приводит к увольнению сотрудников.

У этих безработных не хватает денег на покупку товаров, поэтому они сокращают свои расходы. Это создает эффект снежного кома, поскольку цены затем снижаются еще больше.

Кредитные организации также внимательно следят за ценами на товары и услуги, и когда они видят, что цены снижаются, они сокращают сумму кредита, которую они готовы предложить. Это приводит к кредитному кризису, когда потребители не могут получить доступ к кредитам для покупки крупных товаров, что, в свою очередь, приводит к затовариванию компаний товарными запасами, вызывая дальнейшую дефляцию.

Точно так же, как неконтролируемая гиперинфляция — это плохо, так же плохо и неконтролируемое снижение цен, поскольку это может привести к дефляционной спирали.

Инфляционные и дефляционные криптосистемы

Инфляционные криптосистемы

Криптовалюта подвержена инфляции, когда количество токенов в обращении растет. Эти новые токены вводятся в сеть либо путем майнинга, чеканки монет, либо путем размещения ставок. По мере увеличения предложения токена его стоимость уменьшается. Проще говоря, держателю криптовалюты со временем нужно будет потратить больше токенов криптовалюты на покупку определенной вещи.

Пожалуй, самым известным примером инфляционной криптовалюты является монета-мем DogeCoin (DOGE), поскольку один из ее создателей отменил жесткий лимит токена в 100 миллиардов токенов в 2014 году, обеспечив его неограниченный запас. Это означает, что предложение DOGE может превысить спрос инвесторов на DOGE, что приведет к снижению стоимости каждого токена DOGE.

Затем есть биткоин (BTC), который также является инфляционной криптовалютой, но до определенного предела. У BTC есть фиксированный запас в 21 миллион монет, но еще не все токены находятся в обращении. Токены вводятся в предложение посредством процесса, называемого майнингом, который вознаграждает майнеров за транзакции биткоинами, которых нет в обращении на момент майнинга.

Однако, как только последняя монета BTC поступит в обращение, никто не сможет добывать новые монеты BTC. На этом этапе BTC превратится в дефляционную криптовалюту.

Пройдет еще некоторое время, прежде чем BTC станет дефляционной криптовалютой, поскольку в настоящее время сеть настроена на внедрение последнего BTC только в следующем столетии. Причина этого заключается в том, что сеть BTC использует процесс, называемый сокращением вдвое, чтобы замедлить инфляцию токена. Это сокращает количество биткоинов, которые могут быть отчеканены и введены в оборот каждые четыре года.

Дефляционные криптосистемы

С другой стороны, у дефляционных криптографических систем есть запас, который со временем будет уменьшаться, а не увеличиваться. Если спрос на криптовалюту останется прежним, цена каждой монеты будет расти по мере сокращения предложения с течением времени. Каждая дефляционная криптовалюта в криптопространстве реализует различные дефляционные меры.

Например, крупнейшая по объему торгов криптобиржа Binance уничтожает часть своих монет Binance (BNB) каждые три месяца. Тогда некоторые проекты работают как центральный банк. В этих проектах используются как дефляционные, так и инфляционные меры для поддержания стоимости под контролем.

Родной токен Ethereum, ether (ETH), раньше был инфляционной монетой. Однако обновление, опубликованное в августе 2021 года, предписывало сжигать часть запасов эфира при повышении сетевой активности, что приводило к дефляции монеты.

Ripple (XRP) выбрала совершенно другой метод, чтобы сохранить свой токен дефляционным. Изначально было выпущено 100 миллиардов токенов XRP. В 2017 году Ripple заблокировала 55 миллиардов этих токенов и периодически выпускала их для поддержания ликвидности.

Кроме того, каждая транзакция в сети XRP включает в себя комиссию за транзакцию, которая затем сжигается для поддержания дефляционного характера токена.

Почему BTC считается средством хеджирования инфляции

Причина, по которой некоторые люди считают, что биткойн также может быть средством защиты от инфляции, заключается в том, что предложение биткойна ограничено 21 миллионом монет, в то время как количество долларов США обычно увеличивается с течением времени. При прочих равных условиях, если предложение доллара США увеличится, долларовая стоимость биткоина теоретически тоже должна увеличиться.

Предполагая, что рыночная капитализация биткоина и доллара США одинакова, тогда простым примером будет то, что стоимость одного биткоина должна удвоиться по мере того, как удваивается предложение долларов. Опять же, это чисто теоретически. Однако рынок не всегда работает таким простым образом, поскольку в игру могут вступить и другие факторы.

Перспективы BTC в качестве средства хеджирования инфляции в будущем

Это все еще обсуждается, поскольку мы приближаемся к добыче последнего биткоина из ограниченного запаса в 21 миллион. Учитывая, что последний биткоин будет добыт гораздо позже, интересно посмотреть, что произойдет, когда будет добыт последний биткоин.

Если спрос на биткоин будет таким же, когда и после того, как будет добыт последний биткоин, мы могли бы увидеть, что биткоин переходит в дефляционную модель, где каждый биткоин становится все более ценным, поскольку дефицит остается постоянным, но спрос либо остается таким же, либо растет.

Узнайте больше о криптовалютах, блокчейне и Web3:

• Что такое криптовалюта? Полное руководство для начинающих
• Топ-20 самых употребляемых слов в криптовалютной сфере
• Что такое криптовалютная биржа? Как это работает?
• Что такое первичное предложение монет (ICO): Полное руководство
• Как работает алгоритм консенсуса в сети блокчейн?