- Japan klassifiziert Krypto als Finanzprodukt unter strengerer Wertpapieraufsicht neu.
- Neue Regeln führen Insiderhandelsverbote, jährliche Offenlegungen und strengere Strafen ein.
- Die Reform legt den Grundstein für Krypto-ETFs und einen separaten Steuersatz von etwa 20 %.
Das japanische Oberhaus verabschiedete am 15. Juli ein Gesetz, das die Aufsicht über den Kryptowährungshandel vom Zahlungsrecht in den Wertpapierregulierungsrahmen verlagert. Die Maßnahme ändert das Financial Instruments and Exchange Act sowie das Payment Services Act, nachdem das Kabinett am 10. April genehmigt und durch das Unterhaus verabschiedet wurde.
Krypto-Handel bewegt sich nach dem Wertpapierrecht
Das Kryptogesetz klassifiziert digitale Vermögenswerte als Finanzprodukte statt als Zahlungsmittel neu und markiert damit einen bedeutenden rechtlichen Wandel für den japanischen Kryptomarkt . Im Rahmen dieses Übergangs werden die Betreiber von Krypto-Asset-Börsen in Krypto-Asset-Handelsoperatoren umbenannt.
Sie werden auch mit deutlich härteren Strafen rechnen, wenn sie ohne Registrierung fahren. Dementsprechend wird die maximale Haftstrafe von drei Jahren auf zehn Jahre erhöht, während die höchste Geldstrafe von 3 Millionen Yen auf 10 Millionen Yen steigt.
Darüber hinaus führt die Gesetzgebung Insiderhandelsregeln für die Kryptomärkte ein. Diese Bestimmungen zielen auf Transaktionen ab, die auf nicht offengelegten Informationen über neue Emittenunternehmen, Börsennotierungen oder Delistungen basieren.
Zur Unterstützung der Durchsetzung erhält die Securities and Exchange Surveillance Commission die Befugnis, mutmaßliche Verstöße zu untersuchen. Unterdessen werden administrative Sanktionen einen weiteren Mechanismus zur Bekämpfung von Fehlverhalten bieten.
Emittenten bestimmter Krypto-Vermögenswerte müssen außerdem jährliche Offenlegungen veröffentlichen, was die Markttransparenz und den Investorenschutz stärkt.
Zugang zu ETFs und 20%-Steuerreform nähern sich
Neben einer stärkeren Marktaufsicht würde der Steuerplan die umfassende Besteuerung, die bis zu 55 % erreichen kann, durch eine separate Besteuerung von etwa 20 % auf Kryptowährungstransaktionen ersetzen. Es würde Investoren außerdem erlauben, Verluste für drei Jahre vorzuweisen, und würde für Vermögenswerte gelten, die an inländischen Börsen gelistet sind.
Die Steueränderungen hängen jedoch von der Durchsetzung des überarbeiteten Wertpapiergesetzes ab. Daher könnte das neue Steuersystem, falls die Umsetzung im Haushaltsjahr 2027 beginnt, am 1. Januar 2028 in Kraft treten.
Das Kryptogesetz legt zudem eine rechtliche Grundlage für Kryptowährungs-ETFs. Dennoch bleiben ETF-Genehmigungen und Listungsentscheidungen separaten regulatorischen Überprüfungen unterworfen.
Unterdessen erwägt die Japan Exchange Group Berichten zufolge mögliche Börsennotierungen um 2027. Der neue Rahmen könnte es auch Treuhandgesellschaften, Wertpapierfirmen, Banken und Versicherern ermöglichen, direkter am Markt teilzunehmen.
Bevor die Durchsetzung beginnt, werden die Aufsichtsbehörden detaillierte Regierungsverordnungen und Aufsichtsrichtlinien entwerfen. Diese Regeln werden Rücklagenanforderungen, Hebelgrenzen für Derivate, Verwahrungsstandards und Verpflichtungen zur Geldwäschebekämpfung behandeln.
Obwohl kleinere Börsen mit höheren Compliance-Kosten rechnen müssen, könnten inländische Finanzinstitute breitere Markteintrittsmöglichkeiten erhalten. Infolgedessen bewegt sich Japan hin zu Wertpapier-ähnlicher Aufsicht, stärkerer Durchsetzung, breiterer Offenlegung und einem klareren Weg zu ETFs und Steuerreformen.
Verwandt: Japans SBI vertieft die Verbindungen zu Solana im Vorstoß für institutionelle On-Chain-Finanzierung
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
