- La Bolsa de Osaka planea ofrecer futuros de Bitcoin para 2028 para cubrir las necesidades de cobertura institucional.
- La FSA de Japón pretende permitir fideicomisos de inversión en criptomonedas mediante reformas regulatorias.
- Japón podría unirse a los principales centros de derivados cripto a medida que los mercados de ETF y futuros se expanden.
Los mercados financieros japoneses se están acercando a ofrecer derivados regulados de criptomonedas, y la Bolsa de Osaka (OSE) confirma planes para introducir futuros de Bitcoin para 2028. La propuesta llega mientras los reguladores japoneses trabajan en cambios que podrían ampliar la gama de productos de inversión vinculados a los activos digitales, creando un nuevo marco para la participación institucional en el mercado cripto.
El lanzamiento previsto fue revelado por el presidente de la OSE, Akira Tagaya, en una entrevista con Nikkei Financial. Según Tagaya, la bolsa está preparando un producto de futuros de Bitcoin creado para satisfacer las necesidades de cobertura de los inversores institucionales que obtienen exposición a Bitcoin a través de fondos cotizados en bolsa (ETFs).
Cambios regulatorios apoyan nuevos productos
El lanzamiento propuesto de futuros está vinculado a reformas regulatorias que está considerando la Agencia de Servicios Financieros (FSA) de Japón. El regulador planea revisar la orden de ejecución de la Ley de Fideicomisos de Inversión para 2028 para incluir las criptomonedas entre los «activos especificados» que los fideicomisos de inversión pueden poseer.
El cambio permitiría a los gestores de activos establecer fondos de inversión que contengan activos digitales tanto para inversores minoristas como institucionales. Las discusiones dentro de la FSA y el Consejo del Sistema Financiero se han centrado en la integración de las criptomonedas en el marco de productos de inversión de Japón , manteniendo al mismo tiempo los estándares de divulgación y los requisitos de protección al inversor.
La revisión regulatoria sigue a comentarios previos de la dirección de Japan Exchange Group (JPX) sobre el interés del mercado en productos de inversión relacionados con criptomonedas. La directora ejecutiva de JPX, Hiromi Yamaji, afirmó anteriormente que las empresas de gestión de activos habían mostrado interés en los ETFs cripto, aunque las consideraciones legislativas y fiscales seguían en revisión.
Las expectativas del mercado de ETF siguen creciendo
La expansión esperada de los productos de inversión en criptomonedas ha llamado la atención de las principales instituciones financieras. Según informes anteriores, firmas como Nomura Holdings y SBI Holdings podrían ser de las primeras gestoras de activos en buscar ETFs cripto en la Bolsa de Valores de Tokio una vez que se conceda la aprobación.
Los analistas citados en esos informes estimaron que el mercado japonés de ETFs cripto podría alcanzar aproximadamente ¥1 billón, equivalente a unos 6.400 millones de dólares.
Japón se une al creciente mercado global de derivados
Los planes de OSE surgen a medida que los derivados regulados de criptomonedas continúan expandiéndose internacionalmente. CME Group introdujo futuros de Bitcoin en diciembre de 2017 y desde entonces se ha convertido en un importante espacio para la actividad de cobertura institucional.
Según datos de CME, el volumen medio diario de derivados cripto alcanzó los 198.000 contratos en el primer trimestre de 2025, lo que representa aproximadamente 11.300 millones de dólares en valor nominal, mientras que el interés abierto medio subió a 251.000 contratos por un valor de unos 21.800 millones de dólares.
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