Krypto und Aktien stürzen zusammen, da heiße Arbeitsmarktdaten die Hoffnungen auf Zinssenkungen in allen Vermögenswerten zerstören

• Die Märkte verloren 2,5 Billionen US-Dollar, da S&P um 1,65 % fiel, Nasdaq 2,60 %, Gold 3,38 % und Bitcoin um 6,31 %.
• Der Arbeitsmarktbericht verdoppelte die Prognosen und erhöhte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung innerhalb eines Tages von 40 % auf 57 %.
• Broadcom verfehlte die KI-Ziele, und die Nachfrage nach Nvidias Speicher halbierte sich, was den weltweiten Chipverkaufsrückgang auslöste.

Freitag war kein normaler Ruhetag. Der S&P 500 fiel um 1,65 % und verwertete damit 1,14 Billionen US-Dollar, und der Nasdaq fiel um 2,60 %, wodurch 1,11 Billionen US-Dollar ausgelöscht wurden. Gold stürzte um 3,38 % ab, verlor 1 Billion US-Dollar, und Silber fiel ebenfalls um 6,9 %. Bitcoin fiel um 6,31 % auf 60.833 US-Dollar, sein niedrigstes Niveau seit Monaten.

Die totale Zerstörung aller Vermögenswerte in einer einzigen Sitzung erreichte fast 2,5 Billionen Dollar.

Der Arbeitsmarktbericht, der nach hinten losging

Die Probleme begannen am Freitagmorgen, als die US-Wirtschaft im Mai berichtete, 172.000 Arbeitsplätze geschaffen zu haben, gegenüber der Erwartung der Wall Street von 88.000. Fast doppelt so wettervorhersage.

An einem normalen Tag sind starke Beschäftigungsdaten eine gute Nachricht. Aber die Inflation liegt bei 3,8 % und das Öl liegt bei 90 Dollar. Ein so heißer Arbeitsmarkt sagt der Federal Reserve, dass sie die Zinsen nicht senken kann und sie möglicherweise erhöhen muss.

Präsident Trump sprach das Thema an und sagte: „Mit einem großartigen Arbeitsmarktbericht sollten Aktien steigen, nicht fallen. So war es 200 Jahre lang. Wachstum bedeutet nicht Inflation.“ Trump sagte separat bei einer Wahlkampfveranstaltung in Wisconsin, er werde den Krieg mit dem Iran schnell beenden, und bezeichnete ihn als einen Haupttreiber der hohen Ölpreise vor den Zwischenwahlen.

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Der KI-Handel begann zu bröckeln

Broadcom verzeichnete am Vortag Rekordgewinne mit einem Umsatzanstieg von 48 % und einem Anstieg der KI-Chipverkäufe um 143 %. Die Aktie stürzte dennoch um 12,6 % ab, weil das Unternehmen seine Umsatzziele für das gesamte Jahr für KI nicht erhöht hat.

Das Forschungsunternehmen SemiAnalysis hat ergeben, dass Nvidias Chips der nächsten Generation etwa die Hälfte des Speichers benötigen werden, den der Markt bisher eingepreist hat. SK Hynix fiel fast 10 %. Samsung fiel um über 6 %. Der gesamte südkoreanische Aktienmarkt fiel in einer einzigen Sitzung um 5,5 %. Anthropic veröffentlichte daraufhin einen Bericht, der warnte, dass KI sich dem Punkt nähert, an dem sie sich ohne menschliches Eingreifen verbessern kann, und forderte eine weltweite Pause in der KI-Entwicklung.

Der Liquiditätsabfluss, über den niemand sprach

SpaceX geht nächste Woche mit einer Bewertung von 1,75 Billionen Dollar an die Börse. Anthropic hat gerade die Börsengang beantragt und OpenAI ist als Nächstes dran. Diese drei Unternehmen repräsentieren zusammen eine erwartete Marktnachfrage von 4 bis 5 Billionen US-Dollar.

Fondsmanager benötigen Bargeld, um an diesen Börsen teilzunehmen, aber das Liquiditätsniveau ist bereits auf dem niedrigsten Stand seit Anfang 2024. Die einzige Möglichkeit, Kapital zu beschaffen, ist, bestehende Positionen zu verkaufen, und dieser Verkauf könnte sich am Freitag beschleunigt haben.

Die Fed-Wildcard

Der neue Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, hält seine erste politische Sitzung seit 11 Tagen ab. Er wurde von Trump mit der Erwartung ernannt, die Zinsen zu senken. Er betritt nun eine Situation, in der die Inflation hoch, das Öl hoch ist, der Arbeitsmarkt heiß läuft und die Märkte einbrechen. Niemand weiß, was er tun wird.

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