Стратегия Майкла Сэйлора с использованием биткоина с кредитным плечом превращает доход в $1 в прибыль в $400 млн

• Стратегические продажи акций Saylor извлекают выгоду из растущей стоимости MicroStrategy, демонстрируя проницательное финансовое планирование.
• Волатильность биткоина подчеркивает развивающуюся динамику между традиционными финансами и криптовалютными рынками.
• Премия MicroStrategy по сравнению с биткоином вызывает вопросы о настроениях инвесторов по сравнению с фундаментальными показателями.

В отчетах утверждается, что исполнительный председатель и соучредитель MicroStrategy Майкл Сэйлор разработал блестящую финансовую схему, которая включает в себя использование инвестиций в биткойны для преобразования дохода в размере 1 $ в колоссальную прибыль в размере 400 миллионов $. Запланированный Сэйлором на 2020 год бум покупок оказался невероятно выгодным, принеся значительную прибыль как для компании, так и для него самого.

Проницательный маневр Сэйлора включает в себя заранее запланированные ежедневные продажи акций MicroStrategy в общей сложности около 5000 акций. Эти продажи, связанные с опционами, предоставленными в 2014 году, совпадают с ростом акций MicroStrategy, которые удвоились в этом году, достигнув исторического максимума в 1195 $. Этот всплеск опередил даже рекордный рост биткоина, отражая уверенность инвесторов в лидерстве Сэйлора и траектории MicroStrategy.

Инвесторы были обеспокоены тем, что Saylor может продать акции на пике, но динамика акций MicroStrategy успокоила их опасения. Сэйлор имеет значительную долю в MicroStrategy, что свидетельствует о его непоколебимой приверженности долгосрочному успеху компании.

Тем не менее, инвестиционный мир выразил тревогу по поводу премии MicroStrategy по сравнению с биткоином с момента введения в США спотовых биржевых фондов биткоина (ETF). Некоторые аналитики, в том числе Лэнс Витанза из TD Cowen, утверждают, что точка зрения инвесторов может быть затемнена вниманием СМИ, подчеркивая решение Сэйлора держать акции MicroStrategy.

Остин Кэмпбелл, адъюнкт-профессор Колумбийской школы бизнеса, задается вопросом, почему инвесторы платят премию за акции MicroStrategy, когда есть легкодоступные биткоин-ETF. Его сравнение акций MicroStrategy с «розничными акциями магической веры» предполагает, что на оценку компании могут больше влиять настроения, чем фундаментальные показатели.

Приобретенная в качестве хеджирования от инфляции, MicroStrategy в настоящее время имеет более 13,5 миллиардов $ в биткойн-активах. Тем не менее, несмотря на недавний всплеск цены биткоина, компания потеряла 53 миллиона $ в первом квартале своей деятельности. Этот убыток, который является результатом стандартов бухгалтерского учета, подчеркивает трудности, связанные с оценкой цифровых активов на финансовых счетах.

Джефф Дорман (Jeff Dorman), директор по инвестициям Arca, резюмирует стратегию Сэйлора для MicroStrategy следующим образом: использование кредита или акций для покупки биткойнов, что увеличивает цену акций MicroStrategy и позволяет делать будущие приобретения.

В случае с биткоином, который в настоящее время торгуется на уровне $56 959,62 со снижением на 8,62% за последние 24 часа, волатильность его цены привлекла внимание к инвестиционному методу MicroStrategy и тому, как меняются отношения между традиционными финансами и криптовалютными рынками.