A16Z запускает криптофонд стоимостью $2,2 млрд, чтобы поддержать следующий этап роста криптовалют

• A16Z привлекает $2.2B для своего пятого криптофонда, доведя общий криптокапитал до $9.8B.
• Стратегия фонда смещается от строительства инфраструктуры к внедрению реальных продуктов.
• Улучшение регулирования в США и сбросы прошлых циклов поддерживают долгосрочное распределение капитала.

Andreessen Horowitz привлекла 2,2 миллиарда долларов для своего пятого криптофонда, добавив новый капитал для поддержки стартапов, строящих криптоинфраструктуру и потребительские продукты. Фонд будет возглавлять управляющий партнер Крис Диксон, а также Али Яхья, Гай Вуоллет и Эдди Лаззарин, который также был повышен до генерального партнера.

Новый инструмент увеличивает общий выделенный капитал a16z crypto почти до 9,8 миллиарда долларов. Он соответствует размеру своего фонда на 2021 год, но не достигает 4,5 миллиарда долларов, собранных в 2022 году.

Фокус капитала смещается к реальному использованию

Фонд ориентирован на секторы, где использование продолжается несмотря на рыночные циклы. К ним относятся стейблкоины, токенизация, вечные фьючерсы, рынки прогнозирования, он-чейн-кредитование и агенты ИИ.

Компания считает, что рост в этих секторах связан с реальным потреблением, а не с ценовыми спекуляциями. Стейблкоины остаются центральными, при этом рост объёмов объёмов обусловлен платежами, сбережениями и трансграничными переводами.

Он-чейневые рынки также являются ключевой частью стратегии. Токенизированные активы и системы непрерывной торговли строятся так, чтобы они работали без простоев, с более быстрым расчетом и снижением затрат.

Переход от инфраструктуры к продукту

A16z сосредоточена на создании конечных потребительских продуктов, а не только базовой инфраструктуры. Цель — превратить блокчейн-системы в инструменты, которыми люди пользуются ежедневно.

Компания заявила, что текущая фаза цикла менее заметна, но приносит долгосрочную ценность. Это включает приложения, построенные на существующих сетях, а не новые запуски токенов.

Более широкая теория сосредоточена на финансовой системе, которая работает непрерывно, почти мгновенно фиксируется и работает с почти нулевой стоимостью с открытым доступом.

Регуляторный фон улучшается

Фонд появляется в то время, когда в США начинает формироваться регулирование. a16z указал на Закон GENIUS как на ключевой шаг, предоставивший более чёткие определения и меры защиты для стейблкоинов, при этом предоставляя пространство для развития.

Это знаменует сдвиг по сравнению с неопределённостью, последовавшей за прошлым циклом. Фонд 2022 года был сформирован во время краха TerraUSD и до краха FTX — событий, которые стерли миллиарды и вызвали более строгий контроль.

Теперь регуляторное направление стало более чётким, что снижает риски долгосрочного вложения капитала.

Многоцикловая стратегия продолжается

A16Z придерживается последовательного подхода по разным циклам. В 2018 году был запущен первый криптофонд, затем фонд на $515 млн в 2020 году, затем фонд на $2,2 миллиарда в 2021 году и фонд на $4,5 миллиарда в 2022 году.

Компания поддерживала крупные платформы, включая Coinbase, Solana, Uniswap и Kalshi. В настоящее время компания сосредоточена на секторах, которые удержались во время последнего спада, включая платежи по стейблкоинам, он-чейн-торговлю и токенизированные реальные активы.

Повышение акций сопровождается возобновлением венчурной активности в криптовалюте. Haun Ventures, основанная бывшим партнёром a16z Кэти Хаун, недавно привлекла 1 миллиард долларов для инвестиций в ранние и поздние криптокомпании в течение ближайших двух-трёх лет.

Связано: a16z создаёт Seoul Crypto Hub, чтобы закрепить расширение в Азии