La réunion de la Réserve fédérale mercredi met les marchés en alerte : à quoi s’attendre

• La pause de la Fed semble être prise en compte, mais le ton de Powell pourrait faire bouger les rendements, le dollar, les actions et le Bitcoin.
• Une inflation à 3,3 % maintient la Fed prudente alors que les marchés attendent des signaux de politique politiques plus clairs à venir.
• Les espoirs de cessez-le-feu iranien et les entrées d’ETF Bitcoin pourraient renforcer l’appétit pour le risque sur tous les marchés.

Les marchés mondiaux abordent la décision de la Réserve fédérale mercredi avec prudence, même si les investisseurs s’attendent largement à ce que les décideurs conservent les taux d’intérêt inchangés. Avec une inflation toujours au-dessus de l’objectif, des risques géopolitiques alimentant la volatilité pétrolière et des capitaux institutionnels circulant à travers des actifs à risque tels que le Bitcoin, la réunion de la Fed pourrait façonner le sentiment sur les marchés mondiaux.

Perspectives de la réunion de la Fed : à quoi les marchés doivent s’attendre

En gros, la réunion du Comité fédéral de l’open market d’avril est prévue du 28 au 29 avril, la décision sur les taux étant attendue à 14h00 ET. Selon des rapports, CME FedWatch évaluait environ 99 % de probabilité que la Fed maintienne les taux dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 %, marquant la troisième pause consécutive.

Cependant, le maintien attendu reflète la position difficile de la Fed. Initialement, l’IPC américain a augmenté de 3,3 % en mars sur un an, selon le Bureau of Labor Statistics, maintenant l’inflation au-dessus de l’objectif de 2 % de la banque centrale.

Les projections de mars de la Fed n’ont également indiqué qu’une seule baisse de 25 points de base en 2026, suggérant que les responsables pourraient éviter un assouplissement agressif tant que l’inflation n’a pas montré de progrès plus clairs.

Le message de Powell pourrait influencer les marchés plus que le taux de taux

Parce qu’une pause est déjà prévue, les marchés pourraient réagir davantage au langage de Powell qu’à la décision politique elle-même. Un message belliciste pourrait faire grimper les rendements des bons du Trésor et le dollar, augmentant la pression sur les actions, l’or, les devises des marchés émergents et le Bitcoin.

Un message plus doux pourrait cependant soutenir l’appétit pour le risque. Les investisseurs pourraient interpréter tout ton moins restrictif comme un signe que la Fed se prépare à une politique politique plus flexible, surtout à l’approche de la présidence de Powell, son mandat se terminant le 15 mai.

L’incertitude politique fait également partie du contexte du marché. La décision du ministère de la Justice d’abandonner son enquête sur Powell a levé un obstacle majeur pour Kevin Warsh, le candidat du président Donald Trump à sa succession. Cela rend cette réunion importante non seulement pour la politique monétaire, mais aussi pour les attentes concernant la future direction de la Fed.

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La géopolitique et les entrées d’ETF ajoutent de la pression sur le contexte de la Fed

Sans oublier que les développements géopolitiques ajoutent une nouvelle dimension aux perspectives. Selon des rapports, Wall Street a gagné après que Trump a prolongé le cessez-le-feu iranien, bien que le pétrole restât volatil en raison des tensions autour du détroit d’Ormuz.

Par contre, les efforts pour faire avancer un possible accord de paix entre les États-Unis et l’Iran semblent prendre de l’ampleur aujourd’hui, le Pakistan jouant un rôle diplomatique central. Selon un rapport de CNN, le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araghchi a tenu des réunions avec des responsables pakistanais à Islamabad, tandis que les représentants américains Steve Witkoff et Jared Kushner devraient se rendre au Pakistan aujourd’hui, les canaux indirects restant actifs.

Une fin durable au conflit iranien pourrait réduire la prime de risque pétrolier, atténuer les inquiétudes liées à l’inflation et renforcer la confiance dans les actions et les cryptomonnaies. Parallèlement, les flux institutionnels de cryptomonnaies restent solides.

Les données de Farside ont montré que les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 335,8 millions de dollars d’entrées nettes le 22 avril et 223,3 millions de dollars le 23 avril, menés par l’IBIT de BlackRock. Si le risque géopolitique se refroidit et que la Fed semble moins restrictive, Bitcoin et les actifs à risque plus larges pourraient bénéficier d’un soutien plus fort de la demande institutionnelle.

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