- Japón reclasifica las criptomonedas como un producto financiero bajo una supervisión más estricta de los valores.
- Las nuevas normas introducen prohibiciones de uso de información privilegiada, divulgaciones anuales y sanciones más estrictas.
- La reforma sienta las bases para los ETFs de criptomonedas y un tipo impositivo separado cercano al 20%.
La cámara alta de Japón aprobó el 15 de julio una legislación que traslada la supervisión del trading de criptomonedas de la ley de pagos al marco regulatorio de valores. La medida modifica la Ley de Instrumentos Financieros y Intercambio y la Ley de Servicios de Pago, tras la aprobación del Gabinete el 10 de abril y su aprobación en la cámara baja.
Los movimientos del trading de criptomonedas bajo la ley de valores
El Proyecto de Ley de Criptomonedas reclasifica los activos digitales como productos financieros en lugar de herramientas de pago, marcando un cambio legal importante para el mercado de criptomonedas de Japón . Como parte de esta transición, los operadores de intercambio de criptoactivos pasarán a llamarse operadores de comercio de criptoactivos.
También se enfrentarán a sanciones mucho más severas por operar sin registro. En consecuencia, la pena máxima de prisión aumentará de tres a diez años, mientras que la multa más alta pasará de 3 millones a 10 millones de yenes.
Además, la legislación introduce normas sobre el uso de información privilegiada para los mercados cripto. Estas disposiciones se dirigen a transacciones basadas en información no revelada que involucre nuevos proyectos, cotizaciones o excluciones de emisores.
Para apoyar la aplicación, la Comisión de Vigilancia de Bolsa y Valores recibirá la autoridad para investigar las supuestas violaciones. Mientras tanto, las sanciones administrativas proporcionarán otro mecanismo para abordar la mala conducta.
Los emisores de ciertos activos criptográficos también deben publicar las divulgaciones anuales, reforzando así la transparencia del mercado y la protección del inversor.
Acceso a ETF y Acercamiento de la Reforma Fiscal del 20%
Junto con una mayor supervisión del mercado, el plan fiscal sustituiría la fiscalidad integral, que puede alcanzar el 55%, con una tributación separada de aproximadamente el 20% sobre las transacciones de criptomonedas. También permitiría a los inversores trasladar las pérdidas durante tres años y se aplicaría a activos cotizados en bolsas nacionales.
Sin embargo, los cambios fiscales dependen de la aplicación de la ley de valores revisada. Por lo tanto, si la implementación comienza en el año fiscal 2027, el nuevo sistema fiscal podría entrar en vigor el 1 de enero de 2028.
El Proyecto de Ley de Criptomonedas también establece una base legal para los ETFs de criptomonedas. No obstante, las aprobaciones de ETFs y las decisiones de cotización seguirán sujetas a revisiones regulatorias separadas.
Mientras tanto, el Japan Exchange Group está considerando posibles cotizaciones alrededor de 2027. El nuevo marco también podría permitir que las compañías fiduciarias, firmas de valores, bancos y aseguradoras participen de forma más directa en el mercado.
Antes de que comience la aplicación, los reguladores redactarán ordenanzas gubernamentales detalladas y directrices de supervisión. Estas normas abordarán los requisitos de reservas, los límites de apalancamiento para derivados, los estándares de custodia y las obligaciones contra el blanqueo de capitales.
Aunque las bolsas más pequeñas puedan enfrentarse a mayores costes de cumplimiento, las instituciones financieras nacionales podrían obtener oportunidades más amplias de entrada en el mercado. Como resultado, Japón avanza hacia una supervisión al estilo de valores, una aplicación más estricta, una divulgación más amplia y una vía más clara hacia los ETFs y la reforma fiscal.
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