Что такое первичное предложение монет (ICO): Полное руководство

Мы все видели сенсационные заголовки о первичном размещении монет, или ICO, но что они на самом деле представляют собой? Являются ли они сигналом экономического пузыря, или есть что-то действительно стоящее под поверхностью? Действительно ли у них есть потенциал нарушить венчурный капитал в качестве средства финансирования развития?

Эта статья фокусируется на основах, типах, характеристиках, функциональности, использовании, регулировании, рисках, возможностях и примерах ICO, чтобы понять это событие, которое потрясло криптоиндустрию.

Что такое ICO?

Первоначальное размещение монет являются одним из различных продуктов криптовалютной вселенной. Это способ собрать капитал для конкретного проекта путем продажи цифровых активов на блокчейн-платформе.

В многих отношениях ICO подобен первичному публичному предложению или IPO в акциях рынка акций. Хотя возможно извлечь значительную выгоду от ICO, отсутствие регулирования делает их чрезвычайно рискованными.

Однако как тип цифрового краудфандинга, ICO позволяют стартапам не только собирать финансирование без потери доли владения, но также создавать сообщество мотивированных пользователей, которые хотят успеха проекта, что повышает ценность их предзаказанных токенов, так что цена их токенов растет.

ICO vs. IPO

ICO часто сравнивают с первичными публичными предложениями (IPO), которые представляют собой новые акции частной фирмы. И ICO и IPO позволяют компаниям собирать капитал.

Основное различие между ICO и IPO заключается в том, что IPO включает продажу ценных бумаг и управляется значительно более строгими правилами. Для запуска IPO компания должна подать заявление о регистрации в соответствующие правительственные органы для получения одобрения. Предварительный проспект, включающий финансовые показатели и потенциальные риски, должен быть включен в регистрацию заявления.

ICO — это продажа криптовалюты, а не ценных бумаг. В результате ICO не обладает формальными критериями, присущими IPO. Однако, если бизнес пытается избежать регулирования, проводя ICO для чего-либо, что попадает под определение ценной бумаги, он может столкнуться с юридическими последствиями.

ICOs и IPO оба несут риски, но IPO являются более безопасными, так как они регулируются. Если кто-то чувствует себя ошеломленным большим количеством доступных ICO, акции IPO являются возможной альтернативой.

Когда это все началось?

Все началось в 2013 году, когда программный инженер по имени Дж. Р. Уиллет написал белую книгу под названием «Вторая белая книга Биткоина» для токена Mastercoin, который позже был переименован в Omni Layer. Данный токен собрал $600,000 в результате краудфандинга.

К 2014 году семь проектов собрали в сумме $30 миллионов, причем Ethereum стал самым крупным проектом в том году. В ходе сбора средств Ethereum сгенерировал $18 миллионов, продав 50 миллионов ETH публике.

Хотя 2015 год не был очень активным, все же ICO собрали в общей сложности $9 миллионов от семи продаж, причем самым крупным был Augur, который собрал $5 миллионов один.

Хотя 2015 год не был очень активным, все же ICO собрали в общей сложности $9 миллионов от семи продаж, причем самым крупным был Augur, который собрал $5 миллионов один. Это включало в себя печально известный инцидент с Ethereum DAO.

В 2017 году ICO достигли беспрецедентных высот благодаря технологическому прогрессу. 342 предложения токенов сгенерировали примерно $5.4 миллиарда, выталкивая концепцию на передний план блокчейн-инноваций. ICOs, продающиеся как горячие пирожки в течение короткого периода, подогревали эту лихорадку. В спешке «подключиться к волне», фундаментальные аспекты проекта стали все менее важными для потенциальных инвесторов.

Какие существуют типы ICO?

Существуют два типа ICO — приватные и публичные.

1.Приватное ICO

Только небольшое количество инвесторов может принять участие в приватных начальных монетных предложениях. Приватные ICO часто ограничены аккредитованными инвесторами (финансовыми учреждениями и лицами с высоким уровнем дохода), с минимальной суммой инвестиций, определяемой компанией.

2. Публилчное ICO

Публичные ICO – это тип краудфандинга, направленный на широкую общественность. Публичное размещение – это демократизированная форма инвестирования, потому что практически любой может стать инвестором. Из-за регуляторных ограничений, однако, приватные ICO становятся более реалистичной альтернативой по сравнению с публичными.

Как работает ICO?

Когда проект криптовалюты хочет собрать средства через ICO, первым шагом организаторов проекта является определение структуры монеты. ICOs могут быть организованы в различных форматах, включая:

● Статическая цена и статическое предложение:

Компания может установить определенную финансовую цель или ограничение. Это означает, что каждый токен, проданный во время ICO, имеет предварительно определенную цену, а общее предложение токенов фиксировано.

● Динамическая цена и статическое предложение:

ICO может иметь статическое предложение токенов и динамическую цель по сбору средств. Это означает, что сумма собранных средств в ICO определяет общую цену за каждый токен.

