- GameStop ofreció 55.500 millones de dólares para eBay en una oferta de efectivo y acciones para expandirse más allá del comercio minorista.
- Ryan Cohen afirma que las 1.600 tiendas de GameStop podrían soportar el cumplimiento en eBay y el comercio en vivo.
- Las acciones de eBay subieron a medida que GameStop caía, mostrando cautela de los inversores respecto a la financiación y la ejecución.
La empresa minorista de videojuegos GameStop ha hecho una oferta no solicitada de 55.500 millones de dólares para eBay, situando al minorista de memes en el centro de un audaz intento de adquisición de control por parte del comercio electrónico. La oferta valora eBay en 125 dólares por acción, repartidos entre efectivo y acciones.
La propuesta llega mientras eBay trabaja para renovar su mercado frente a la creciente presión de Amazon, Walmart, Shein y Facebook Marketplace. GameStop afirmó que el acuerdo podría crear un rival más fuerte en el comercio minorista online con soporte para tiendas físicas.
Cohen presenta la red de tiendas como el motor de crecimiento de eBay
El CEO de GameStop, Ryan Cohen, enmarcó la oferta en torno a recortes de costes, rentabilidad y un papel más importante para la red de tiendas estadounidenses del minorista. En una carta dirigida al presidente de eBay, Cohen dijo que la combinación de ambas compañías podría elevar los beneficios GAAP diluidos por acción de 4,26 a 7,79 dólares en el primer año.
Cohen también señaló las aproximadamente 1.600 ubicaciones de GameStop en EE. UU. como una posible red para autenticación, recepción, cumplimiento y comercio en vivo. Esa propuesta conecta las tiendas físicas con el mercado online de eBay.
La puja supone un cambio brusco para GameStop, que se hizo ampliamente conocido durante el repunte meme de las acciones de 2021. Su negocio principal de venta al por menor de videojuegos ha enfrentado una presión a largo plazo por las descargas digitales y los cambios en los hábitos de los consumidores.
Cohen ha llevado a la empresa más allá de su modelo tradicional de venta al por menor. La propuesta de eBay muestra que la estrategia está pasando de una reestructuración interna a una negociación a gran escala.
La oferta de 56.000 millones de dólares de GameStop enfrenta pruebas de tamaño, financiación y ejecución
Según los informes, la oferta es inusual porque GameStop es mucho más pequeño que eBay. Los datos de FactSet mostraron que GameStop valía 11.900 millones de dólares, mientras que el valor de mercado de eBay se situaba en aproximadamente 46.200 millones antes de la oferta.
En sus informes, GameStop dijo que planea financiar la parte de efectivo utilizando su balance y financiación externa. La empresa informó de unos 9.400 millones de dólares en inversiones en efectivo y líquidas a fecha de 31 de enero.
También indicó que TD Securities proporcionó una carta de alta confianza por hasta 20.000 millones de dólares en financiación de adquisiciones por parte de terceros. Cohen, por otro lado, ha dicho que ejercerá como director ejecutivo de la empresa combinada.
Mientras tanto, eBay confirmó que recibió la propuesta no solicitada y no vinculante. La empresa reconoció que no hubo conversaciones ni contacto con GameStop antes de que llegara la oferta.
Como resultado, su junta está revisando la propuesta junto con asesores financieros y jurídicos. sin embargo, eBay ordenó a los accionistas que no tomaran ninguna medida mientras continúe esa revisión. Mientras tanto, los inversores reaccionaron con cautela tras la salida a bolsa de la oferta.
Las acciones de eBay subieron un 4,71% hasta 108,79 dólares en las operaciones previas, mientras que GameStop cayó un 4,11% hasta 25,43 dólares. La respuesta del mercado reflejó la magnitud de la adquisición propuesta. Si se completa, el acuerdo haría que GameStop pasara de ser un minorista de memes a un papel importante en el comercio electrónico junto a Amazon.
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