- O S&P 500 atinge recorde de 7.272 enquanto o crescimento de lucros e as ações de IA impulsionam a força ampla do mercado.
- Buffett alerta sobre o aumento da especulação à medida que as avaliações se aproximam dos níveis das ponto-com e a atividade de apostas dispara.
- Berkshire possui quase US$ 400 bilhões em dinheiro, evitando ativos caros e esperando por pontos de entrada melhores.
O S&P 500 atingiu um novo recorde de $7.272, fechando em 7.259,22 após um ganho diário de 0,81%, enquanto o Nasdaq atingiu 25.326,13 e o Dow chegou a 49.298,25. A alta é impulsionada por fortes lucros, impulso impulsionado pela IA e redução do risco geopolítico após um cessar-fogo entre EUA e Irã.
Ao mesmo tempo, Warren Buffett alertou que os mercados estão entrando em uma fase perigosa. Ele afirmou que os investidores estão em “clima de jogo” e que muitos preços de ativos podem parecer irracionais nos níveis atuais.
Rali de Mercado Impulsionado por Lucros e IA
A medida mais recente é respaldada por um forte desempenho corporativo. As empresas do S&P 500 estão no caminho para um crescimento anual de 28% nos lucros no primeiro trimestre, o mais forte desde 2021.
As ações de chips estão liderando o movimento. O índice PHLX de semicondutores subiu 55% em 2026, com a Intel subindo 13% com relatos de que a Apple utiliza seus serviços de chip, enquanto a AMD está superando os lucros com expectativas de crescimento de 33% na receita.
Todos os 11 setores do S&P 500 subiram, com materiais e tecnologia liderando os ganhos. O índice também registrou 43 novas máximas na última sessão.
Buffett sinaliza risco de avaliação
Buffett apontou para níveis quase recorde no índice CAPE S&P 500 Shiller, colocando as avaliações atuais próximas dos níveis vistos durante a bolha das empresas ponto.
Ele alertou que a especulação está se espalhando por vários mercados, desde opções de um dia até mercados de previsão e apostas esportivas. As apostas esportivas nos EUA atingiram US$ 167 bilhões em 2025, um aumento de 11% em relação ao ano anterior, enquanto os mercados de previsão processaram US$ 25,7 bilhões somente em março de 2026, quase 13 vezes mais do que no ano anterior.
Esse ambiente reflete o aumento do apetite por risco entre classes de ativos, não apenas ações.
Berkshire constrói posição recorde de dinheiro
Enquanto isso, Berkshire Hathaway não está correndo atrás do comum. A empresa detinha quase US$ 400 bilhões em dinheiro e títulos do Tesouro de curto prazo no final do primeiro trimestre de 2026.
Tanto Buffett quanto o novo CEO Greg Abel evitaram investir capital nas avaliações atuais. A empresa rejeitou negócios que considera caros demais, optando por melhores pontos de entrada.
Essa posição de caixa cumpre duas funções: proteção durante recessões e capacidade de implantar agressivamente quando os mercados se corrigem.
Enquanto o S&P 500 subiu 27,92% nos últimos 12 meses, as ações da Berkshire Hathaway caíram. As ações Classe A caíram 6,76%, para US$ 717.886, e as da Classe B caíram 6,59%, para US$ 478,41.
A diferença mostra uma mudança na preferência dos investidores por ativos de crescimento e risco. Desde que Buffett anunciou sua aposentadoria em 2025, Berkshire teve um desempenho inferior ao S&P 500 em cerca de 37%.
Em um período de cinco anos, Berkshire ainda ganhou 64,57%, mas o S&P 500 superou essa marca com um retorno de 70,77%.
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