- Coinbase prévoit d’émettre des actions américaines tokenisées adossées à un pour un par des actions sous-jacentes.
- Les utilisateurs éligibles pourraient détenir, échanger et racheter les actifs sur la chaîne.
- Coinbase affirme que cette structure offrira la propriété plutôt qu’une exposition synthétique.
Coinbase se prépare à intégrer des actions américaines sur des réseaux blockchain via des jetons garantis un pour un par des actions sous-jacentes de l’entreprise. Le directeur général Brian Armstrong a déclaré que le produit prévu offrirait aux utilisateurs une véritable propriété plutôt qu’une exposition via un dérivé ou une reconnaissance de reconnaissance non garantie.
Dans le cadre de la structure proposée, les clients éligibles pourraient acheter, détenir, échanger et échanger des actions tokenisées sur la chaîne. Coinbase prévoit également de distribuer automatiquement les dividendes, en liant le produit basé sur la blockchain aux avantages économiques normalement associés à la propriété d’actions conventionnelle.
Coinbase sépare la propriété de l’exposition au prix
Armstrong a mis en place la distinction autour de ce que chaque jeton représente. De nombreux produits existants suivent le prix d’une action sans transférer directement la propriété du titre sous-jacent au client.
Coinbase affirme que ses jetons conserveront plutôt une part sous-jacente pour chaque actif blockchain correspondant. Ce soutien vise à maintenir le token lié à une position réelle en actions plutôt qu’à un contrat dont la valeur suit simplement l’action.
La fonction de rachat prévu permettrait aux détenteurs d’échanger leurs jetons via la structure de soutien de Coinbase. Cependant, la société n’a pas encore publié tous les détails concernant les modalités de garde, les droits de vote, les réseaux soutenus ou les procédures de remboursement.
Les paiements de dividendes seraient également automatiquement transférés via la plateforme. Cette fonctionnalité pourrait éliminer le besoin pour les utilisateurs de réclamer ou de traiter manuellement des distributions après qu’une entreprise ait effectué un paiement aux actionnaires.
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Les actions tokenisées pourraient élargir l’accès au marché
Mettre des actions sur la chaîne pourrait permettre aux investisseurs de transférer et de régler des positions via l’infrastructure blockchain. Elle peut également soutenir la propriété fractionnée, donnant aux clients éligibles l’accès à des parts des actions ayant des prix élevés par action.
Coinbase cible initialement des utilisateurs qualifiés hors des États-Unis. L’accès dépendra des lois locales sur les valeurs mobilières, de l’éligibilité des clients et des juridictions prises en charge lors du lancement du produit.
Aucune date officielle de sortie n’a été annoncée. L’entreprise doit également respecter les exigences réglementaires liées à l’activité de courtage, à la garde d’actifs, aux dossiers des actionnaires et à la distribution transfrontalière avant de rendre le service largement accessible.
Il est à noter que les actions tokenisées ne suppriment pas les risques habituels associés aux actions. Leur valeur continuera de se déplacer avec l’entreprise sous-jacente, tandis que la version blockchain introduit des considérations opérationnelles et de garde distinctes.
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La concurrence se construit autour des actions onchain
Coinbase rejoint un groupe croissant d’échanges et de plateformes financières testant l’accès basé sur la blockchain aux entreprises cotées. Kraken a étendu xStocks aux utilisateurs internationaux, tandis que Robinhood a poursuivi des actions tokenisées en Europe.
Gemini, Bybit et plusieurs fournisseurs de tokenisation d’actifs sont également entrés sur le marché. Parallèlement, les institutions financières traditionnelles utilisent des blockchains pour les fonds, les obligations et les systèmes de règlement.
La proposition de Coinbase vise à combiner ces fonctionnalités blockchain avec une revendication de propriété garantie par de vraies actions. L’entreprise affirme que les clients bénéficieront de la flexibilité des actifs tokenisés sans recourir à un contrat purement synthétique.
Les actions COIN se sont échangées à 172,56 $ après l’annonce, gagnant de 1,73 % au cours de la séance. Ce mouvement intervient alors que les investisseurs évaluaient comment les actions tokenisées pouvaient élargir l’activité de Coinbase au-delà du trading de cryptomonnaies.
La structure finale du produit, les actions soutenues et les marchés de lancement détermineront à quel point l’expérience on-chain correspond à la propriété via un compte de courtage traditionnel.
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