Coinbase Plans 1:1 unterstützte tokenisierte Aktien mit echtem On-Chain-Besitz

• Coinbase plant, tokenisierte US-Aktien auszugeben, die eins zu eins durch zugrunde liegende Aktien gedeckt sind.
• Berechtigte Nutzer könnten die Vermögenswerte in der Kette halten, handeln und einlösen.
• Coinbase sagt, die Struktur werde Eigentum statt synthetischer Exponierung bieten.

Coinbase bereitet sich darauf vor, US-Aktien durch Tokens, die durch zugrundeliegende Unternehmensanteile gedeckt werden, in Blockchain-Netzwerke zu bringen. Geschäftsführer Brian Armstrong sagte, das geplante Produkt würde den Nutzern echtes Eigentum geben, statt durch ein Derivat oder eine ungesicherte IOU.

Nach der vorgeschlagenen Struktur könnten berechtigte Kunden tokenisierte Aktien On-Chain kaufen, halten, handeln und einlösen. Coinbase plant außerdem, Dividenden automatisch auszuzahlen, wodurch das blockchain-basierte Produkt mit wirtschaftlichen Vorteilen verknüpft wird, die normalerweise mit konventionellem Aktienbesitz verbunden sind.

Coinbase trennt Eigentum von Preisexponierung

Armstrong stellte die Unterscheidung darauf herum, was jeder Token repräsentiert. Viele bestehende Produkte verfolgen den Preis einer Aktie, ohne das direkte Eigentum am zugrunde liegenden Wertpapier an den Kunden zu übertragen.

Coinbase gibt an, dass seine Token stattdessen für jedes entsprechende Blockchain-Asset einen zugrundeliegenden Anteil behalten werden. Dieses Backing soll den Token an eine tatsächliche Aktienposition knüpfen und nicht mit einem Vertrag, dessen Wert lediglich der Aktie folgt.

Die geplante Einlösungsfunktion würde es den Inhabern ermöglichen, ihre Token über die unterstützende Struktur von Coinbase einzutauschen. Das Unternehmen hat jedoch noch keine vollständigen Details zu Sorgerechtsregelungen, Stimmrechten, unterstützten Netzwerken oder Rücknahmeverfahren veröffentlicht.

Dividendenzahlungen würden ebenfalls automatisch über die Plattform laufen. Diese Funktion könnte die Notwendigkeit beseitigen, dass Nutzer nach einer Zahlung an die Aktionäre Auszahlungen beanspruchen oder manuell bearbeiten müssen.

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Tokenisierte Aktien könnten den Marktzugang erweitern

Das On-Chain von Aktien könnte es Investoren ermöglichen, Positionen über die Blockchain-Infrastruktur zu übertragen und abzuwickeln. Es kann auch Teilbesitz unterstützen, indem berechtigte Kunden Zugang zu Aktienteilen erhalten, die hohe Preise pro Aktie aufweisen.

Coinbase richtet sich zunächst an qualifizierte Nutzer außerhalb der Vereinigten Staaten. Der Zugang hängt von den lokalen Wertpapiergesetzen, der Kundenberechtigung und den zum Zeitpunkt der Markteinführung unterstützten Rechtsordnungen ab.

Ein offizielles Veröffentlichungsdatum wurde noch nicht bekannt gegeben. Das Unternehmen muss außerdem regulatorische Anforderungen im Zusammenhang mit Brokerage-Aktivitäten, Vermögensverwahrung, Aktionärsunterlagen und grenzüberschreitender Verteilung berücksichtigen, bevor der Service breit verfügbar gemacht wird.

Bemerkenswert ist, dass tokenisierte Aktien die üblichen mit Aktien verbundenen Risiken nicht beseitigen. Ihr Wert wird weiterhin mit dem zugrundeliegenden Unternehmen weitergehen, während die Blockchain-Version getrennte operative und verwahrungsbezogene Überlegungen einführt.

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Wettbewerb baut sich um Onchain-Aktien auf

Coinbase reiht sich in eine wachsende Gruppe von Börsen und Finanzplattformen ein, die blockchain-basierten Zugang zu börsennotierten Unternehmen testen. Kraken hat xStocks auf internationale Nutzer ausgeweitet, während Robinhood tokenisierte Aktien in Europa anstrebt.

Gemini, Bybit und mehrere Anbieter von Asset-Tokenisierung sind ebenfalls in den Markt eingetreten. Unterdessen nutzen traditionelle Finanzinstitute Blockchains für Gelder, Anleihen und Abwicklungssysteme.

Coinbases Vorschlag konzentriert sich darauf, diese Blockchain-Funktionen mit einem Eigentumsanspruch zu kombinieren, der durch reale Aktien gestützt wird. Das Unternehmen sagt, dass Kunden die Flexibilität tokenisierter Vermögenswerte erhalten werden, ohne auf einen rein synthetischen Vertrag angewiesen zu sein.

COIN-Aktien wurden nach der Ankündigung bei 172,56 $ gehandelt und gewannen während der Sitzung um 1,73 %. Die Bewegung erfolgte, als Investoren bewerteten, wie tokenisierte Aktien Coinbases Geschäft über den Kryptowährungshandel hinaus erweitern könnten.

Die endgültige Produktstruktur, unterstützte Aktien und Startmärkte bestimmen, wie eng das On-Chain-Erlebnis mit dem Besitz eines traditionellen Brokerage-Kontos übereinstimmt.