El S&P 500 alcanza un máximo histórico mientras Buffett advierte sobre una especulación creciente en el mercado

• El S&P 500 alcanza un récord de 7.272 mientras el crecimiento de beneficios y las acciones de IA impulsan la fortaleza general del mercado.
• Buffett advierte de un aumento de la especulación a medida que las valoraciones se acercan a los niveles punto com y la actividad de apuestas se dispara.
• Berkshire posee casi 400.000 millones de dólares en efectivo, evitando activos costosos y esperando mejores puntos de entrada.

El S&P 500 alcanzó un nuevo máximo de 7.272 dólares, cerrando en 7.259,22 tras una subida diaria del 0,81%, mientras que el Nasdaq alcanzó 25.326,13 y el Dow 49.298,25. La repunte está impulsada por los fuertes beneficios, el impulso impulsado por la IA y la reducción del riesgo geopolítico tras un alto el fuego entre Estados Unidos e Irán.

Al mismo tiempo, Warren Buffett ha advertido que los mercados están entrando en una fase peligrosa. Afirmó que los inversores están en un «estado de juego» y que muchos precios de los activos podrían parecer irracionales a los niveles actuales.

El rally del mercado impulsado por los beneficios y la IA

Esta última medida está respaldada por un sólido rendimiento corporativo. Las empresas del S&P 500 están en camino de un crecimiento interanual del 28% en los beneficios en el primer trimestre, el nivel más fuerte desde 2021.

Las acciones de chips lideran el movimiento. El índice PHLX de semiconductores ha subido un 55% en 2026, con Intel subiendo un 13% tras los informes de Apple usando sus servicios de chips, mientras que AMD está superando los beneficios con expectativas de un crecimiento del 33% en los ingresos.

Los 11 sectores del S&P 500 subieron al alza, con materiales y tecnología liderando las ganancias. El índice también registró 43 nuevos máximos en la última sesión.

Buffett señala el riesgo de valoración

Buffett señaló niveles casi récord en el ratio CAPE S&P 500 Shiller, situando las valoraciones actuales cerca de los niveles vistos durante la burbuja puntocom.

Advirtió que la especulación se está extendiendo a los mercados, desde opciones de un día hasta mercados de predicción y apuestas deportivas. Las apuestas deportivas en EE.UU. alcanzaron los 167.000 millones de dólares en 2025, un aumento del 11% interanual, mientras que los mercados de predicción procesaron 25.700 millones solo en marzo de 2026, casi 13 veces más que un año antes.

Este entorno refleja el aumento del apetito por el riesgo entre clases de activos, no solo en las acciones.

Berkshire construye una posición récord de dinero

Mientras tanto, Berkshire Hathaway no está persiguiendo la manifestación. La empresa poseía casi 400.000 millones de dólares en efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo al final del primer trimestre de 2026.

Tanto Buffett como el nuevo CEO Greg Abel han evitado desplegar capital con las valoraciones actuales. La empresa ha rechazado acuerdos que considera demasiado caros, optando por esperar a mejores puntos de entrada.

Esta posición de efectivo cumple dos funciones: protección durante las recesiones y la capacidad de desplegar agresivamente cuando los mercados se corrigen.

Mientras que el S&P 500 ha subido un 27,92% en los últimos 12 meses, las acciones de Berkshire Hathaway han disminuido. Las acciones de Clase A cayeron un 6,76% hasta 717.886 dólares, y las de Clase B bajaron un 6,59% hasta 478,41 dólares.

La brecha muestra un cambio en la preferencia de los inversores hacia activos de crecimiento y riesgo. Desde que Buffett anunció su retirada en 2025, Berkshire ha tenido un rendimiento inferior al S&P 500 en aproximadamente un 37%.

En un periodo de cinco años, Berkshire aún ganó un 64,57%, pero el S&P 500 lo superó con un retorno del 70,77%.

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