- Se proyecta el IPC general de EE. UU. en un 3,6%, mientras que la inflación subyacente mensual podría bajar hasta el 0,2%.
- Unos rendimientos más bajos de los bonos del Tesoro podrían apoyar la recuperación de Bitcoin hacia los 85.000 dólares y luego 87.000 dólares.
- Los ETFs de Ethereum al contado de EE. UU. perdieron 85,4 millones el 12 de octubre, mientras que el ETH se enfrentaba a entre 2.548 y 2.578 dólares.
Bitcoin y Ethereum se enfrentan a una prueba crucial a medida que se acerca el informe del IPC estadounidense del miércoles, con una previsión de inflación general del 3,6% a pesar de las expectativas de presiones subyacentes más suaves sobre los precios.
| Referencia de Indicadores | |
| Previsión del IPC principal | 3,6% anual; 0,6% |
| mensual Previsión del IPC subyacente | 2,5% anual; 0,2% mensual |
| precio de referencia de Bitcoin | 83.691 $ |
| Precio de referencia de Ethereum | 2.514 $ |
Los precios de la energía explican el aumento general
IPC El informe del IPC estadounidense de septiembre, programado para el 14 de octubre a las 8:30 a.m. hora del Este, presenta expectativas de inflación contrastantes. Los economistas pronostican un aumento mensual del 0,6% en los precios generales, frente al 0,4% de agosto. En consecuencia, se proyecta que la inflación anual alcance el 3,6%, frente al 3,4% anterior.
Gran parte del aumento esperado refleja el aumento de los costes energéticos. Los precios de la gasolina subieron aproximadamente un 9% entre agosto y septiembre debido a las interrupciones en el suministro relacionadas con la guerra de Irán. Sin embargo, la gasolina está excluida del IPC subyacente, lo que hace que las tendencias subyacentes de inflación sean especialmente importantes.
Mientras tanto, los economistas esperan que la inflación subyacente mensual se desacelere hasta el 0,2% desde el 0,3%, aunque se proyecta que la tasa anual suba ligeramente hasta el 2,5%. Este ritmo mensual más lento sugiere que las presiones de precios más amplias siguen siendo más contenidas de lo que indica la cifra general.
No obstante, el aumento de los costes de equipos asociado a la demanda de semiconductores presenta otra preocupación por la inflación. Por ello, los responsables políticos examinarán si los aumentos de precios siguen concentrados en la energía o si se han extendido a otros bienes y servicios.
Cómo podrían influir los rendimientos del Tesoro en la recuperación de Bitcoin y Ethereum
Los traders de bonos decidirán si la inflación energética señala presiones más amplias sobre los precios. El rendimiento del Tesoro a dos años refleja estrechamente las decisiones esperadas de la Reserva Federal, mientras que el rendimiento a 10 años incorpora riesgos de inflación y financiación a largo plazo.
Antes de la publicación del IPC, el rendimiento del Tesoro a 10 años rondaba el 5,2%, mientras que su homólogo ajustado a la inflación alcanzó el 2,91% el 9 de octubre. Estos rendimientos aumentan el coste de oportunidad de mantener criptoactivos no rentables, especialmente cuando la financiación sigue siendo costosa.
Mientras tanto, la Reserva Federal subió su rango de tipos de política monetaria al 3,75%–4,00% en septiembre. Los mercados esperan en gran medida que los tipos no cambien el 27 y 28 de octubre, lo que hace que la inflación subyacente sea especialmente importante para futuras decisiones de política.
Sin embargo, una inflación subyacente mensual del 0,2% ya cumple con las expectativas. Por lo tanto, una señal de recuperación más fuerte requeriría una inflación subyacente más suave junto a la caída de los rendimientos del Tesoro, un dólar más débil y una renovada compra al contado.
Bitcoin Objetivos entre 85.000 y 87.000 dólares mientras Ethereum se enfrenta a 2.578 dólares Obstáculo
Bitcoin se acercó al lanzamiento cerca de 83.691 dólares, por debajo de la resistencia de 84.000 a 84.500 dólares. Bitfinex sitúa el precio medio de entrada de los inversores estadounidenses en ETFs spot de Bitcoin cerca de 84.340 dólares. Esa zona de equilibrio podría atraer ventas de los tenedores que buscan salir sin pérdidas.
Si la compra absorbe esta oferta mientras los rendimientos retroceden, los siguientes puntos de referencia son 85.000 y 87.000 dólares. Bitfinex identifica posiciones cortas concentradas entre 86.500 y 87.300 dólares, lo que podría intensificar el movimiento de precio si se rompe la resistencia.
Sin embargo, un avance sostenido sigue requiriendo compras al contado y mejores flujos de ETF. Ethereum, que cotiza alrededor de 2.514 dólares, se enfrenta a su propia prueba entre 2.548 y 2.578 dólares, seguido de 2.618 dólares. El impulso de cuatro horas ha mejorado, aunque la tendencia diaria sigue siendo débil.
Los ETFs de Ethereum al contado en EE. UU. registraron 85,4 millones de dólares en salidas el 12 de octubre, según Farside Investors. La sesión siguiente registró 16,7 millones de dólares en entradas, lo que puso de manifiesto una demanda institucional desigual.
Niveles clave de soporte de BTC y ETH si el IPC núcleo sube
| Nivel de precio | Significado del |
| mercado 84.000–84.500 $ | Resistencia inmediata de Bitcoin alrededor del nivel estimado de punto de equilibrio del inversor en ETF |
| 85.000 $ / 87.000 $ | Referencias iniciales y secundarias de Bitcoin al alza tras confirmación |
| 2.548–2.578 $ | Barrera de recuperación de Ethereum, seguida de resistencia alrededor de 2.618 |
| $ 81.300 / 2.449 $ | Bitcoin y Ethereum soportan referencias si fallan los rebotes. |
Caso de expansión
La inflación subyacente en o por debajo de las previsiones, junto con la caída de los rendimientos a dos años y reales, proporcionaría un soporte más fuerte para la compra spot sostenida.
Caso de fallo
Una inflación subyacente más alta o el aumento de los rendimientos reales amenazarían las recuperaciones, mientras que las nuevas salidas de ETF dificultarían que cualquiera de las dos rupciones sea más difícil de mantener.
Conclusión
En general, la prueba es si los mercados de bonos tratan la inflación general más alta como un choque energético en lugar de una aceleración de precios generalizada y duradera.
Preguntas frecuentes
Una inflación subyacente más baja y la caída de los rendimientos del Tesoro podrían mejorar el apetito por el riesgo, apoyando a Bitcoin a pesar de la mayor inflación general impulsada por la energía.
Una inflación subyacente mensual igual o inferior al 0,2% previsto podría apoyar la recuperación si los rendimientos del Tesoro disminuyen y las compras se fortalecen.
Bitcoin debe superar una resistencia de 84.000 a 84.500 dólares antes de probar 85.000 y potencialmente 87.000 dólares, siempre que la presión de compra se fortalezca.
Ethereum necesita una ruptura sostenida por encima de los 2.548–2.578 dólares, respaldada por una demanda spot más fuerte, antes de enfrentarse a una resistencia cerca de los 2.618 dólares.
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