- Die Ethereum-Börsenreserven sind von etwa 16,8 Millionen auf 15,1 Millionen gesunken.
- Die jüngste Kursbewegung von ETH wurde hauptsächlich durch Spotmarktkäufe und -verkäufe angetrieben.
- Relativ geringe Kursbewegungen bei ETH könnten Liquidationskaskaden und Volatilität auslösen.
Analysten, die die jüngste Performance von Ethereum bewerten, haben mehrere Faktoren für die Unterperformance der Kryptowährung im Vergleich zu Bitcoin identifiziert. Ein Bericht von CryptoQuant fasste das Szenario zusammen, indem er feststellte, dass Ethereum eine wachsende Kluft zwischen Angebotsbeschränkung und wirtschaftlicher Nachfrage zeigt.
Die ETH-Wechselkursreserven sind zurückgegangen
Details des Berichts zeigen, dass die ETH-Devisenreserven von etwa 16,8 Millionen auf 15,1 Millionen gesunken sind, während die Staking-Rate von unter 30 % auf 33,9 % gestiegen ist. Das liegt daran, dass mehr ETH in Staking einsteigt, während weniger Einheiten in zentralen Börsen verbleiben. Eine solche Situation verringert das verfügbare Angebot.
Der Bericht wies außerdem auf schwächere Nachfrageindikatoren hin. Geringere Token-Verbrennungen deuten darauf hin, dass die Nutzung der Basisschicht nicht genug Gebührendruck erzeugt, um Ethereums Knappheitsgeschichte zu verstärken. Es identifizierte schwache Nutzeraktivität als anhaltende Sensitivität für ETH und wies darauf hin, dass das Wachstum von Stablecoin und Tokenisierung die Nachfrage letztlich unterstützen könnte.
ETH-Futures sind hoch verschuldet
Trotz der unterdurchschnittlichen Performance von ETH bleiben Ethereum-Futures stark verschuldet. Dies signalisiert eine potenzielle Knappheit, da die Kryptowährung offenbar in eine Phase eintritt, in der ihr Handelsbereich zunehmend eingeschränkt wird. Ein Analyst von CryptoQuant hob die Finanzierungsrate von Ethereum hervor , die derzeit nahe 0,00 liegt, und stellte fest, dass dies keine klare Dominanz zwischen Long- und Short-Positionen zeigt.
Ein solches Szenario legt nahe, dass die jüngste Kursbewegung der Kryptowährung hauptsächlich durch das Kaufen und Verkaufen des Spotmarktes und nicht durch übermäßige Positionierung am Terminmarkt angetrieben wurde. Dennoch befindet sich weiterhin ein erheblicher Teil des gehebelten offenen Interesses am Markt, wie das geschätzte Hebelverhältnis zeigt, das mit 0,6 weiterhin erhöht bleibt. Der Analyst stellte fest, dass dies Liquidationskaskaden und erhöhte Volatilität aufgrund relativ geringer Kursbewegungen auslösen könnte.
Ethereums aktuelle Preislage
Daten von TradingView zeigen, dass Ethereum zum Zeitpunkt des Schreibens bei 1.878 $ gehandelt wurde, was eine Erholung von etwa 25 % von dem starken Rückgang im vergangenen Juni widerspiegelt. Während die Erholung beeindruckend aussieht, ist das Handelsvolumen der Kryptowährung weiter gesunken, was auf eine nachlassende Dynamik und eine Phase seitlicher Konsolidierung hinweist.
Das Fibonacci-Retracement im Tageschart von Ethereum zeigt, dass der Kurs der Kryptowährung derzeit auf der Unterstützung von 0,382 ruht. Ein Abprall von diesem Niveau würde den Kurs in Richtung 0,5 Fibonacci-Niveau treiben, das mit 1.985 $ zusammenfällt und nahe am psychologischen Niveau von 2.000 $ liegt.
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