- Le Bitcoin pourrait toucher un creux du marché en octobre avant les élections de mi-mandat américaines.
- Les avoirs de Whale restent proches de 3 millions de BTC, la demande montrant des signes de reprise.
- Le Bitcoin a gagné 24,5 % contre 92,3 % après trois élections de mi-mandat, mais les rendements passés ne montrent pas une tendance.
Bitcoin approche d’un potentiel creux du marché en octobre, alors que les investisseurs évaluent les conditions économiques avant les élections de mi-mandat américaines.
Les élections de mi-mandat américaines, prévues pour le 3 novembre, pourraient influencer Bitcoin en modifiant les attentes des investisseurs concernant la politique économique, la régulation financière et les conditions du marché.
L’auteur de CryptoQuant, XWIN Japon, a suggéré que les élections réduiront l’incertitude politique à mesure que les résultats deviennent plus clairs, encourageant les investisseurs à réévaluer leurs portefeuilles et à accroître leur exposition à des actifs plus risqués.
Cependant, les taux d’intérêt restent une préoccupation majeure. Le 12 octobre, les marchés de prévision auraient prévalu une probabilité d’environ 18 % d’une hausse des taux de la Réserve fédérale en octobre. Pendant ce temps, les prix du pétrole brut Brent étaient passés de 110 $ à environ 103 $ le baril, atténuant certaines pressions antérieures sur le marché de l’énergie.
Des prix plus bas du pétrole pourraient atténuer les pressions inflationnistes, tandis que les attentes de taux d’intérêt plus bas pourraient soutenir la demande d’actifs plus risqués comme le Bitcoin. L’inflation persistante et la hausse des coûts d’emprunt continuent de menacer la reprise du marché.
Trois indicateurs on-chain indiquent un creux du Bitcoin
XWIN Japon a également mis en avant trois développements on-chain indiquant que la pression de vente s’atténue. Premièrement, les réserves d’échange Bitcoin restent faibles malgré un rebond récent. Des soldes de change plus bas indiquent que moins de pièces sont immédiatement disponibles à la vente sur les plateformes de trading.
Deuxièmement, la demande apparente du Bitcoin s’est nettement redressée après des niveaux profondément négatifs. L’indicateur mesure les variations de la demande estimée par rapport à la nouvelle offre. Sa reprise signale une amélioration des conditions de demande, bien que le chiffre reste inférieur à zéro, laissant une reprise complète non confirmée.
Troisièmement, les avoirs en whale ont grimpé à environ 3 millions de BTC et sont restés élevés tout au long de la correction de prix. Cette tendance suggère que les grands détenteurs ont maintenu leurs positions ou accumulé du Bitcoin malgré la faiblesse du marché.
Ensemble, ces indicateurs soutiennent l’idée d’un marché en développement au creux du marché. L’analyste a identifié ces conditions comme les principaux signaux indiquant que la correction du Bitcoin est terminée et qu’une reprise durable est en cours.
L’historique post-mi-mandat du Bitcoin offre un signal haussier mais limité
Dans une analyse distincte, l’analyste a examiné la performance historique du Bitcoin après les élections de mi-mandat américaines et l’a comparée aux tendances plus larges des marchés financiers.
L’auteur a noté que le S&P 500 a augmenté sur les 19 périodes de douze mois suivant les élections de mi-mandat depuis 1950, enregistrant une hausse moyenne de 15,4 %. La troisième année d’un mandat présidentiel américain a également historiquement offert la meilleure performance sur le marché des actions.
Le Bitcoin a gagné 24,5 %, 44,9 % et 92,3 % dans les douze mois suivant respectivement les élections de mi-mandat de 2014, 2018 et 2022.
Cependant, le Bitcoin a également connu une baisse de 45,5 % au cours du premier mois suivant l’élection de 2018. Cette baisse démontre la volatilité qui persiste même lorsque les tendances historiques à long terme semblent favorables.
Par ailleurs, l’analyste a averti que trois observations sur Bitcoin n’établissent pas de schéma statistique fiable. Les rendements historiques ne prouvent pas non plus que les élections de mi-mandat font directement grimper les prix des cryptomonnaies.
Ce que les traders Bitcoin doivent surveiller ensuite
: la reprise de la demande on-chain, la hausse des avoirs en baleines et l’approche des élections de mi-mandat soutiennent un optimisme prudent. Néanmoins, Bitcoin a besoin d’une activité d’achat soutenue pour confirmer un creux durable sur le marché.
Les traders doivent surveiller les flux d’ETF Bitcoin au comptant américain, les rendements des bons du Trésor, les prix du pétrole et les variations de la demande apparente. Les évolutions réglementaires après les élections restent également des moteurs importants du sentiment du marché des cryptomonnaies.
L’analyse de XWIN Japon pointe la correction d’octobre comme fondement d’une avance ultérieure plutôt qu’un rejet pur et simple d’une fin de mois haussière.
La question centrale est de savoir si l’amélioration des conditions on-chain se traduira par des achats soutenus. Les élections de mi-mandat constituent un catalyseur potentiel pour un changement de sentiment des investisseurs, mais le prochain grand mouvement du Bitcoin dépendra en fin de compte de la liquidité, de la demande et de l’environnement économique plus large.
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