- Das Bitcoin-Spothandelsvolumen sank seit Oktober 2025 um 81 %, da die Börsenaktivität nachließ.
- Hedgefonds erwarben US-Aktien-Short-Exposition, während die Volatilität von Bitcoin hoch blieb.
- Binance blieb trotz rückläufiger Beteiligung am Kryptomarkt die führende BTC-Börse.
Die Bitcoin-Spothandelsaktivität ist an den großen Kryptobörsen zurückgegangen, wobei die monatlichen Volumina auf das Niveau gefallen sind, das zuletzt während des Bärenmarktes im Juli 2023 zu beobachten war. Die Verlangsamung erfolgt, da institutionelle Investoren eine defensivere Position an den US-Aktienmärkten einnehmen und Bitcoin zunehmend von traditionellen Risikowerten abweicht.
Daten, die vom Marktanalysten Darkfost geteilt wurden, zeigten, dass das Spothandelsvolumen von Bitcoin seit Oktober 2025 um 81 % zurückgegangen ist. Binance, das weiterhin die größte Börse nach Handelsvolumen blieb, verzeichnete etwa 36,4 Milliarden US-Dollar an BTC-Spotvolumen, gegenüber etwa 198,6 Milliarden US-Dollar. Die Daten zeigten auch deutliche Rückgänge an anderen Börsen, darunter einen Rückgang von 79,6 % gegenüber Gate.io und einen Rückgang von 66 % bei Bybit.
Laut dem Diagramm dominierte Binance zwischen 2023 und Anfang 2026 weiterhin die Liquidität des Bitcoin-Spots , trotz der Verlangsamung der Aktivitäten. Binance erreichte im März 2024 mit fast 333,6 Milliarden US-Dollar sein höchstes monatliches BTC-Spothandelsvolumen, gefolgt von einem weiteren starken Anstieg Ende 2024, mit Volumina von über 246 Milliarden US-Dollar, bevor sie im Laufe der Jahre 2025 und Anfang 2026 zurückgingen.
Handelsverlangsamung spiegelt sich ändernde Risikobedingungen wider
Laut den Daten fiel der Rückgang der Handelsaktivitäten mit einem makroökonomischen Umfeld zusammen, das weniger unterstützend gegenüber Risikovermögen wurde. Steigende Inflationsbelastungen und der langanhaltende US-Iran-Konflikt wurden als Faktoren identifiziert, die zur geringeren Beteiligung am Kryptomarkt beitrugen, da Investoren den Fokus auf Rohstoffe und traditionelle Aktienmärkte verlagerten.
Gleichzeitig zeigte der Rückgang der Spotaktivität, dass der Verkaufsdruck hinter Bitcoins jüngster Rückführung möglicherweise nachlässt. Historische Vergleiche, die von Darkfost zitiert wurden, zeigten, dass ähnliche Volumenkollaps gegen Ende des Bärenmarktes 2023 stattfanden, gefolgt von einer Volatilitätsrückkehr und einer Erholung der Kryptopreise.
Aktienmarktabsicherung lenkt die Aufmerksamkeit auf die Bitcoin-Korrelation
Separate Marktdaten, die von XWIN Japan geteilt wurden, zeigten, dass das Short-Interesse an US-Aktien auf hohe Niveaus gestiegen ist. Die Hedgefonds-Bruttoverschuldung näherte sich 293 %, während die S&P-500-Short-Exposition und die Day-to-Cover-Kennzahlen Rekordwerte erreichten.
Der Bericht stellte fest, dass die institutionelle Positionierung weiterhin auf große KI-bezogene Aktien konzentriert blieb, während kleinere Cap-Sektoren eine stärkere Short-Aktivität verzeichneten. Obwohl der S&P 500 weiterhin mit relativ geringer Volatilität nach oben tendierte, zeigte Bitcoin in den Jahren 2025 und 2026 größere Preisschwankungen.
Charts, die den 90-Tage-Spot-Taker CVD von Bitcoin mit dem S&P 500 vergleichen, zeigten einen starken Kaufdruck während mehrerer Phasen der BTC-Erholung. TF-Zuflüsse und Spotmarktkäufe deuten ebenfalls darauf hin, dass Bitcoin zunehmend von der Entwicklung des Aktienmarktes entkoppelt, obwohl beide Anlageklassen weiterhin empfindlich gegenüber breiteren makroökonomischen Liquiditätsbedingungen blieben.
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