● Статическая цена и динамическое предложение:

Некоторые ICO имеют динамическое предложение токенов, но статическую цену. Это означает, что предложение определяется суммой собранных средств.

Как проект может претендовать на проведение ICO?

Цель ICO заключается в использовании децентрализованной системы блокчейна для привлечения средств, что соответствует интересам различных инвесторов. Для достижения этой стадии проекту необходимо пройти определенные этапы, такие как следующие:

● Выявление потенциальных инвесторов

Фирма определяет целевую аудиторию для своей кампании по сбору средств и разрабатывает детали компании или проекты для потенциальных инвесторов. Каждое ICO начинается с желания компании привлечь средства.

● Генерация токенов

Это следующая фаза. Токены являются в основном блокчейн-представлениями актива или функции. Они являются как взаимозаменяемыми, так и подлежащими обмену. Однако токены не следует путать с криптовалютами, потому что они являются всего лишь адаптацией существующих криптосистем. Токены, в отличие от акций, не часто дают долю в капитале компании. Вместо этого большинство токенов предоставляют своим владельцам долю в созданном компанией продукте или услуге.

● Продвижение кампании

Корпорации часто используют инструменты продвижения кампаний для привлечения новых инвесторов. Следует отметить, что кампании, как правило, проводятся онлайн, чтобы охватить максимальное число инвесторов. Однако некоторые известные веб–платформы, такие как Facebook и Google, теперь запрещают рекламу ICO.

● Предложение

После производства токены затем распределяются среди инвесторов посредством предложений. Предложение может быть разделено на несколько раундов. Затем фирма может использовать доходы от ICO для разработки нового продукта или услуги. В то же время инвесторы могут рассчитывать на использование приобретенных токенов для получения прибыли от этого продукта / услуги или дождаться повышения стоимости токенов.

Зачем нужны ICO?

Не каждый проект может эффективно генерировать средства с помощью ICO. Для начала важно осознать, что ICO — это нечто большее, чем просто способ привлечения капитала. Прежде чем принять решение о проведении ICO, необходимо знать следующее:

• Каким образом – помимо быстрого притока капитала в краткосрочной перспективе — использование токена и блокчейна действительно улучшает бизнес, продукт или услугу?
• Как обеспечить разумную долгосрочную отдачу от инвестиций для владельцев токенов?

Как и в случае с любым успешным бизнесом, продуктом или услугой, наиболее успешные ICO имеют эффективный вариант использования блокчейна.

Как регулируются ICO?

ICO не регулируются.

Нет никаких правил, которые явно применялись бы к ICO. Однако, если ICO соответствует определению размещения ценных бумаг, оно подпадает под контроль государственных органов и подпадает под действие положений о ценных бумагах.

Некоторые страны заняли жесткую позицию и прямо запретили ICO, такие как Китай, Непал, Бангладеш, Македония, Боливия и Эквадор.

Кто может запустить ICO?

Кто угодно.

Особенно в США, где правила проведения ICO минимальны, любой, у кого есть доступ к технологиям, может бесплатно запустить новый блокчейн и провести ICO для того же самого.

Однако отсутствие регулирования означает, что кто-то может сделать все возможное, чтобы убедить вас в том, что у него законное ICO, а затем скрыться со средствами. ICO, несомненно, является одним из самых простых способов организовать мошенничество среди всех мыслимых способов финансирования.

Как вы узнаете, когда состоится ICO?

Новые валюты котируются на нескольких биржах, веб-сайтах и агрегаторах. Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko и CoinMarketCap — вот несколько примеров. Новые монеты также публикуются в социальных сетях, таких как Twitter.

Благо

ICO — это как возможности, так и препятствия, в зависимости от того, в какой проект вы инвестируете.

Некоторыми из преимуществ ICO являются

• Однажды они смогут заработать много денег, если смогут понять, какая криптовалюта является надежной инвестицией. Цены часто ниже, так как они приобретаются заранее, а другие ICO предоставляют токены со скидкой.
• Любой желающий может принять участие в ICO. В отличие от некоторых IPO, здесь нет ограничений на то, кто может инвестировать.
• Это быстрый и эффективный способ привлечения капитала для стартапов.

Проклятие

Недостатками или рисками ICO являются

• Существует высокий риск того, что токен может потерять ценность или полностью выйти из строя. Это связано с тем, что криптовалютные проекты нестабильны.
• Недостаток регулирования приводит к мошенничеству и некачественным проектам. Перебор предстоящих ICO в поисках качественного проекта часто может показаться попыткой найти иголку в стоге сена.
• Инвестирование в ICO, как правило, требует некоторого понимания крипто-кошельков. Обычно людям, новичкам в криптоиндустрии, проще придерживаться криптовалютных акций или публично торгуемых монет.

Узнайте больше о криптовалютах, блокчейне и Web3:

• Что такое криптовалюта? Полное руководство для начинающих
• Топ-20 самых употребляемых слов в криптовалютной сфере
• Что такое криптовалютная биржа? Как это работает?
• Как криптовалюты связаны с инфляцией и дефляцией
• Как работает алгоритм консенсуса в сети блокчейн?