- Le rendement du JGB à 30 ans du Japon a grimpé à un niveau record de 3,89 % dans un contexte de hausse des taux d’intérêt.
- La hausse des rendements pourrait avoir des répercussions majeures sur l’économie mondiale.
- XRP a plongé dans une lutte à cause de la hausse du rendement japonais du JGB à 30 ans.
La hausse des taux de la Banque du Japon (BOJ) à 0,75 % et les prix du pétrole supérieurs à 100 $ dans un contexte de tensions au Moyen-Orient ont déclenché une hausse du rendement du JGB à 30 ans, qui a atteint un record de 3,89 %, tandis que celui sur 10 ans a atteint 2,63 %.
Pendant ce temps, aux États-Unis, une vente aux enchères du Trésor sur 30 ans de 25 milliards de dollars a rapporté 5,046 %, la première à dépasser 5 % depuis 2007, après les données sur les prix de production en hausse. Les analystes suggèrent que ces changements reflètent des pressions inflationnistes persistantes et pourraient ralentir le carry trade du yen, renforçant le yen proche de son plus bas niveau en 40 ans et mettant la pression sur les actions.
Un développement aux implications mondiales
Les experts suggèrent que la hausse des rendements japonais pourrait avoir un effet direct sur l’économie mondiale, en particulier sur l’économie américaine. Le Japon est l’un des plus grands détenteurs d’obligations du Trésor américain, et la hausse des rendements provoquera une inflation dans l’économie japonaise, donnant aux investisseurs de la région moins de marge pour acheter de la dette américaine.
Une implication supplémentaire de la situation est le potentiel de pousser le Japon vers une crise budgétaire, incitant les investisseurs à chercher des filets de sécurité alternatifs. Notez que le ratio dette/PIB du Japon dépasse 200 %, le plus élevé de toute économie développée dans le monde. Une telle pression sur l’économie japonaise sera difficile à contenir, exposant directement le système financier américain et, aux côtés d’autres grandes économies traditionnelles.
Que va-t-il advenir de XRP ?
Avec les investisseurs à la recherche d’alternatives, la décision du Japon de reclasser le XRP comme actif financier pourrait être opportune pour cet actif crypto. Au milieu des événements en cours, le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, a été nommé président de la BIS du Comité sur le système financier mondial pour un mandat de deux ans.
Bien que la plupart des gens s’attendent à ce que les investisseurs japonais affluent vers le XRP, la hausse du rendement japonais pourrait créer une lutte structurelle pour la cryptomonnaie. Cela pourrait agir comme un vent contre macro qui défierait les vents haussiers domestiques de l’actif crypto. La contraction mondiale de la liquidité, déclenchée par la hausse des rendements, menace de freiner l’élan immédiat des prix du XRP.
En général, les fonds mondiaux font face à des pressions de marge dans les circonstances actuelles, les obligeant à liquider des actifs à haut risque bêta, y compris des cryptomonnaies comme le XRP, afin de rembourser des dettes libellées en yens de plus en plus coûteuses. De plus, le capital domestique japonais conservateur est incité à sortir des écosystèmes spéculatifs pour se tourner vers des obligations souveraines.
Entre-temps, le XRP a légèrement grimpé jeudi, mais reste dans la fourchette horizontale serrée sous la résistance de 1,50 $, selon les données de TradingView. L’avenir de la cryptomonnaie dépend du facteur qui l’influencera le plus, le vent arrière regulator haussier ou le vent contraire déclenché par la hausse des rendements.
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