- Os mercados perderam $2,5 toneladas, com o S&P caindo 1,65%, Nasdaq 2,60%, ouro 3,38% e Bitcoin 6,31%.
- O relatório de empregos dobrou as previsões, elevando a probabilidade de aumento das taxas de 40% para 57% em um único dia.
- A Broadcom não atingiu as metas de IA e a demanda de memória da Nvidia foi reduzida pela metade, desencadeando a venda global de chips.
Sexta-feira não foi um dia normal de descanso. O S&P 500 caiu 1,65%, eliminando US$ 1,14 trilhão, e o Nasdaq caiu 2,60%, apagando US$ 1,11 trilhão. O ouro caiu 3,38%, perdendo US$ 1 trilhão, e a prata também caiu 6,9%. O Bitcoin caiu 6,31% para US$ 60.833, seu nível mais baixo em meses.
A destruição total de ativos em uma única sessão chegou perto de $2,5 trilhões.
O relatório de empregos que saiu pela culatra
O problema começou na manhã de sexta-feira, quando a economia dos EUA informou a criação de 172.000 empregos em maio, contra a expectativa de 88.000 de Wall Street. Quase o dobro da previsão.
Em um dia normal, dados sólidos de emprego são boas notícias. Mas a inflação está em 3,8% e o petróleo está em 90 dólares. Um mercado de trabalho tão quente diz ao Federal Reserve que não pode cortar as taxas e pode precisar aumentá-las.
O presidente Trump abordou o tema dizendo: “Com um ótimo relatório de empregos, as ações devem subir, não cair. Foi assim por 200 anos. Crescimento não significa inflação.” Trump disse separadamente em um evento de campanha em Wisconsin que rapidamente encerraria a guerra com o Irã, descrevendo-a como um dos principais fatores dos altos preços do petróleo antes das eleições de meio de mandato.
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O comércio com IA começou a quebrar
A Broadcom registrou lucros recordes no dia anterior, com receita de 48% alta e vendas de chips de IA subindo 143%. Suas ações ainda despencaram 12,6% porque a empresa não aumentou suas metas de receita anual de IA.
A empresa de pesquisa SemiAnalysis revelou que os chips de próxima geração da Nvidia vão exigir cerca de metade da memória que o mercado estava vendo. SK Hynix caiu quase 10%. A Samsung caiu mais de 6%. Todo o mercado de ações da Coreia do Sul caiu 5,5% em uma única sessão. A Anthropic então publicou um relatório alertando que a IA está se aproximando do ponto em que pode se aprimorar sem intervenção humana e pediu uma pausa global no desenvolvimento da IA.
O dreno de liquidez que ninguém estava falando
A SpaceX abrirá capital na próxima semana com uma avaliação de US$ 1,75 trilhão. A Anthropic acabou de abrir capital e a OpenAI é a próxima. Essas três empresas juntas representam entre US$ 4 e US$ 5 trilhões em demanda prevista no mercado.
Os gestores de fundos precisam de caixa para participar desses anúncios, mas os níveis de caixa já estão no nível mais baixo desde o início de 2024. A única forma de captar dinheiro é vender posições existentes, e essas vendas podem ter acelerado na sexta-feira.
O Coringa do Fed
O novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, realiza sua primeira reunião de política em 11 dias. Ele foi nomeado por Trump com a expectativa de cortar as taxas. Agora ele entra em uma situação em que a inflação está alta, o petróleo está alto, o mercado de trabalho está esquentando e os mercados estão despencando. Ninguém sabe o que ele fará.
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