Bank of Japan erhöht die Zinssätze auf 1 %, der höchste Wert seit 1995

• Die Bank of Japan erhöhte ihren Leitzins auf 1 %, das höchste Niveau seit 1995.
• Dies ist die fünfte Erhöhung seit März 2024, als größere politische Änderungen begannen.
• Die Zentralbank würde die Anleihekäufe weiterhin um 200 Milliarden Yen pro Quartal kürzen.

Die japanische Zentralbank hat die Zinssätze auf 1 % erhöht, was den höchsten Wert seit 1995 darstellt. Dieser Schritt folgt auf eine bedeutende politische Veränderung , die im März 2024 begann, als die Bank of Japan jahrelange ultraniedrige Zinsen beendete und ihre erste Erhöhung seit 17 Jahren vornahm.

Die Erhöhung um einen Viertelpunkt von 0,75 % auf 1 % ist die fünfte Zinserhöhung seit dem Ende der negativen Zinsen und die erste seit Dezember. Die Märkte hatten die Entscheidung weitgehend erwartet, wobei die Preise vor der Sitzung eine Wahrscheinlichkeit von über 99 % zeigten.

Die BOJ setzt die Normalisierung der Politik fort

Die Bank of Japan genehmigte den Schritt mit 7 zu 1 Stimmen. Vorstandsmitglied Toichiro Asada lehnte die Erhöhung ab und befürwortete die Beibehaltung der Zinssätze bei 0,75 %.

Gouverneur Kazuo Ueda nahm nicht an der zweitägigen Politiksitzung teil, da er wegen einer infizierten Leberzyste behandelt wird. Vizegouverneur Shinichi Uchida wird das Briefing nach dem Treffen übernehmen.

Die Zentralbank bestätigte, dass sie weiterhin die Käufe japanischer Staatsanleihen um 200 Milliarden Yen pro Quartal reduzieren wird. Das Taper endet im April 2027, danach bleiben monatliche Anleihekäufe bei 2 Billionen Yen.

Der Anstieg am Dienstag folgt auf den Anstieg im Dezember auf 0,75 %. Premierministerin Sanae Takaichi hat zuvor Bedenken hinsichtlich höherer Kreditkosten geäußert, aber öffentlich den jüngsten Straffungskurs nicht kritisiert.

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Steigende Energiekosten treiben Inflationssorgen aus

Japan verbrachte Jahrzehnte mit nahezu null Zinsen nach dem Einbruch der Immobilien- und Aktienkurse in den 1990er Jahren. Die Inflation blieb jahrelang schwach, aber steigende Energiekosten und ein schwacher Yen haben die Aussichten verändert.

Der Iran-Konflikt trieb die Ölpreise nach oben, was den Druck auf Länder erhöhte, die stark auf importierte Energie angewiesen sind. Japan bleibt auf Öl- und Gaslieferungen aus dem Nahen Osten angewiesen.

Laut Berichten stiegen die Produzentenpreise im Mai um 6,3 % gegenüber dem Vorjahr, das schnellste Tempo seit mehr als drei Jahren. Auch die Großhandelspreise stiegen um mehr als 6 %. Die Verbraucherinflation lag im April bei 1,4 % und lag damit unter dem Ziel der Bank of Japan von 2 %.

Regierungsmaßnahmen, darunter Energiesubventionen und Steueränderungen, haben dazu beigetragen, die Inflation niedriger zu halten. Die Zentralbank warnte, dass sich die höheren Rohölpreise bereits durch die Geschäftskosten bewegen und sich auf ein breiteres Spektrum an Konsumgütern ausweiten könnten.

Die Regierung von Takaichi hat ein zusätzliches Budget von 3 Billionen Yen eingeführt, um Haushalten bei den steigenden Energiekosten zu helfen.

Yen-Unterstützung und Marktreaktion

Die Bank of Japan versucht ebenfalls, den Yen zu unterstützen. Japan gab Berichten zufolge im Mai 11,7 Billionen Yen für Interventionsmaßnahmen aus, doch die Währung schwächte sich erneut ab und handelte während eines Großteils des Juni um etwa 160 Yen gegenüber dem US-Dollar.

Nach der Entscheidung am Dienstag stärkte sich der Yen leicht auf 160,22 pro Dollar. Japans Nikkei 225 stieg um 0,46 %, während die Renditen auf 10-jährige Staatsanleihen um drei Basispunkte auf 2,615 % stiegen.

Japans Zinsen bleiben im Vergleich zu anderen großen Volkswirtschaften niedrig. Die Zinssätze in den Vereinigten Staaten und im Vereinigten Königreich liegen weiterhin über 3 %, wobei beide Zentralbanken diese Woche die Politik unverändert belassen.

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