GameStop Mengajukan Tawaran eBay $56 Miliar untuk Membangun Saingan Amazon

• GameStop menawarkan $ 55,5 miliar untuk eBay dalam upaya tunai dan saham untuk berkembang di luar ritel.
• Ryan Cohen mengatakan 1.600 toko GameStop dapat mendukung pemenuhan eBay dan perdagangan langsung.
• Saham eBay naik karena GameStop jatuh, menunjukkan kehati-hatian investor atas pembiayaan dan eksekusi.

Perusahaan ritel video game GameStop telah membuat penawaran $ 55,5 miliar yang tidak diminta untuk eBay, menempatkan pengecer saham meme di pusat upaya pengambilalihan e-commerce yang berani. Tawaran tersebut menilai eBay sebesar $125 per saham, dibagi antara uang tunai dan saham.

Proposal itu muncul ketika eBay bekerja untuk menyegarkan pasarnya terhadap meningkatnya tekanan dari Amazon, Walmart, Shein, dan Facebook Marketplace. GameStop mengatakan kesepakatan itu dapat menciptakan saingan ritel online yang lebih kuat dengan dukungan toko fisik.

Cohen Mempromosikan Jaringan Toko sebagai Mesin Pertumbuhan eBay

CEO GameStop Ryan Cohen membingkai penawaran seputar pemotongan biaya, profitabilitas, dan peran yang lebih besar untuk jaringan toko pengecer AS. Dalam sebuah surat kepada ketua eBay, Cohen mengatakan menggabungkan kedua perusahaan dapat meningkatkan laba per saham GAAP terdilusi dari $ 4,26 menjadi $ 7,79 pada tahun pertama.

Cohen juga menunjuk ke sekitar 1.600 lokasi GameStop di AS sebagai jaringan yang mungkin untuk otentikasi, asupan, pemenuhan, dan perdagangan langsung. Pitch itu menghubungkan toko fisik dengan pasar online eBay.

Tawaran tersebut menandai pergeseran tajam untuk GameStop, yang menjadi dikenal luas selama reli saham meme 2021. Bisnis ritel video game intinya telah menghadapi tekanan jangka panjang dari unduhan digital dan perubahan kebiasaan konsumen.

Cohen telah mendorong perusahaan melampaui model ritel tradisionalnya. Proposal eBay menunjukkan bahwa strategi tersebut bergerak dari restrukturisasi internal ke pembuatan kesepakatan skala besar.

Tawaran $56 miliar GameStop menghadapi Uji Ukuran, Pendanaan, dan Eksekusi

Menurut laporan, penawaran itu tidak biasa karena GameStop jauh lebih kecil dari eBay. Data FactSet menunjukkan GameStop bernilai $ 11,9 miliar, sementara nilai pasar eBay berada di sekitar $ 46,2 miliar sebelum penawaran.

Dalam laporannya, GameStop mengatakan berencana untuk mendanai porsi kas menggunakan neraca dan pembiayaan luar. Perusahaan melaporkan sekitar $9,4 miliar dalam bentuk investasi tunai dan likuid pada 31 Januari.

Ia juga mengatakan TD Securities memberikan surat yang sangat percaya diri hingga $ 20 miliar dalam pembiayaan akuisisi pihak ketiga. Cohen, di sisi lain, mengatakan dia akan menjabat sebagai kepala eksekutif perusahaan gabungan.

Sementara itu, eBay mengonfirmasi bahwa mereka menerima proposal yang tidak diminta dan tidak mengikat. Perusahaan mengakui bahwa tidak ada diskusi atau penjangkauan dari GameStop sebelum tawaran itu tiba.

Akibatnya, dewannya sedang meninjau proposal tersebut dengan penasihat keuangan dan hukum. eBay, bagaimanapun, mengatakan kepada pemegang saham untuk tidak mengambil tindakan sementara tinjauan itu berlanjut. Sementara itu, investor bereaksi dengan hati-hati setelah tawaran dipublikasikan.

Saham eBay naik 4,71% menjadi $ 108,79 dalam perdagangan prapasar, sementara GameStop turun 4,11% menjadi $ 25,43. Respons pasar mencerminkan skala pengambilalihan yang diusulkan. Jika selesai, kesepakatan itu akan memindahkan GameStop dari pengecer saham meme menuju peran e-commerce utama di samping Amazon.

Terkait: Evernorth Maju Menuju Listing Nasdaq Dengan Pengajuan SEC yang Diperbarui