Bitcoin dan Emas Sama-sama Melihat Miliaran Dolar Masuk Dalam Apa yang Dipersiapkan Para Trader?

• Arus masuk Bitcoin dan emas mencapai level tertinggi dalam 10 bulan setelah crypto menarik $3,2 miliar dan emas menarik $7,3 miliar.
• IBIT menarik $928 juta setelah $1,3 miliar minggu sebelumnya, total dua minggu terkuat sejak Oktober 2025.
• Rata-rata arus masuk kripto selama empat minggu mencapai $1,3 miliar, sementara emas naik menjadi $4,5 miliar.

Arus masuk Bitcoin dan emas meningkat bersama pada akhir Agustus, menempatkan dua aset berbeda dalam satu perdagangan institusional yang sama. Dana kripto menarik $3,2 miliar selama minggu yang berakhir 26 Agustus. Dana emasmenarik $ 7,3 miliar, sementara kedua kategori mencatat pendapatan mingguan terkuat sejak Oktober 2025.

Perlu dicatat, Bitcoin sering diperdagangkan dengan aset berisiko, sementara emas memiliki catatan defensif yang lebih lama. Kenaikan bersama mereka bisa mencerminkan lindung nilai inflasi, kekhawatiran dolar, atau perlindungan geopolitik. Ini juga bisa menunjukkan investor mencari pengembalian di luar pasar saham dan obligasi yang padat.

Arus masuk Bitcoin dan Emas mencapai rekor tertinggi dalam 10 bulan.

Flow Show Bank of America menggunakan data EPFR untuk melacak alokasi mingguan. Dana kripto bergerak dari $392 juta dalam arus keluar selama minggu sebelumnya menjadi $3,2 miliar dalam arus masuk. Perubahan itu menghasilkan hasil mingguan terkuat kategori ini dalam sepuluh bulan.

Bitcoin Trust milik BlackRock menarik $928 juta selama minggu terakhir. IBIT telah mengumpulkan $1,3 miliar satu minggu sebelumnya. Total dua minggu mencapai sekitar $2,23 miliar, yang terbesar sejak Oktober 2025. BlackRock mencatat aset bersih IBIT mendekati $60,3 miliar pada 28 Agustus.

Kategori kripto yang lebih luas rata-rata mencapai arus masuk mingguan sebesar $1,3 miliar selama empat minggu. Rata-rata bergerak itu juga mencapai level tertinggi dalam sepuluh bulan. Saham IBIT menunjukkan bahwa paparan Bitcoin yang diatur terus membawa sebagian besar permintaan institusional.

Dana emas mencatat asupan absolut yang lebih besar. Arus masuk mingguan sebesar $7,3 miliar meningkatkan rata-rata empat minggu menjadi $4,5 miliar. Bank of America juga mencatat $17,7 miliar dana obligasi masuk dan $4,4 miliar dana saham AS.

Alokasi yang lebih luas ini melemahkan penjelasan sederhana tentang risiko pada sasaran. Investor membeli Bitcoin, emas, dan obligasi sambil memangkas eksposur ekuitas AS. Polanya dapat menyesuaikan dengan pencarian aset dan pendapatan yang langka bersamaan dengan kekhawatiran tentang inflasi, kebijakan fiskal, dan valuasi pasar.

Indikator Bullish & Bear Bank of America mencapai 9,7, di dalam zona bullish ekstremnya. Pembacaan tersebut menunjukkan investor belum meninggalkan risiko pasar yang lebih luas. Sebaliknya, aliran tersebut mungkin mencerminkan diversifikasi portofolio dalam posisi yang sudah agresif. Arus masuk obligasi yang tinggi juga menunjukkan bahwa minggu ini menggabungkan perlindungan pencarian imbal hasil terhadap guncangan kebijakan. Campuran tersebut tidak menunjukkan satu langkah defensif sederhana.

Grafik menunjukkan momentum tanpa mengonfirmasi motif

Sementara itu, grafik dari Bank of America dan EPFR menempatkan arus masuk kripto terbaru mendekati $3,2 miliar. Kotak merah menandai bar mingguan terbaru. Bar ini berada di atas sebagian besar pembacaan tahun 2026, meskipun beberapa puncak tahun 2025 melampauinya.

Arus dana kripto tetap mendekati nol dari 2019 hingga 2021. Mereka menjadi lebih aktif selama 2022 dan menjadi jauh lebih volatil setelah 2024. Arus masuk mingguan kemudian naik di atas $5 miliar, sementara beberapa periode arus keluar mendekati $3 miliar.

Rata-rata bergerak empat minggu melunakkan fluktuasi mingguan tersebut. Kini grafik ini menunjukkan kenaikan mendekati $1,3 miliar, mendukung komentar Surat Kobeissi bahwa momentum sedang berkembang. Namun, grafik ini mengukur langganan dan penebusan dana. Grafik ini tidak mengidentifikasi apakah pembeli mencari perlindungan atau kenaikan spekulatif.

