Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) könnte 3,6 % erreichen, doch eine schwächere Kerninflation könnte die Erholung von BTC und ETH anstoßen

• Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) wird mit 3,6 % prognostiziert, während die monatliche Kerninflation auf 0,2 % sinken könnte.
• Niedrigere Staatsanleihenrenditen könnten die Erholung von Bitcoin in Richtung 85.000 $ und dann 87.000 $ unterstützen.
• Die US-Spot-Ethereum-ETFs verloren am 12. Oktober 85,4 Mio. $, als ETH mit 2.548–2.578 $ konfrontiert wurde.

Bitcoin und Ethereum stehen vor einer entscheidenden Bewährungsprobe, da der US-CPI-Bericht vom Mittwoch näher rückt, mit einer Inflationsprognose von 3,6 %, trotz der Erwartung eines schwächeren Basiskursdrucks.

Energiepreise erklären den Anstieg des Leitindex (CPI

Der US-CPI-Bericht vom September, der für den 14. Oktober um 8:30 Uhr Eastern geplant ist, zeigt gegensätzliche Inflationserwartungen. Ökonomen prognostizieren einen monatlichen Anstieg der Gesamtpreise um 0,6 %, gegenüber 0,4 % im August. Folglich wird die jährliche Inflation auf 3,6 % prognostiziert, verglichen mit zuvor 3,4 %.

Ein Großteil des erwarteten Anstiegs spiegelt höhere Energiekosten wider. Die Benzinpreise stiegen zwischen August und September um etwa 9 % aufgrund von Lieferstörungen im Zusammenhang mit dem Iran-Krieg. Allerdings ist Benzin vom Kern-CPI ausgeschlossen, was die zugrunde liegenden Inflationstrends besonders wichtig macht.

Unterdessen erwarten Ökonomen, dass die monatliche Kerninflation von 0,3 % auf 0,2 % zurückgehen wird, obwohl die jährliche Rate voraussichtlich auf 2,5 % steigen wird. Dieses langsamere monatliche Tempo deutet darauf hin, dass der breitere Preisdruck weiter begrenzt bleibt, als die Kopfzahl vermuten lässt.

Dennoch stellen steigende Gerätekosten im Zusammenhang mit der Nachfrage nach Halbleitern ein weiteres Inflationsproblem dar. Daher werden die politischen Entscheidungsträger untersuchen, ob Preissteigerungen weiterhin auf Energie konzentriert sind oder sich auf andere Güter und Dienstleistungen verteilen.

Wie Staatsanleihenrenditen die Bitcoin- und Ethereum-Erholungsanleihen beeinflussen

könnten: Händler entscheiden, ob die Energieinflation auf breitere Preisdrucke hinweist. Die Rendite der zweijährigen Staatsanleihen spiegelt die erwarteten Entscheidungen der Federal Reserve stark wider, während die zehnjährige Rendite langfristige Risiken für Inflation und Finanzierung berücksichtigt.

Vor der VPI-Veröffentlichung lag die 10-jährige Staatsanleih-Rendite nahe 5,2 %, während das inflationsbereinigte Gegenstück am 9. Oktober 2,91 % erreichte. Solche Renditen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von nicht renditierenden Krypto-Assets, insbesondere wenn die Finanzierung teuer bleibt.

Unterdessen hat die Federal Reserve im September ihre Leitzinsspanne auf 3,75 % bis 4,00 % angehoben. Die Märkte erwarten weitgehend unveränderte Zinsen vom 27. bis 28. Oktober, was die zugrunde liegende Inflation für spätere politische Entscheidungen besonders wichtig macht.

Die monatliche Kerninflation von 0,2 % entspricht jedoch bereits den Erwartungen. Daher würde ein stärkeres Erholungssignal eine schwächere zugrunde liegende Inflation sowie sinkende Staatsanleihen-Renditen, einen schwächeren Dollar und erneute Spotkäufe erfordern.

Bitcoin zielt auf 85.000–87.000 US-Dollar an, während Ethereum vor einer Hürde von 2.578 $

näherte sich der Veröffentlichung nahe 83.691 US-Dollar, unter dem Widerstand von 84.000 auf 84.500 US-Dollar. Bitfinex schätzt den durchschnittlichen Einstiegspreis der US-Spot-ETF-Investoren auf etwa 84.340 US-Dollar an. Diese Breakeven-Zone könnte Verkäufer von Inhabern anziehen, die verlustfrei aussteigen wollen.

Wenn der Kauf dieses Angebot absorbiert, während die Renditen zurückgehen, liegen die nächsten Referenzpunkte bei 85.000 und 87.000 US-Dollar. Bitfinex identifiziert konzentrierte Shortpositionen zwischen 86.500 und 87.300 US-Dollar, was die Kursbewegung bei einem Widerstandsbruch verstärken könnte.

Ein anhaltender Anstieg erfordert jedoch weiterhin Spotkäufe und verbesserte ETF-Ströme. Ethereum, das um 2.514 $ handelt, steht mit 2.548–2.578 $ vor einer eigenen Prüfung, gefolgt von 2.618 $. Das Vier-Stunden-Momentum hat sich verbessert, obwohl der Tagestrend schwach bleibt.

Die US-Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten am 12. Oktober laut Farside Investors 85,4 Millionen US-Dollar an Abflüssen. In der folgenden Sitzung wurden Zuflüsse von 16,7 Millionen US-Dollar verzeichnet, was auf eine ungleichmäßige institutionelle Nachfrage hinweist.

Wichtige BTC- und ETH-Unterstützungsniveaus, falls der Kern-CPI hoch ansteigt

Expansion Case

Core-Inflation auf oder unter den Prognosen, zusammen mit fallenden Zweijahres- und realen Renditen, würde eine stärkere Unterstützung für anhaltende Spotkäufe bieten.

Scheitern

Case Eine höhere Kerninflation oder steigende reale Renditen würden die Erholung bedrohen, während erneute ETF-Abflüsse beide Ausbrüche erschweren würden.

Fazit:

Insgesamt ist der Test, ob höhere Gesamtinflation als Energieschock und nicht als anhaltende breit gefächerte Preisbeschleunigung behandelt.

FAQs

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