Goldman Sachs Mengajukan Bitcoin Premium Income ETF Push

• Goldman Sachs mengajukan ETF Bitcoin yang memadukan eksposur harga dengan pendapatan dari strategi opsi.
• ETF baru bertujuan untuk mendapatkan pengembalian yang stabil bahkan ketika harga Bitcoin bergerak menyamping atau tetap datar.
• Meningkatnya persaingan mendorong perusahaan Wall Street untuk menambahkan produk investasi kripto yang berfokus pada pendapatan.

Goldman Sachs telah mengajukan proposal untuk produk investasi baru yang berfokus pada Bitcoin yang disebut “Bitcoin Premium Income ETF.” Ini menandakan bahwa bank semakin terlibat dalam kripto karena lebih banyak perusahaan keuangan besar bersaing.

Menurut pengajuan ke SEC, tidak seperti ETF yang hanya berinvestasi dalam Bitcoin dan mendapatkan keuntungan dari kenaikan atau penurunan harganya, ETF ini juga berusaha menghasilkan pendapatan bagi pemegangnya.

Penghasilan tambahan akan dicapai melalui berbagai strategi yang terkait dengan opsi. Tidak seperti taruhan murni pada kenaikan nilai Bitcoin, ETF akan menghasilkan keuntungan dalam kedua arah.

Cara Kerja Strategi Panggilan Tertutup

Dana tersebut akan memiliki eksposur ke Bitcoin dan saham dana terkait Bitcoin lainnya. Kombinasi seperti itu memungkinkan dana menjadi fleksibel sampai batas tertentu, tetapi tetap sangat berkorelasi dengan pergerakan pasar Bitcoin.

Pendapatan akan dihasilkan menggunakan strategi opsi panggilan, yang berarti menghasilkan pendapatan melalui perjanjian untuk menjual aset dengan imbalan pembayaran premi.

Pengaturan ini bekerja paling baik saat pasar stabil atau bergerak lambat. Bahkan jika harga Bitcoin tidak banyak naik, dana tersebut masih dapat menghasilkan pendapatan tetap dari biaya opsi tersebut.

Namun, ada kelemahannya. Jika Bitcoin tiba-tiba melonjak harganya, dana mungkin harus menjual kepemilikannya dengan harga yang telah disepakati sebelumnya, yang berarti dapat kehilangan beberapa keuntungan yang lebih besar selama reli yang kuat.

Meningkatnya Persaingan dalam Produk Penghasilan Bitcoin

Langkah Goldman menggarisbawahi meningkatnya persaingan di ETF terkait kripto, karena perusahaan mengalihkan fokus di luar eksposur sederhana ke strategi berbasis pendapatan. BlackRock juga sedang mempersiapkan produk serupa di bawah merek iShares-nya, yang diharapkan mengikuti model yang dikelola secara aktif dengan biaya yang lebih tinggi daripada dana Bitcoin spot.

Sementara itu, Morgan Stanley memasuki ruang dengan penawarannya sendiri, menambah tekanan pada pesaing untuk memperluas jangkauan produk mereka.

Pengajuan juga menunjukkan perubahan sikap secara bertahap di Goldman Sachs. CEO David Solomon mengatakan dia memiliki “sangat sedikit, tetapi beberapa” Bitcoin dan terus mempelajari aset tersebut. “Saya seorang pengamat bitcoin,” katanya, sambil menyoroti tokenisasi sebagai tren jangka panjang utama.

Terkait: Morgan Stanley Meluncurkan MSBT saat Perang Biaya Bitcoin ETF Semakin Dalam