- Bitcoin podría tocar fondo en octubre antes de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos.
- Las posiciones de ballenas se mantienen cerca de los 3 millones de BTC, ya que la demanda muestra signos de recuperación.
- Bitcoin subió entre un 24,5% y un 92,3% tras tres elecciones de mitad de mandato, pero los rendimientos pasados no demuestran una tendencia.
Bitcoin se acerca a un posible fondo de mercado en octubre, mientras los inversores evalúan las condiciones económicas de cara a las elecciones de mitad de mandato en EE. UU.
Las elecciones de mitad de mandato en EE. UU., previstas para el 3 de noviembre, podrían influir en Bitcoin al modificar las expectativas de los inversores respecto a la política económica, la regulación financiera y las condiciones del mercado.
El autor de CryptoQuant, XWIN Japón, sugirió que las elecciones reducirán la incertidumbre política a medida que los resultados se aclaren, animando a los inversores a reevaluar sus carteras y aumentar la exposición a activos más riesgosos.
Sin embargo, los tipos de interés siguen siendo una preocupación importante. El 12 de octubre, los mercados de predicción supuestamente presupuestaron una probabilidad aproximada del 18% de una subida de tipos de la Reserva Federal en octubre. Mientras tanto, los precios del crudo Brent habían caído de 110 dólares a unos 103 dólares por barril, aliviando algunas presiones anteriores en el mercado energético.
Precios más bajos del petróleo podrían aliviar las presiones inflacionarias, mientras que las expectativas de tipos de interés más bajos podrían apoyar la demanda de activos más arriesgados como Bitcoin. La inflación persistente y los mayores costes de endeudamiento siguen amenazando la recuperación del mercado.
Tres indicadores on-chain apuntan a un fondo de Bitcoin
XWIN Japón también destacó tres desarrollos on-chain que indican que la presión de venta está disminuyendo. Primero, las reservas de intercambio de Bitcoin siguen siendo bajas a pesar de un reciente repunte. Los saldos de los exchanges más bajos indican que hay menos monedas disponibles inmediatamente para la venta en las plataformas de trading.
En segundo lugar, la Aparente Demanda de Bitcoin se ha recuperado bruscamente de niveles profundamente negativos. El indicador mide los cambios en la demanda estimada en relación con la nueva oferta. Su recuperación indica una mejora de las condiciones de demanda, aunque la métrica sigue por debajo de cero, dejando sin confirmar una recuperación total.
En tercer lugar, las posiciones de ballenas han subido hasta aproximadamente 3 millones de BTC y se han mantenido elevadas durante toda la corrección de precios. Esta tendencia sugiere que los grandes accionistas han mantenido posiciones o acumulado Bitcoin a pesar de la debilidad del mercado.
En conjunto, estos indicadores apoyan la idea de un fondo de mercado en desarrollo. El analista identificó estas condiciones como las señales clave de que la corrección de Bitcoin ha terminado y que se está produciendo una recuperación duradera.
Historia post-mediano de Bitcoin ofrece una señal alcista pero limitada
En un análisis aparte, el analista examinó el desempeño histórico de Bitcoin tras las elecciones de mitad de mandato en EE. UU. y lo comparó con las tendencias más generales del mercado financiero.
El autor señaló que el S&P 500 subió en los 19 periodos de doce meses tras las elecciones de mitad de mandato desde 1950, logrando una subida media del 15,4%. El tercer año de un mandato presidencial estadounidense también ha ofrecido históricamente el mejor desempeño en el mercado de renta variable.
Bitcoin ganó un 24,5%, 44,9% y un 92,3% en los doce meses posteriores a las elecciones de mitad de mandato de 2014, 2018 y 2022, respectivamente.
Sin embargo, Bitcoin también sufrió una caída del 45,5% en el primer mes tras las elecciones de 2018. Esta caída demuestra la volatilidad que persiste incluso cuando las tendencias históricas a largo plazo parecen favorables.
Mientras tanto, el analista advirtió que tres observaciones de Bitcoin no establecen un patrón estadístico fiable. Los rendimientos históricos tampoco demuestran que las elecciones de mitad de mandato impulsen directamente los precios de las criptomonedas al alza.
Lo que los traders de Bitcoin deben observar a continuación
: la recuperación de la demanda en la cadena de datos, el aumento de las posiciones en ballenas y las próximas elecciones de mitad de mandato apoyan un optimismo cauteloso. No obstante, Bitcoin necesita una actividad de compra sostenida para confirmar un mínimo duradero en el mercado.
Los traders deberían monitorizar los flujos de ETF de Bitcoin spot en EE. UU., los rendimientos del Tesoro, los precios del petróleo y los cambios en la Aparente Demanda. Los desarrollos regulatorios tras las elecciones también siguen siendo motores importantes del sentimiento del mercado de criptomonedas.
El análisis de XWIN Japón apunta a la corrección de octubre como base para un avance posterior en lugar de un rechazo rotundo a un cierre alcista del mes.
La cuestión central es si mejorar las condiciones en la cadena se traducirá en compras sostenidas. Las elecciones de mitad de mandato suponen un posible catalizador para un cambio en el sentimiento de los inversores, pero el próximo gran movimiento de Bitcoin dependerá en última instancia de la liquidez, la demanda y el entorno económico en general.
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