Человек, который засчитал крушение 2008 года, оказался похоронен в ставке на ИИ

• Позиция Майкла Бёрри в пут-продаже Nvidia стоимостью 187 миллионов долларов сильно ухудшается.
• Акции Nvidia выросли с $130 до $208, на 90% выше страйк-рейта Burry.
• Ставки Бёрри на ИИ набирают обороты: Palantir падает на 30%, а Oracle — более чем на 55%.

Инвестор Майкл Бёрри, наиболее известный тем, что объявил о крахе жилищного рынка 2008 года, теперь несёт серьёзные потери из-за крупной медвежьей ставки против сделки с ИИ.

Аналитик Bull Theory сообщил, что Burry купил опционы пута Nvidia на сумму 187 миллионов долларов в третьем квартале 2025 года с ценой страйка $110, когда Nvidia торговалась около $130. Интересно, что с тех пор Nvidia поднялась до $208, примерно на 90% выше страйка.

Это оставляет пут-опции с небольшой практической ценностью, если только Nvidia не упадёт примерно на 47% до истечения срока действия в декабре 2027 года. С момента сделки Бёрри Nvidia добавила около 2,15 триллиона долларов рыночной стоимости и недавно превысила 5 триллионов, став крупнейшей публичной компанией в мире.

Берри назвал Nvidia новым Cisco

Сообщается, что Бёрри описал шорт Nvidia как самый концентрированный способ выразить медвежье мнение по торговле ИИ.

Он сравнил Nvidia с Cisco Systems в эпоху доткомов. В 2000 году Cisco стала самой ценной компанией в мире, но упала примерно на 90% после разрыва технологического пузыря.

Тезис Бёрри основан на том, что сильные компании всё равно могут стать плохими инвестициями, если инвесторы платят слишком много на вершине. Быки Nvidia возражают на то, что, в отличие от доткомов, Nvidia получает реальную прибыль и реальный спрос за счёт гипермасштабных расходов на ИИ.

Хедж-фонд закрыт, публичный медвежий случай продолжается

Bull Theory также отметил, что Бёрри закрыл свой хедж-фонд в ноябре 2025 года. Сейчас он публикует платную рассылку, в которой продолжает излагать свою теорию о пузыре ИИ.

Это означает, что публичные инвесторы больше не получают регулярные отчеты по портфелю, которые ранее раскрывали позиции Scion Asset Management. Без этих отчетов рынки не могут легко отслеживать, увеличил, сократил ли Берри какие-либо из своих крупных шортов после конца 2025 года.

Хотя торговля Nvidia находится под давлением, некоторые другие медвежьи позиции Burry показали лучшие результаты. Investor Weekly сообщил, что Burry также нацелилась на Palantir Technologies и Oracle.

Palantir упал более чем на 30% с пика, а Oracle упал более чем на 55% от максимумов после раскрытых позиций. Успешные шаги привлекли внимание к более широкому заявлению Бэрри, что части рынка ИИ оцениваются как почти идеальный рост.

Важно отметить, что аргумент Бёрри не в том, что ИИ не имеет ценности, а в том, что цены акций и капитальные вложения могли слишком сильно опередить доходность. Крупные облачные компании, включая Alphabet, Amazon, Meta Platform и Microsoft, ожидают потратить сотни миллиардов на инфраструктуру ИИ до 2026 года.

Связанно: AI-модели NVIDIA в Ising продвигают квантовые вычисления и вызывают опасения по поводу криптобезопасности