- Die SEC schlägt Aktualisierungen der Regeln für Transferagenten vor, um den Einsatz der Blockchain in der Wertpapieraufzeichnung widerzuspiegeln.
- Neue Regeln könnten das Wachstum von tokenisierten Wertpapieren an den US-Märkten unterstützen.
- Blockchain-Systeme können die Abwicklungsgeschwindigkeit und Transparenz für Investoren verbessern.
Die US-SEC hat Aktualisierungen jahrzehntealter Regeln für Übertragungsagenten vorgeschlagen. Der Vorschlag überarbeitet die Regeln und Formulare für registrierte Übertragungsagenten, die die offiziellen Aufzeichnungen des Wertpapierbesitzes führen. Die Regeln haben seit den späten 1970er und frühen 1980er Jahren keine größeren Änderungen erfahren, trotz großer Fortschritte in Technologie und Finanzmärkten.
SEC-Vorsitzender Paul S. Atkins sagte, die vorgeschlagenen Änderungen spiegeln wider, wie Transferagenten heute arbeiten, einschließlich der Nutzung elektronischer Systeme und Blockchain-Technologie für Wertpapierangebote und -übertragungen.
Blockchain kann zu einem offiziellen Eigentumsnachweis werden
Ein zentraler Bestandteil des Vorschlags ist die Anerkennung der Blockchain durch die SEC als Aufzeichnungssystem für Wertpapiere. Transferagenten werden Blockchain-Netzwerke nutzen können, um zu dokumentieren, wer Wertpapiere besitzt, und Transfers nachzuverfolgen.
Die Blockchain-Abwicklung macht Wertpapiertransfers schneller und transparenter, da sie Verzögerungen reduziert und den Wechsel von Wertpapieren zwischen Marktteilnehmern verbessert.
Der Vorschlag verlangt außerdem, dass Unternehmen Informationen über die tokenisierten Wertpapiere melden, die sie bedienen, einschließlich der Anzahl der tokenisierten Wertpapiere und der von ihnen genutzten Blockchain-Netzwerke.
Tokenisierte Aktien erhalten einen klaren regulatorischen Weg
Der Vorschlag profitiert auch von tokenisierten Aktien und anderen traditionellen Finanzanlagen. Die Tokenisierung bringt Aktien, Anleihen, Fonds und andere Wertpapiere auf Blockchain-Netzwerke, sodass sie sich über blockchain-basierte Infrastruktur bewegen können.
Bis jetzt haben regulatorische Unsicherheit und die Schwierigkeit, Blockchain-Systeme mit traditioneller Wertpapierinfrastruktur zu verbinden, die institutionelle Akzeptanz verlangsamt.
Die SEC schafft jedoch nun einen klaren Rahmen für Unternehmen, die Onchain-Wertpapiermärkte aufbauen, indem sie Blockchain in die Regeln für Transferagenten einbindet.
Finanzunternehmen profitieren
Die Änderungen betreffen auch Börsen, Broker, Verwahrer und Anbieter von Blockchain-Infrastruktur. Börsen und Handelsplattformen können mehr tokenisierte Wertpapiere unterstützen, während Broker und Verwahrer Dienstleistungen rund um Blockchain-Besitz und -Abwicklung aufbauen.
Auch Blockchain-Anbieter profitieren, da Finanzinstitute Netzwerke verlangen, die regulierte Wertpapiertransaktionen unterstützen.
Dies führt zu schnellerer Abwicklung, weniger Reibung und besserer Liquidität in einigen Märkten. Die Größe dieser Vorteile hängt davon ab, wie schnell Emittenter, Börsen, Broker, Verwahrer und Investoren Blockchain-Systeme übernehmen.
Ein Schritt hin zu Onchain-Märkten
Der Vorschlag zeigt, dass die Blockchain zunehmend als Finanzmarktinfrastruktur anerkannt wird, nicht nur als Technologie für Kryptowährungen.
Wenn die Regeln finalisiert werden, werden sie Finanzinstituten mehr Vertrauen darin geben, dass Blockchain-Systeme innerhalb des US-Wertpapierrahmens operieren können. Das wird die weitere Entwicklung von tokenisierten Aktien, Anleihen, Fonds und anderen Vermögenswerten unterstützen.
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