- O Japão reclassifica as criptomoedas como um produto financeiro sob uma supervisão mais rigorosa de valores mobiliários.
- Novas regras introduzem proibições de uso de informação privilegiada, divulgações anuais e penalidades mais rigorosas.
- A reforma estabelece as bases para ETFs de criptomoedas e uma alíquota de imposto separada próxima a 20%.
A câmara alta do Japão aprovou uma legislação em 15 de julho que transfere a supervisão da negociação de criptomoedas da lei de pagamentos para o marco regulatório de valores mobiliários. A medida altera a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio e a Lei de Serviços de Pagamento, após aprovação do Gabinete em 10 de abril e aprovação na câmara baixa.
Avanços na Negociação de Criptomoedas sob a Lei de Valores Mobiliários
O Projeto de Lei das Criptomoedas reclassifica os ativos digitais como produtos financeiros em vez de ferramentas de pagamento, marcando uma grande mudança legal para o mercado de criptomoedas do Japão . Como parte dessa transição, os operadores de exchange de criptoativos serão renomeados para operadores de negociação de criptoativos.
Eles também enfrentarão penalidades significativamente mais severas por operarem sem registro. Assim, a pena máxima de prisão aumentará de três para dez anos, enquanto a maior multa passará de 3 milhões para 10 milhões de ienes.
Além disso, a legislação introduz regras sobre uso de informação privilegiada para os mercados de criptomoedas. Essas disposições visam transações baseadas em informações não divulgadas envolvendo novos empreendimentos, listagens ou deslistamentos de emissores.
Para apoiar a fiscalização, a Comissão de Vigilância de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Surveillance Commission) receberá autoridade para investigar suspeitas de violações. Enquanto isso, as penalidades administrativas fornecerão outro mecanismo para lidar com má conduta.
Os emissores de ativos criptoativos especificados também devem publicar divulgações anuais, fortalecendo assim a transparência do mercado e a proteção ao investidor.
Acesso a ETFs e Reforma Tributária de 20% se aproximam
Junto com uma supervisão mais forte do mercado, o plano tributário substituiria a tributação abrangente, que pode chegar a 55%, com uma tributação separada de cerca de 20% sobre transações de criptomoedas. Também permitiria que investidores transportassem prejuízos por três anos e se aplicaria a ativos listados em bolsas domésticas.
No entanto, as mudanças fiscais dependem da aplicação da lei revisada de valores mobiliários. Portanto, se a implementação começar no ano fiscal de 2027, o novo sistema tributário poderá entrar em vigor em 1º de janeiro de 2028.
O Projeto de Lei das Criptomoedas também estabelece uma base legal para os ETFs de criptomoedas. No entanto, aprovações de ETFs e decisões de listagem permanecerão sujeitas a revisões regulatórias separadas.
Enquanto isso, o Japan Exchange Group está considerando possíveis listagens em torno de 2027. O novo arcabouço também poderia permitir que companhias fiduciárias, firmas de valores mobiliários, bancos e seguradoras participem de forma mais direta do mercado.
Antes do início da aplicação, os reguladores elaborarão regulamentos governamentais detalhados e diretrizes de supervisão. Essas regras abordarão requisitos de reservas, limites de alavancagem para derivativos, padrões de custódia e obrigações contra lavagem de dinheiro.
Embora bolsas menores possam enfrentar custos de conformidade mais altos, instituições financeiras domésticas podem obter oportunidades mais amplas de entrada no mercado. Como resultado, o Japão está caminhando para uma supervisão no estilo de valores mobiliários, fiscalização mais rigorosa, divulgação mais ampla e um caminho mais claro para ETFs e reforma tributária.
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