Grafik ini juga menunjukkan bahwa minggu positif yang kuat dapat berbalik dengan cepat. Arus masuk besar muncul bersamaan dengan penarikan yang dalam sepanjang tahun 2025 dan 2026. Oleh karena itu, satu bar mingguan tidak dapat menetapkan pergeseran alokasi yang bertahan lama. Pembacaan positif yang berkelanjutan akan memberikan bukti yang lebih kuat.

Arus dana juga berbeda dengan perdagangan bursa langsung. Pembuatan ETF dapat memerlukan pembelian aset, tetapi kategori dana yang dilaporkan mencakup beberapa produk dan wilayah. Investor juga dapat menyeimbangkan ulang portofolio yang ada tanpa membuat taruhan makroekonomi tunggal.

Inflasi, Suku Rate, dan Perang Membentuk Permintaan

Meski demikian, arus tersebut tiba selama periode volatilitas bagi dolar dan obligasi pemerintah. Dolar jatuh mendekati titik terendah tiga bulan terhadap euro pada 21 Agustus. Kekhawatiran tentang pembelian kembali Treasury yang lebih besar dan tekanan fiskal jangka panjang membebani mata uang ini.

Dolar yang lebih lemah sering mendukungaset berharga dolar, termasuk emas dan Bitcoin. Keduanya juga membawa narasi kelangkaan yang menarik perhatian saat kekhawatiran penurunan nilai mata uang. Emas memiliki pasokan tahunan yang terbatas, sementara protokol Bitcoin membatasi penerbitan pada 21 juta koin.

Kebijakan moneter menciptakan kekuatan yang bersaing. Ketua Federal Reserve Kevin Warsh mengatakan pembuat kebijakan bisa memiliki lebih banyak pekerjaan jika inflasi tetap di atas target. Para pedagang meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan September menjadi sekitar 65%.

Suku bunga yang lebih tinggi dapat menekan kedua aset. Imbal hasil riil yang meningkat meningkatkan biaya peluang untuk memegang emas, yang tidak menghasilkan pendapatan. Likuiditas yang lebih ketat juga dapat merugikan Bitcoin, karena trader dengan leverage sering mengurangi posisi yang volatil saat biaya pendanaan meningkat.

Imbal hasil Treasury 10 tahun AS naik mendekati 4,8% pada 1 September. Emas turun lebih dari 2% menuju $4.360, meskipun ada arus dana minggu sebelumnya. Pembalikan ini menunjukkan bahwa permintaan alokasi tidak dapat sepenuhnya mengimbangi perubahan cepat suku bunga dan mata uang.

Risiko geopolitik menambah lapisan lain. Pertempuran kembali antara AS dan Iran mendorong minyak mentah Brent di atas $91 dan menghidupkan kembali kekhawatiran inflasi. Emas dapat memperoleh manfaat dari pembelian defensif selama konflik militer. Respons Bitcoin biasanya lebih bergantung pada likuiditas, leverage, dan selera risiko yang lebih luas.

Bitcoin menghadapi Uji Stres yang Berbeda

Bitcoin bertahan mendekati $78.400 pada 1 September setelah naik sekitar 24% selama Agustus. Aset ini diperdagangkan antara sekitar $77.200 dan $79.200. Aset ini juga gagal mempertahankan beberapa pergerakan di area $82.000.

Pergerakan harga menunjukkan bahwa permintaan dana telah mendukung Bitcoin tanpa memberikan breakout yang terkonfirmasi. Penurunan minat terbuka futures menunjukkan bahwa leverage tidak mendorong seluruh kenaikan Agustus. Namun demikian, posisi derivatif yang lebih lemah juga dapat meninggalkan pasar tanpa pemicu momentum yang kuat.

Fitur kelangkaan saham emas dan Bitcoin, namun struktur pasar mereka berbeda. Bank sentral, rumah tangga, dan institusi menyimpan emas di berbagai saluran fisik dan keuangan. Bitcoin lebih bergantung pada kustodikasi digital, likuiditas bursa, dan kepercayaan investor terhadap jaringannya.

Perbedaan itu penting selama guncangan pasar yang luas. Emas sering menarik modal ketika saham jatuh tajam. Bitcoin dapat menurun dengan saham teknologi ketika investor membutuhkan uang tunai atau mengurangi leverage. Pasar yang beroperasi 24 jam juga dapat menyerap penjualan sebelum tempat tradisional dibuka.

Para trader akan mengamati apakah arus masuk kripto mingguan tetap mendekati rata-rata empat minggu mereka. Mereka juga akan melacak penciptaan IBIT, respons Bitcoin sekitar $82.000, dan dukungan mendekati $77.200. Kehilangan permintaan ETF dapat membuat pasar terekspos pada pengambilan keuntungan yang lebih cepat.

Para pedagang emas menghadapi daftar periksa yang berbeda. Imbal hasil riil, dolar, harga minyak, dan perkembangan geopolitik akan membentuk langkah berikutnya. Arus masuk emas yang berkelanjutan bersama aliran ekuitas yang lebih lemah akan mendukung pembacaan defensif. Saham yang lebih kuat dan permintaan Bitcoin yang stabil akan mendukung rotasi aset alternatif yang lebih luas.

Terkait: Saham Tokenisasi Baru Saja Meledak 415% Wall Street Bergerak Pelan On-Chain