L’IPC américain pourrait atteindre 3,6 %, mais une inflation de base plus faible pourrait stimuler un rebond des BTC et de l’ETH

• Le CPI global américain est prévu à 3,6 %, tandis que l’inflation sous-jacente mensuelle pourrait s’atténuer à 0,2 %.
• Des rendements plus faibles des bons du Trésor pourraient soutenir la reprise du Bitcoin vers 85 000 $, puis 87 000 $.
• Les ETF Ethereum au comptant américain ont perdu 85,4 millions de dollars le 12 octobre, alors que l’ETH faisait face à 2 548 à 2 578 dollars.

Bitcoin et Ethereum font face à un test crucial à l’approche du rapport IPC américain de mercredi, avec une inflation globale prévue à 3,6 % malgré les attentes de pressions sous-jacentes plus faibles.

Les prix de l’énergie expliquent la hausse globale

de l’IPC Le rapport de l’IPC américain de septembre, prévu pour le 14 octobre à 8h30 heure de l’Est, présente des attentes d’inflation contrastées. Les économistes prévoient une hausse mensuelle de 0,6 % des prix globaux, contre 0,4 % en août. Par conséquent, l’inflation annuelle devrait atteindre 3,6 %, contre 3,4 % auparavant.

Une grande partie de l’augmentation attendue reflète des coûts énergétiques plus élevés. Les prix de l’essence ont augmenté d’environ 9 % entre août et septembre en raison de perturbations de l’approvisionnement liées à la guerre contre l’Iran. Cependant, l’essence est exclue de l’IPC sous-jacent, rendant les tendances inflationnistes sous-jacentes particulièrement importantes.

Par contre, les économistes s’attendent à ce que l’inflation sous-jacente mensuelle ralentisse à 0,2 % contre 0,3 %, bien que le taux annuel soit projeté à grimper légèrement à 2,5 %. Ce rythme mensuel plus lent suggère que les pressions plus larges sur les prix restent plus contenues que ce que le chiffre global laisse croire.

Néanmoins, la hausse des coûts des équipements liée à la demande de semi-conducteurs représente une autre préoccupation liée à l’inflation. Par conséquent, les décideurs examineront si les hausses de prix restent concentrées dans l’énergie ou réparties dans d’autres biens et services.

Comment les rendements du Trésor pourraient influencer la reprise du Bitcoin et

de l’Ethereum Les traders d’obligations de reprise de Bitcoin et Ethereum décideront si l’inflation énergétique signale des pressions plus larges sur les prix. Le rendement du Trésor à deux ans reflète étroitement les décisions attendues de la Réserve fédérale, tandis que le rendement à 10 ans intègre les risques d’inflation et de financement à long terme.

Avant la publication de l’IPC, le rendement des obligations du Trésor à 10 ans tournait autour de 5,2 %, tandis que son homologue ajusté à l’inflation a atteint 2,91 % le 9 octobre. De tels rendements augmentent le coût d’opportunité de détenir des crypto-actifs non rentables, en particulier lorsque le financement reste coûteux.

Par contre, la Réserve fédérale a relevé sa fourchette de taux directeur à 3,75 %–4,00 % en septembre. Les marchés s’attendent en grande partie à des taux inchangés du 27 au 28 octobre, ce qui rend l’inflation sous-jacente particulièrement importante pour les décisions politiques ultérieures.

Cependant, une inflation sous-jacente mensuelle de 0,2 % correspond déjà aux attentes. Par conséquent, un signal de reprise plus fort nécessiterait une inflation sous-jacente plus faible ainsi qu’une baisse des rendements du Trésor, un dollar plus faible et un regain des achats au comptant.

Bitcoin cible entre 85 000 et 87 000 $ alors qu’Ethereum fait face à 2 578 $ Obstacle

Bitcoin s’approchait du lancement près de 83 691 $, en dessous de la résistance de 84 000 $ à 84 500 $. Bitfinex place le prix d’entrée moyen des investisseurs américains en ETF Bitcoin au comptant près de 84 340 $. Cette zone de rentabilité pourrait attirer des ventes de détenteurs cherchant à sortir sans pertes.

Si l’achat absorbe cette offre tandis que les rendements reculent, les prochains points de référence sont 85 000 $ et 87 000 $. Bitfinex identifie un positionnement à découvert concentré entre 86 500 $ et 87 300 $, ce qui pourrait intensifier le mouvement des prix si la résistance cède.

Cependant, une avance soutenue nécessite encore des achats au comptant et une amélioration des flux d’ETF. Ethereum, qui se négocie autour de 2 514 $, fait face à son propre test entre 2 548 et 2 578 $, suivis de 2 618 $. L’élan sur quatre heures s’est amélioré, bien que la tendance quotidienne reste faible.

Les ETF Ethereum au comptant américains ont enregistré 85,4 millions de dollars de sorties le 12 octobre, selon Farside Investors. La session suivante a enregistré 16,7 millions de dollars d’entrées, mettant en lumière une demande institutionnelle inégale.

Niveaux clés de support BTC et ETH si le CPI de base est élevé

Cas d’expansion

L’inflation sous-jacente, à ou en dessous des prévisions, ainsi qu’une baisse des rendements sur deux ans et réels, offrirait un soutien renforcé à un achat spot soutenu.

Cas d’échec

Une inflation de base plus élevée ou une hausse des rendements réels menaçaient de reprise, tandis que de nouvelles sorties d’ETF rendraient les deux cassements plus difficiles à maintenir.

En résumé

, le test est de savoir si les marchés obligataires considèrent une inflation globale plus élevée comme un choc énergétique plutôt qu’une accélération durable et généralisée des prix.

FAQ

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