- Las grandes carteras aumentaron las transferencias de Bitcoin a Binance después de que los precios comenzaran a caer a principios de junio.
- Las ballenas a corto y largo plazo han sufrido más de 2.500 millones de dólares en pérdidas combinadas.
- Wintermute afirma que el capital no ha regresado claramente, dejando el fondo del mercado sin confirmar.
La última caída de Bitcoin está obligando a sus mayores poseedores a tomar una decisión difícil. Cada vez más BTC llega a Binance desde carteras de espiral, las pérdidas realizadas están aumentando y los compradores a corto plazo siguen perdiendo miles de millones de dólares bajo el agua.
El analista de CryptoQuant, MorenoDV, describió la configuración como la «prueba de estrés final» de Bitcoin. La presión ahora se centra en si los grandes accionistas continúan vendiendo en rebotes débiles o se mantienen a través de un mercado cada vez más marcado por las pérdidas y el limitado capital fresco.
Las transferencias de ballenas aumentan el suministro disponible
Las entradas de Bitcoin a Binance aumentaron después de que el mercado comenzara a caer a principios de junio. Los datos de CryptoQuant mostraron transferencias más fuertes desde monederos que poseen entre 100 y 1.000 BTC y aquellos que controlan entre 1.000 y 10.000 BTC.
Los depósitos de cambio no prueban que todas las monedas transferidas hayan sido vendidas. No obstante, sitúan más Bitcoin al alcance inmediato del mercado, especialmente durante periodos de fuerte volatilidad.
Fuente: Cryptoquant
El gráfico de entrada muestra que las transferencias de ballenas aumentan mientras Bitcoin bajaba. Esto creó una fuente adicional de suministro en Binance, uno de los canales de trading más profundos del mercado.
Los grandes tenedores pueden afectar el precio más rápido que los traders pequeños debido al tamaño de sus posiciones. Cuando varios grupos de ballenas reducen el riesgo juntos, sus decisiones individuales pueden derivar en una presión de mercado más amplia.
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Las pérdidas realizadas superan los 2.500 millones de dólares
Esa presión ya se ha manifestado en las transacciones completadas. Las ballenas a corto y largo plazo han acumulado colectivamente más de 2.500 millones de dólares en pérdidas durante la caída.
El gráfico de beneficio realizado muestra que las pérdidas se expanden bruscamente a medida que Bitcoin atravesó niveles de precio más bajos. Los tenedores a largo plazo se sumaron a la venta, mientras que los de corto plazo continuaron cerrando posiciones por debajo de sus precios de compra.
Fuente: Cryptoquant
Este comportamiento separa el último movimiento de una caída en la que las ballenas simplemente aguantan durante la volatilidad. Los grandes inversores han contribuido activamente a la oferta del mercado aceptando pérdidas y reduciendo la exposición.
Mientras tanto, Bitcoin sigue siguiendo a varios activos tradicionales. Los datos de Wintermute entre activos situaron a BTC cerca del fondo de la tabla semanal de rendimiento, mientras que las acciones estadounidenses y el petróleo generaron rendimientos más sólidos.
Wintermute afirmó que la debilidad se reflejaba principalmente en ventas institucionales estadounidenses y salidas de ETFs, más que en la relativamente pequeña venta de la estrategia por 32 BTC. El creador de mercado tampoco encontró pruebas claras de que las entradas de capital amplias hubieran regresado.
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Las ballenas a corto plazo enfrentan una pérdida de 16.000 millones de dólares
Las ballenas de corto plazo siguen siendo el grupo más expuesto. CryptoQuant estimó que sus posiciones acumulan aproximadamente 16.000 millones de dólares en pérdidas no realizadas tras la última caída.
Estos titulares regresaron brevemente a la actividad de beneficios durante unos diez días a principios de mayo. Los precios luego se revirtieron, empujando sus posiciones de nuevo profundamente hundidas.
Fuente: Cryptoquant
Esa recuperación fallida deja al grupo sensible a rebotes menores. Algunos tenedores pueden utilizar repuntes para reducir la exposición o salir más cerca de sus precios de entrada originales, añadiendo resistencia por encima del mercado.
Aun así, los datos también muestran que algunos inversores a largo plazo acumulan en los niveles actuales. La división entre la venta forzada y la compra paciente deja a Bitcoin en una fase de estrés en lugar de un fondo confirmado.
Nuevas entradas, depósitos de intercambio más bajos y pérdidas reducidas de ballenas proporcionarían pruebas más sólidas de que la presión de venta está disminuyendo. Hasta que esos cambios aparezcan, la actividad de los grandes accionistas sigue siendo la medida más clara del próximo movimiento de Bitcoin.
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