- A GameStop ofereceu US$ 55,5 bilhões para o eBay em uma oferta de dinheiro e ações para expandir além do varejo.
- Ryan Cohen afirma que as 1.600 lojas da GameStop poderiam suportar o atendimento no eBay e o comércio ao vivo.
- As ações do eBay subiram à medida que a GameStop caiu, mostrando cautela dos investidores quanto ao financiamento e à execução.
A empresa de varejo de videogames GameStop fez uma oferta não solicitada de 55,5 bilhões de dólares para o eBay, colocando o varejista de ações memes no centro de uma ousada tentativa de aquisição de controle de comércio eletrônico. O lance avalia o eBay em $125 por ação, dividido entre dinheiro e ações.
A proposta surge enquanto o eBay trabalha para renovar seu mercado contra a crescente pressão da Amazon, Walmart, Shein e Facebook Marketplace. A GameStop afirmou que o acordo pode criar um concorrente mais forte no varejo online com suporte para lojas físicas.
Cohen apresenta a rede de lojas como o motor de crescimento do eBay
O CEO da GameStop, Ryan Cohen, enquadrou a oferta em torno de cortes de custos, lucratividade e um papel maior para a rede de lojas do varejista nos EUA. Em uma carta ao presidente do eBay, Cohen disse que a combinação das duas empresas poderia elevar o lucro diluído por ação dos GAAP de $4,26 para $7,79 no primeiro ano.
Cohen também apontou as cerca de 1.600 unidades da GameStop nos EUA como uma possível rede para autenticação, recepção, atendimento e comércio ao vivo. Essa proposta conecta lojas físicas ao marketplace online do eBay.
A proposta representa uma mudança acentuada para a GameStop, que ficou amplamente conhecida durante a alta das ações de meme em 2021. Seu negócio principal de varejo de videogames enfrentou pressão de longo prazo devido a downloads digitais e mudanças nos hábitos dos consumidores.
Cohen levou a empresa além do modelo tradicional de varejo. A proposta do eBay mostra que a estratégia está migrando da reestruturação interna para a negociação em larga escala.
A proposta de US$ 56 bilhões da GameStop enfrenta testes de tamanho, financiamento e execução
Segundo relatos, a oferta é incomum porque o GameStop é muito menor que o eBay. Dados da FactSet mostraram que a GameStop valia 11,9 bilhões de dólares, enquanto o valor de mercado do eBay era de cerca de 46,2 bilhões antes da oferta.
Em seus relatórios, a GameStop afirmou que planeja financiar a parte em caixa usando seu balanço patrimonial e financiamento externo. A empresa reportou cerca de $9,4 bilhões em investimentos em caixa e líquidos até 31 de janeiro.
Também afirmou que a TD Securities forneceu uma carta altamente confiante por até US$ 20 bilhões em financiamento de aquisição por terceiros. Cohen, por outro lado, afirmou que seria o diretor executivo da empresa combinada.
Enquanto isso, o eBay confirmou que recebeu a proposta não solicitada e não vinculativa. A empresa reconheceu que não houve discussões ou contato com a GameStop antes da oferta chegar.
Como resultado, seu conselho está analisando a proposta com consultores financeiros e jurídicos. No entanto, a eBay orientou os acionistas a não tomarem nenhuma medida enquanto essa revisão continuar. Enquanto isso, os investidores reagiram com cautela após a licitação se tornar pública.
As ações do eBay subiram 4,71%, para $108,79 nas negociações pré-mercado, enquanto a GameStop caiu 4,11%, para $25,43. A resposta do mercado refletiu a escala da proposta de aquisição. Se concluído, o acordo levaria a GameStop de um varejista de memes para um papel importante no comércio eletrônico ao lado da Amazon.
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